Top 5 des actions d'infrastructure IA à surveiller en 2025

Source : Coindoo Titre Original : Top 5 Actions d’Infrastructure IA à Surveiller en 2025 Lien Original : Le commerce de l’IA ne se limite plus à un seul thème. Alors que le capital se tourne vers des entreprises qui contrôlent les goulets d’étranglement physiques tels que l’énergie, la capacité de calcul, le refroidissement et l’automatisation, la performance des actions liées à l’IA diverge fortement.

De nouvelles prévisions et mises à jour opérationnelles à l’approche de 2026 mettent en évidence quels modèles commerciaux gagnent du terrain — et lesquels sont en train d’être réévalués.

Principaux enseignements

• Les actions IA ne bougent plus toutes de concert, les investisseurs privilégiant les entreprises qui contrôlent l’énergie, la capacité de calcul, le refroidissement et les goulets d’étranglement infrastructurels.
• Nebius et IREN se démarquent en tant que jeux axés sur la capacité, tandis que KULR cible le problème croissant de densité thermique de l’IA comme un potentiel retournement.
• UiPath et Amazon bénéficient de l’adoption de l’IA, mais leur échelle indique une croissance plus stable et mesurée plutôt qu’une hausse explosive.

Groupe Nebius

Nebius émerge comme l’un des fournisseurs de cloud natifs IA à la croissance la plus rapide au niveau mondial. La société a porté son objectif de puissance contractée de 1 GW à 2,5 GW d’ici 2026, plus que doubler ses prévisions antérieures. De nouveaux centres de données sont en cours de déploiement au Royaume-Uni, en Israël, en Finlande et aux États-Unis, avec des installations supplémentaires en cours de signature d’intentions dans ces deux régions.

La majorité de la capacité de Nebius pour 2026 est déjà réservée, faisant de l’offre — et non la demande — la principale contrainte. Le chiffre d’affaires devrait augmenter de plus de 500 % en 2026, tandis que le revenu récurrent annuel pourrait augmenter entre 7x et 12x d’une année sur l’autre, marquant l’un des déploiements les plus rapides jamais observés dans l’infrastructure d’entreprise.

Au-delà du calcul, Nebius exploite Toloka AI, qui fournit des données annotées par des humains pour de grands modèles linguistiques, et Mindrift, une plateforme qui a intégré plus de 5 000 experts spécialisés depuis son lancement en 2024. Des contrats hyperscalers pluriannuels, y compris d’importants accords avec Meta et Microsoft, renforcent la position de Nebius en tant que hyperscaler de niveau 2 en pleine croissance, avec un focus pur sur l’IA.

IREN Limited

IREN passe de l’exploitation minière de Bitcoin à une plateforme d’infrastructure numérique intégrée, axée sur l’énergie. Contrairement aux mineurs hors réseau, ses installations connectées au réseau réduisent les risques d’indisponibilité et de curtailment tout en offrant une fiabilité accrue pour les charges de travail IA et centres de données.

La société possède ses terrains, ses infrastructures d’énergie renouvelable et ses centres de données de bout en bout, un modèle de plus en plus difficile à reproduire alors que les files d’attente pour l’interconnexion au réseau se resserrent mondialement. Avec seulement environ 16 % de sa base de puissance de 3 GW actuellement utilisée, IREN conserve une optionnalité significative à long terme dans le cloud IA, le calcul haute performance et les services liés à l’énergie.

IREN a récemment atteint un résultat net positif pour la première fois et devrait maintenir sa rentabilité à mesure que l’utilisation augmente et que les charges de travail IA se développent à travers son infrastructure.

KULR Technology Group

KULR a été l’action la moins performante de ce groupe en 2025, avec une baisse d’environ 90 %, mais ses perspectives à venir ont attiré une attention renouvelée. Le chiffre d’affaires devrait croître de près de 900 % en 2026, avec un résultat net potentiellement positif pour la première fois.

La société se spécialise dans les architectures thermiques en fibre de carbone conçues pour dissiper la chaleur extrême et prévenir la thermal runaway dans les batteries lithium-ion, un problème critique pour les véhicules électriques, le stockage d’énergie, l’aérospatiale, la défense et de plus en plus pour l’infrastructure IA. KULR détient une licence commerciale pour le calorimètre de thermal runaway fractionnaire de la NASA, l’un des outils de diagnostic les plus avancés pour la sécurité des batteries et la modélisation thermique.

KULR vise également les centres de données via ses systèmes de refroidissement pilotés par apprentissage automatique, qui optimisent dynamiquement le flux d’air et la dissipation thermique pour les clusters IA. Alors que la densité thermique devient une contrainte limitative pour le déploiement de l’IA, la gestion thermique émerge comme un goulet d’étranglement non évident mais critique.

UiPath

UiPath reprend de la vitesse après des années de sous-performance, malgré un cours encore bien inférieur à ses sommets de 2021. En 2025, l’action a progressé alors que la croissance des revenus se stabilisait et que l’adoption de l’automatisation alimentée par l’IA s’accélérait dans les entreprises.

UiPath propose un cycle complet d’automatisation sous une seule plateforme et supporte désormais des centaines de milliers de déploiements d’agents IA. Son écosystème comprend plus de 2,5 millions d’utilisateurs communautaires et plus de 11 000 automatisations préconstruites intégrées aux principaux systèmes d’entreprise, réduisant considérablement les délais de déploiement et le risque client.

Les revenus devraient augmenter régulièrement jusqu’à la fin de la décennie, soutenus par l’amélioration des marges, les contrats récurrents avec les entreprises et un écosystème de développeurs qui renforcent la fidélité à long terme des clients.

Amazon

Parmi les Magnifiques Sept, Amazon a enregistré la performance boursière la plus faible en 2025, avec une hausse modeste malgré le maintien d’AWS comme le plus grand fournisseur de cloud au monde avec plus de 30 % de parts de marché.

AWS reste un bénéficiaire clé de la demande en IA générative, soutenu par les puces Trainium propriétaires d’Amazon, qui offrent un rapport prix-performance nettement supérieur à celui des GPU Nvidia pour certains workloads. La demande pour les services IA continue de dépasser l’offre, renforçant la position stratégique à long terme d’AWS.

Au-delà du cloud, l’écosystème diversifié d’Amazon couvrant la logistique, la publicité, l’épicerie et Prime continue de stimuler la valeur à vie du client. Avec plus de 250 millions de membres Prime dans le monde, la croissance des revenus devrait dépasser 10 % en 2026 alors que l’IA, le cloud et les services aux consommateurs se renforcent mutuellement.