Les principales institutions américaines promeuvent la stratégie Bitcoin, Kathy Wood souligne l'effet de diversification des investissements.

Dans le secteur financier américain, l’intégration du Bitcoin dans les portefeuilles des investisseurs institutionnels s’intensifie. Kathy Wood, PDG d’ARK Invest, prône une stratégie de diversification efficace basée sur la répartition en coins, en raison de la faible corrélation du Bitcoin avec d’autres classes d’actifs majeures. Cette opinion rejoint celle de grandes institutions financières américaines telles que Morgan Stanley ou Bank of America, qui ont récemment recommandé des approches d’investissement similaires.

Maximiser le ratio rendement-risque par la répartition en coins

Kathy Wood a positionné le Bitcoin comme un outil d’investissement utile pour les investisseurs recherchant une allocation d’actifs avec un rendement par unité de risque plus élevé, dans ses perspectives de marché pour 2026. Cette analyse repose sur les données fournies par ARK Invest.

La caractéristique principale soulignée par Wood est la faible corrélation entre le Bitcoin et les actifs traditionnels. Selon les données depuis 2020, le coefficient de corrélation entre le Bitcoin et le S&P 500 est de 0,28. Ce chiffre est nettement inférieur à celui du S&P 500 et des fonds de placement immobilier (REIT), qui est de 0,79. De plus, la corrélation entre le Bitcoin et l’or, ainsi qu’avec les obligations, est également bien plus faible que celle entre ces autres actifs. Grâce à cette propriété, l’intégration du Bitcoin dans un portefeuille permettrait de réduire globalement le risque.

Stratégies de répartition recommandées par les grandes institutions américaines

Plusieurs grandes institutions financières américaines soutiennent des recommandations de répartition similaires à celles de Wood. Le comité d’investissement mondial de Morgan Stanley a recommandé, dans une approche « opportuniste », une allocation en Bitcoin pouvant atteindre 4 % du portefeuille. Bank of America a également approuvé un niveau d’allocation similaire (maximum 4 %) pour ses conseillers en gestion de patrimoine.

La plus grande société de gestion d’actifs du Brésil, Itaú Asset Management, recommande une allocation d’environ 3 % en Bitcoin comme couverture contre les fluctuations du marché et des devises étrangères. CF Benchmarks considère également le Bitcoin comme un actif central dans le portefeuille, soulignant qu’une allocation conservatrice pourrait offrir une meilleure diversification et de meilleurs rendements.

Divergences d’opinions sur l’avenir du Bitcoin

D’un autre côté, Christopher Wood, stratège chez Jefferies, a récemment changé radicalement de position concernant le Bitcoin. Après l’avoir ajouté à un portefeuille modèle fin 2020 et avoir porté son exposition à 10 % en 2021, il a décidé, à la mi-janvier cette année, de réorienter son allocation vers l’or. La raison invoquée est que les avancées en informatique quantique pourraient compromettre la sécurité de la blockchain du Bitcoin, réduisant ainsi son attrait en tant que réserve de valeur à long terme.

Malgré ces divergences, la majorité des grandes institutions financières américaines considèrent toujours le Bitcoin comme un actif central parmi les coins. Quoi qu’il en soit de l’évolution future du prix du Bitcoin (actuellement autour de 78 100 $), l’intégration par les investisseurs institutionnels témoigne de la maturation du marché des actifs cryptographiques. Il est essentiel de suivre de près l’impact que les stratégies proposées par Kathy Wood et d’autres leaders du secteur pourraient avoir sur la structure future du marché.