Pourquoi choisir un "fonds en or" et comment en trouver un adapté

Lorsque l’inflation monte en flèche, les investisseurs cherchent souvent un refuge sûr pour leur argent, et l’or est leur premier choix car il est considéré comme une valeur refuge principale. Il existe plusieurs façons d’investir dans l’or, mais la plus populaire consiste à acheter de l’or physique directement ou à investir via des fonds communs d’investissement en or. Investir directement est simple, mais opter pour un fonds commun nécessite d’examiner davantage de détails, car plusieurs facteurs influencent le rendement.

Fonds communs d’investissement en or : une transaction pratique d’or

Le fonds ou fonds commun d’investissement en or consiste à rassembler l’argent de plusieurs investisseurs, puis à confier une société de gestion de fonds (SGF) pour investir dans l’or selon un plan prédéfini.

Le mode de fonctionnement principal de ce fonds est qu’il s’agit d’un fonds passif (Passive Fund), dont le rendement suit le prix de l’or sur le marché mondial. La majorité des fonds investissent via le SPDR Gold Trust, le plus grand ETF d’or physique, tandis que d’autres achètent directement de l’or physique. Quoi qu’il en soit, le prix du fonds fluctue en fonction du prix de l’or mondial.

Facteurs principaux à considérer lors du choix d’un fonds en or

En examinant plusieurs fonds communs en or, on constate que même si leur politique d’investissement est similaire, leurs rendements diffèrent. Pourquoi ? Il y a trois principaux facteurs :

###Risque de change - La décision cruciale à prendre

L’or sur le marché mondial est évalué en dollars américains. Lorsqu’on le convertit en baht, le taux de change joue un rôle. Si le baht s’affaiblit, le prix du fonds en baht (augmente), mais si le baht se renforce, il diminue.

Pour éviter ce risque, il est conseillé de choisir un fonds qui couvre le risque (Hedge), ce qui permet à la performance de suivre l’or physique sans être affectée par le taux de change.

Inversement, si l’on peut accepter le risque, choisir un fonds sans couverture (Unhedge) pourrait offrir de meilleurs rendements lorsque le baht est faible et que l’or est cher. En cas de renforcement du baht, la perte pourrait être plus importante que la normale.

(Politique de distribution - Un facteur souvent négligé

Certains fonds versent régulièrement des dividendes, ce qui entraîne une sortie de flux de trésorerie. C’est pourquoi certains affichent un rendement inférieur à d’autres, même s’ils ont une politique de gestion du risque similaire.

Les fonds sans distribution de dividendes ne sont pas affectés par cette considération.

)Lieu de négociation - Impact sur la liquidité

Certains fonds se négocient sur la Bourse de New York, d’autres à Singapour. La différence réside dans la liquidité : la Bourse de New York offre une liquidité plus élevée, mais les prix sont annoncés avec un décalage d’un jour ###T+1### en raison du délai. Singapour a des horaires plus proches de la Thaïlande.

Connaître les vrais fonds d’or

TMBGOLD - Le leader des fonds en or, investit dans l’ETF SPDR Gold Trust, négocié à New York, sans couverture (Unhedge), ce qui signifie que le rendement augmente lorsque le baht s’affaiblit.

TMBGOLDS - La version singapourienne de TMBGOLD, avec couverture (Hedge), idéale pour ceux qui ne veulent pas se soucier du taux de change.

TGoldBullion-H - De la maison Thanachart/Eastspring, investit dans de l’or physique avec une couverture d’au moins 90 %, avec une légère influence du taux de change.

TGoldBullion-UH - Même que TGoldBullion-H, mais sans couverture (Unhedge), le prix ne suit pas totalement l’or physique en raison de l’impact du taux de change.

SCBGOLD - De la SCB, investit dans l’ETF SPDR Gold Trust, négocié à Singapour, sans couverture (Unhedge).

SCBGOLDH - La version couverte de SCBGOLD, avec une couverture d’au moins 90 %.

K-GOLD-A(A) - De Kasikornbank, investit dans SPDR, avec couverture à 90 %, sans distribution de dividendes.

K-GOLD-A(D) - Même que K-GOLD-A(A), mais avec distribution de dividendes jusqu’à 4 fois par an.

Investir dans l’or physique vs trader l’or via CFD

Fonds communs d’investissement en or conviennent pour :

• Investisseurs à moyen ou long terme
• Ceux qui n’ont pas beaucoup de temps pour suivre les prix
• Ceux qui veulent que des experts gèrent leur argent
• Pas besoin d’ouvrir un compte à l’étranger

Mais l’inconvénient est qu’on ne peut négocier qu’une fois par jour, au prix NAV de fin de journée, avec des frais de gestion.

Trading de l’or via CFD est plus adapté pour :

• Traders à court terme
• Ceux qui veulent profiter de la volatilité quotidienne
• Ceux qui recherchent flexibilité et rapidité
• Prix en temps réel basé sur le marché mondial

En résumé

Les fonds en or sont une option pratique et sûre pour investir dans l’or, mais la réussite dépend du choix approprié, notamment en considérant la couverture du risque, la politique de distribution et le lieu de négociation.

Pour ceux qui ont peu de temps et recherchent la tranquillité, les fonds communs en or sont une option sûre. Pour les traders expérimentés souhaitant maximiser leurs profits, trader l’or via CFD est une autre option à considérer, avec un potentiel élevé.