Avertissement sur Bitcoin : La pression de vente augmente de 61 % en un jour alors que 3 autres risques s'accumulent

Source : CryptoNewsNet Titre original : Avertissement sur Bitcoin : la pression de vente grimpe de 61% en une journée alors que 3 autres risques s’accumulent Lien original :

Le prix du Bitcoin perd de la conviction à un niveau sensible

BTC se négocie stable au cours des 24 dernières heures et en baisse d’environ 6% sur la semaine écoulée. En surface, rien de dramatique ne se produit. En revanche, sous la surface, quatre signaux de risque distincts commencent à s’aligner :

• Un motif chartiste baissier se forme
• Les détenteurs à long terme vendent plus rapidement
• La demande pour les ETF a enregistré sa semaine la plus faible depuis novembre
• Les acheteurs remplaçant les vendeurs sont de plus en plus à court terme et spéculatifs

Aucun de ces signaux à lui seul ne ferait céder le marché. Ensemble, ils suggèrent que Bitcoin perd de la conviction à un niveau sensible.

Un motif chartiste baissier se forme alors que la dynamique faiblit

Sur le graphique en 12 heures, Bitcoin forme un motif tête et épaules. Ce motif reflète une perte de momentum haussier, où chaque tentative de rallye atteint un sommet inférieur au précédent. La ligne de cou se situe près de 86 430 $.

Si le prix casse cette ligne de cou, le mouvement mesuré implique une baisse d’environ 9-10%.

Le momentum soutient ce risque. La moyenne mobile exponentielle sur 20 périodes est en train de s’incliner et de se rapprocher de la EMA sur 50 périodes. Une croisement baissier faciliterait la pression des vendeurs pour faire baisser le prix.

Cette faiblesse structurelle devient plus préoccupante une fois le comportement des détenteurs pris en compte.

Les détenteurs à long terme accélèrent leurs ventes alors que la conviction s’affaiblit

Les détenteurs à long terme, portefeuilles détenant du Bitcoin depuis plus d’un an, augmentent la pression de vente.

Le 21 janvier, ces détenteurs ont vendu environ 75 950 BTC (sorties). Le 22 janvier, ce chiffre a bondi à environ 122 486 BTC. Cela représente une augmentation d’environ 61% en une journée, une accélération brutale plutôt qu’une distribution régulière.

Cette vente ne se produit pas par peur, mais par manque de conviction dans un prix plus élevé. Le NUPL des détenteurs à long terme, qui mesure le profit ou la perte non réalisé(e), est tombé à un niveau bas de six mois mais reste dans la zone de confiance. Les détenteurs réalisent encore des profits.

Cela signifie que la vente est volontaire. Ils choisissent de réduire leur exposition, et non pas qu’ils soient forcés de le faire. À mesure que ces détenteurs à forte conviction vendent, le type d’acheteurs qui interviennent est important. La libération de l’offre à long terme signale une transition potentielle dans la détention de Bitcoin et ses raisons.

La demande pour les ETF Bitcoin s’affaiblit alors que les acheteurs spéculatifs entrent en scène

Les ETF spot Bitcoin ont enregistré leur semaine la plus faible et la demande hebdomadaire la plus faible depuis novembre.

Pour la semaine se terminant le 21 janvier, les ETF ont enregistré une vente nette d’environ 1,19 milliard de dollars. Cela a supprimé une source clé de demande stable qui avait auparavant absorbé les ventes des détenteurs lors des corrections. Par conséquent, même les acteurs des ETF ne comptent pas sur la conviction du prix du BTC pour le moment.

Par ailleurs, les données HODL Waves montrent une augmentation de la participation spéculative. La cohorte de détention d’une semaine à un mois a augmenté sa part d’offre d’environ 4,6% le 11 janvier à environ 5,6% actuellement. Cela représente une hausse de près de 22% de la part de la cohorte sur une courte période.

Cela importe car ces détenteurs achètent généralement lors des dips et vendent lors des rebonds. Ils ne fournissent pas un support durable.

Ainsi, Bitcoin voit un transfert de contrôle des détenteurs à long terme et des ETF vers les traders à court terme. Cette transition limite souvent le potentiel de hausse et augmente la sensibilité à la baisse.

Niveaux clés du prix du Bitcoin qui déterminent si le risque s’intensifie

Les quatre risques (technique, vente à long terme, faiblesse des ETF et afflux spéculatif) convergent maintenant dans une fourchette de prix étroite.

À la hausse, Bitcoin doit clôturer en force au-dessus de 90 340 $ sur 12 heures pour atténuer la pression immédiate (au-dessus de l’épaule droite). Une reconquête de 92 300 $ serait plus significative, car elle repousserait le prix au-dessus des moyennes mobiles clés.

Jusqu’à ce moment-là, la configuration baissière reste active.

À la baisse, une perte de 86 430 $ confirmerait la cassure de la tête et épaules. Avec la vente plus rapide des détenteurs à long terme, une demande ETF à un niveau bas depuis plusieurs mois, et des acheteurs spéculatifs en domination, les mouvements à la baisse pourraient s’accélérer rapidement une fois le support brisé.