Goldman Sachs analyse une hausse de l'appétit pour le risque des investisseurs malgré les tensions géopolitiques

Bien que les tensions géopolitiques continuent de s’intensifier, les analystes de la division de recherche de Goldman Sachs ont identifié une tendance intéressante sur le marché financier : les investisseurs prennent de plus en plus de risques. Ces observations couvrent la période allant de la fin de l’année dernière au début de cette année, montrant un changement significatif dans le comportement du marché qui surprend certains observateurs.

Leverage Margin Atteint Son Plus Haut Niveau Depuis 2021

L’une des principales découvertes des analystes de Goldman Sachs est la forte augmentation de l’utilisation du levier sur les comptes de marge depuis avril 2025. Ces données indiquent que les investisseurs prennent des positions plus importantes en utilisant des emprunts pour amplifier leurs gains potentiels. Le niveau de levier a maintenant atteint un sommet que l’on n’avait pas vu depuis cinq ans, ce qui indique un degré de confiance élevé des investisseurs malgré un contexte macroéconomique mondial toujours incertain.

Diversification de Portefeuille Au-Delà des Grandes Capitalisations Américaines

Les investisseurs particuliers s’éloignent de leur focalisation exclusive sur les « Big Seven» — les sept géants de la technologie américaine qui dominaient le marché ces dernières années. Ils élargissent activement leur exposition géographique et sectorielle, recherchant des opportunités en dehors de l’écosystème des actions mega cap. Cette stratégie de diversification reflète le courage des investisseurs à explorer des opportunités alternatives, tout en conservant une position centrale dans les actifs traditionnels.

VIX Montre des Attentes de Stabilité de la Volatilité du Marché

L’indicateur de volatilité du marché VIX présente également une autre histoire intéressante. Les traders effectuent de manière agressive des ventes à découvert (short selling) sur cet indice de volatilité, avec un ratio de positions short par rapport aux positions long atteignant son plus haut niveau en une décennie. Ce phénomène révèle une forte conviction du marché que la période d’instabilité s’apaisera bientôt, et que les investisseurs se préparent à profiter d’un environnement de marché plus calme et plus rentable.

Dans l’ensemble, l’analyse élaborée par les analystes de Goldman Sachs indique une dynamique de marché complexe — où l’optimisme des investisseurs persiste malgré les menaces géopolitiques. La combinaison d’un levier élevé, d’une diversification de portefeuille et d’attentes de faible volatilité montre que les investisseurs se préparent à une période de croissance, tout en restant vigilants face aux risques potentiels liés à ces déséquilibres.