Comment choisir entre ordre au marché et ordre limite ? Analyse complète des types d'ordres de trading

Lors de transactions financières, les investisseurs sont souvent confrontés à une question fondamentale mais importante : faut-il utiliser un ordre au marché ou un ordre limite ? Ces deux types d’ordres ont leurs caractéristiques propres et conviennent à différentes situations de trading. Cet article vous aidera à comprendre en profondeur ces deux modes d’ordre à travers leurs définitions, avantages, inconvénients et applications pratiques.

La différence essentielle entre les deux types d’ordres

Qu’est-ce qu’un ordre au marché ?

Un ordre au marché signifie que l’investisseur est prêt à exécuter la transaction immédiatement au prix actuel du marché. Concrètement, vous n’avez pas besoin de fixer un prix ; le système exécutera automatiquement l’ordre selon le prix d’achat ou de vente en temps réel.

Prenons l’exemple de l’euro/dollar : supposons que l’offre d’achat est de 1.12365 et l’offre de vente de 1.12345. Si vous choisissez d’acheter au marché, la transaction sera effectuée au prix de 1.12365. Mais il y a un point important — en raison de la volatilité instantanée du marché, le prix auquel votre ordre sera finalement exécuté peut différer de celui que vous avez vu au moment de la soumission, phénomène appelé “slippage”.

Qu’est-ce qu’un ordre limite ?

Le principe d’un ordre limite est inverse — vous fixez volontairement le prix auquel vous souhaitez réaliser la transaction, et l’ordre ne sera déclenché que lorsque le marché atteindra (ou dépassera) ce prix. En résumé, le contrôle de la transaction reste entre vos mains.

Les ordres limite se divisent en deux grandes catégories :

• Ordre limite d’achat : vous fixez un prix cible, et lorsque le marché descend en dessous de ce prix, l’ordre s’exécute automatiquement.
• Ordre limite de vente : vous fixez un prix cible, et lorsque le marché monte au-dessus de ce prix, l’ordre s’exécute automatiquement.

Pour faire une analogie, lors d’une visite au marché, un ordre au marché ressemble à payer le prix affiché par le vendeur directement, le prix étant déterminé par le marché ; un ordre limite, c’est comme dire au vendeur “je n’achèterai que si le prix ne dépasse pas X”, et la transaction dépendra de si le marché correspond à votre attente.

Ordre au marché vs ordre limite : comment choisir ?

Avantages et risques de l’ordre au marché

L’avantage principal de l’ordre au marché est sa rapidité d’exécution et sa forte probabilité de réalisation. Lors de mouvements de prix rapides, vous n’avez pas à vous soucier du prix, vous entrez directement sur le marché. C’est particulièrement utile lors de la publication de nouvelles majeures ou de mauvaises nouvelles, où les prix peuvent fluctuer violemment. Utiliser un ordre au marché dans ces cas garantit que vous ne serez pas laissé pour compte.

Cependant, le coût est évident — vous risquez d’acheter à un prix plus élevé ou de vendre à un prix plus bas que prévu. En environnement très volatile, ces écarts peuvent être accentués. De plus, de nombreux investisseurs ont tendance à utiliser des ordres au marché pour suivre la tendance à la hausse ou à la baisse, ce qui peut conduire à des pièges de “reversal” après une hausse ou une baisse rapide.

Avantages et risques de l’ordre limite

L’avantage clé de l’ordre limite est que le prix est sous votre contrôle. Vous pouvez précisément gérer votre coût ou votre objectif de profit, et à long terme, cette stratégie peut optimiser vos coûts de transaction.

Mais cela réduit la commodité — l’exécution n’est pas garantie. Le prix du marché peut ne jamais atteindre votre prix fixé, et votre ordre restera en attente indéfiniment. Cela exige de la patience de la part de l’investisseur et une bonne capacité d’analyse du marché.

Applications pratiques de l’ordre limite

Étape 1 : Définir un prix cible raisonnable

C’est une étape cruciale. Le prix cible doit être basé sur une analyse fondamentale, une analyse technique et une évaluation de la liquidité. Par exemple, si vous pensez qu’un actif a une valeur d’achat raisonnable à 50€, vous pouvez placer un ordre limite à 50€ ou moins pour qu’il se déclenche automatiquement.

Étape 2 : Choisir une plateforme de trading fiable

Assurez-vous que votre plateforme offre une bonne vitesse d’exécution et une fiabilité dans la gestion des ordres. De nombreuses plateformes professionnelles proposent des outils de gestion des risques, comme des alertes en temps réel ou des stops suiveurs, qui vous aident à contrôler efficacement votre exposition.

Étape 3 : Tirer parti des marchés oscillants

Lorsque le prix d’un actif fluctue dans une fourchette (par exemple entre 50 et 55€), l’ordre limite devient particulièrement efficace. En plaçant un ordre d’achat à 50 ou 51€, vous pouvez profiter d’une rebond pour entrer à moindre coût.

Étape 4 : Automatiser sans surveiller constamment

L’un des grands avantages de l’ordre limite est l’automatisation. Si votre plan est “acheter à 50€, vendre à 60€”, il suffit de placer deux ordres limite correspondants, puis de quitter votre ordinateur en attendant que le marché s’exécute automatiquement. Bien que cela ne garantisse pas une exécution à 100%, cette discipline opérationnelle peut, à long terme, générer des profits stables.

Applications pratiques de l’ordre au marché

Procédure de base

Accédez à l’interface de trading, choisissez le mode ordre au marché, entrez la quantité et le levier, puis validez. Par exemple, pour acheter de l’euro/dollar, le système exécutera la transaction au prix en temps réel (par exemple, bid 1.09476, ask 1.09471).

Quand est-ce le plus avantageux ?

L’ordre au marché est idéal en tendance claire — c’est-à-dire lorsque la direction du prix est évidente. Lorsqu’une nouvelle majeure pousse le prix à la hausse ou à la baisse, hésiter peut vous faire manquer toute la tendance. La rapidité de l’ordre au marché devient alors un avantage.

Mais attention, dans la plupart des cas, le prix fluctue constamment, et le prix final d’exécution sera souvent différent de celui que vous avez vu au moment de la soumission. Cela est particulièrement vrai en environnement très volatile.

Points clés de gestion des risques et précautions

Pour les utilisateurs d’ordres limite

Le principal risque est que l’ordre ne soit jamais exécuté. Pour réduire ce risque, il est crucial de fixer un prix raisonnable. Lors de la fixation, il faut prendre en compte la valeur intrinsèque de l’actif, la liquidité du marché, et les signaux techniques. Étant donné que l’exécution peut prendre du temps, il faut aussi être prêt à attendre.

Pour les utilisateurs d’ordres au marché

Les ordres au marché comportent un risque accru en période de forte volatilité. Lors de mouvements rapides, le prix d’exécution peut s’écarter considérablement de votre attente. Il faut aussi rester vigilant face à l’impulsion de “poursuivre la hausse” ou “vendre en panique” — beaucoup de traders, par cupidité, entrent sur le marché et se retrouvent piégés par une inversion soudaine.

En résumé, l’ordre limite convient aux investisseurs ayant une bonne gestion du temps, tandis que l’ordre au marché est adapté aux traders qui privilégient la rapidité. Comprendre leurs caractéristiques et choisir en fonction de l’environnement du marché et de votre style personnel est la marque d’un trader mature.