La stratégie de stablecoin d'Agora : de nouvelles opportunités dans les paiements institutionnels et le calcul de l'EBITDA

Une nouvelle étape majeure émerge dans le domaine des paiements numériques. Agora, fondée par Nick van Eck, dépasse le marché de la finance décentralisée (DeFi) pour se positionner à l’intersection de la gouvernance d’entreprise et de l’optimisation financière. En particulier, en ce qui concerne le calcul de l’EBITDA, le potentiel offert par les paiements basés sur des stablecoins semble bien plus excitant que celui des instruments financiers traditionnels.

Paiements transfrontaliers : l’importance de la structure de coûts et du calcul de l’EBITDA

Dans le monde des affaires d’aujourd’hui, les coûts des systèmes de paiement internationaux grèvent considérablement les marges bénéficiaires des entreprises. Le problème central que vise Van Eck est précisément ici : les frais de préfinancement et de transaction constituent une charge importante, notamment pour les multinationales disposant de chaînes d’approvisionnement mondiales.

Du point de vue du calcul de l’EBITDA, l’impact de cette structure de coûts est très significatif. Selon Van Eck, une économie d’un pour cent sur les paiements transfrontaliers peut entraîner une augmentation de l’EBITDA pouvant atteindre 5 %. Dès lors, l’impact des solutions de stablecoins comme l’AUSD sur les indicateurs de performance financière devient évident.

Défis d’infrastructure et de formation pour l’adoption institutionnelle

Bien sûr, la voie vers ce potentiel n’est pas sans obstacles. Si l’adoption de la technologie des stablecoins par les entreprises traditionnelles est inévitable, elle sera lente. Van Eck souligne que cette lenteur repose sur trois raisons principales : une infrastructure peu familière, l’absence de politiques de paiement internes, et des lacunes fondamentales en formation parmi les employés.

« Si la connaissance des stablecoins dans le monde de la crypto atteignait 100 %, ce taux ne serait que d’environ 5 % dans le secteur des entreprises », observe-t-il, révélant une véritable barrière sectorielle. Malgré le fait que cette technologie résout de véritables problèmes dans les systèmes de paie, les paiements interentreprises et surtout les transferts transfrontaliers, son adoption reste longue.

Concurrence entre acteurs Fintech : la pression d’Arc, Base et Tempo

Agora n’est pas le seul à avoir repéré cette opportunité de marché. À l’avenir, des solutions blockchain contrôlées par des acteurs comme Arc de Circle, la plateforme Base de Coinbase, ou la solution Tempo de Stripe, se positionnent pour attirer progressivement l’activité des structures open source.

L’analyse de Van Eck décrit clairement ce processus de consolidation : une concentration autour de quelques chaînes dominantes ; de grandes institutions financières s’imposant dans ce marché en raison de leur « argent, pouvoir et réseaux de distribution ». Dans ce contexte de compétition intense, la différenciation d’acteurs comme Agora devient cruciale.

La position d’Agora sur le marché : mieux qu’un compte bancaire

Agora propose un stablecoin adossé au dollar américain via l’AUSD, et fournit également des services de stablecoin pour permettre à d’autres projets crypto d’émettre leurs propres tokens. Cependant, Van Eck précise que cette offre a un usage limité : « Si vous travaillez dans un écosystème fermé, avoir votre propre stablecoin est logique. Sinon, utilisez un stablecoin déjà largement adopté. »

L’objectif réel est d’accéder à un marché plus vaste. La vision d’Agora est de devenir l’un des cinq meilleurs émetteurs de stablecoins — et de réaliser cette ambition en développant des outils destinés à des clients institutionnels « qui ne veulent pas de crypto, mais qui recherchent quelque chose qui ressemble à un compte bancaire, en bien meilleur ».

Calcul de l’EBITDA : une métrique clé pour les décideurs d’entreprise

La logique sous-jacente à cette stratégie est centrée sur le calcul de l’EBITDA, indicateur principal du langage financier des entreprises. L’optimisation des paiements transfrontaliers, en jouant un rôle central dans les rapports financiers et l’évaluation des investisseurs, relie directement l’adoption de solutions comme Agora à la performance financière.

Dans ce contexte, les propositions que Van Eck présentera lors de la conférence Consensus Hong Kong offrent une perspective transformatrice, non seulement pour le secteur crypto mais aussi pour la finance d’entreprise traditionnelle. L’objectif d’Agora est de fusionner innovation technique et efficacité financière pour redéfinir la gestion monétaire des entreprises.