L'évolution du prix du platine atteint un niveau historique, comment les investisseurs particuliers peuvent-ils saisir l'opportunité actuelle ?

L’industrie du platine en 2025 a déclenché une tendance haussière spectaculaire. D’ici la fin de l’année, le prix au comptant a non seulement franchi la barre symbolique de 2 200 dollars l’once, mais a également atteint un sommet historique de 2 445,47 dollars. Quelle est la logique derrière cette forte hausse ? Y a-t-il encore de la place pour une hausse future ? Pour les investisseurs souhaitant participer à cette tendance, comment choisir l’outil de trading le plus adapté ?

De la pénurie d’approvisionnement à la transition énergétique, les quatre principaux facteurs de soutien de la tendance du prix du platine

La performance remarquable du platine cette année n’est pas un feu de paille, mais le résultat de plusieurs facteurs conjugués.

Premier, l’écart d’approvisionnement mondial continue de s’élargir

L’Afrique du Sud contrôle environ 70 % de la production mondiale de platine, une position inébranlable. Mais la situation en Afrique du Sud en 2025 n’est pas optimiste — pénurie d’électricité, vieillissement des mines, conditions météorologiques extrêmes, la production chute de 6,4 % par rapport à l’année précédente. Cela signifie que le marché mondial fait face à un déficit d’approvisionnement depuis trois années consécutives, avec un déficit estimé entre 50 et 70 millions d’onces cette année. Plus inquiétant encore, les stocks de surface ont atteint un niveau historiquement bas, ne pouvant couvrir que moins de cinq mois de consommation. L’anxiété du marché quant à l’offre réelle a directement fait monter les prix au comptant et à terme.

Deuxième, la nouvelle demande liée à l’énergie verte et à l’économie de l’hydrogène

2025 est considérée par l’industrie comme l’année de la commercialisation de l’hydrogène. Dans cette révolution énergétique, le platine joue un rôle clé — les électrolyseurs à membrane échangeuse de protons et les piles à combustible en dépendent comme catalyseur. Avec l’expansion continue des infrastructures hydrogène dans le monde, la demande industrielle pour le platine grimpe en flèche.

Fait intéressant, l’attitude de l’Union européenne vis-à-vis de l’interdiction des moteurs à combustion s’assouplit, les véhicules hybrides retrouvent leur attrait sur le marché, renforçant ainsi la dépendance de l’industrie automobile aux catalyseurs en platine. Le développement parallèle des anciennes et nouvelles technologies crée une double source de demande pour le platine.

Troisième, l’effet de valorisation et l’afflux de capitaux de couverture

Au premier semestre, les prix de l’or et de l’argent ont fortement augmenté, tandis que le platine, sous-évalué, est devenu la première cible des capitaux de couverture cherchant à profiter d’une correction. Par ailleurs, la Bourse à terme de Guangzhou a lancé des contrats à terme sur le platine en fin d’année, renforçant considérablement la liquidité du marché asiatique et amplifiant la volatilité des prix.

Quatrième, le contexte macroéconomique favorable

Au second semestre 2025, le monde entre dans une ère de baisse des taux d’intérêt, ce qui réduit le coût d’opportunité de détenir du platine. L’incertitude géopolitique pousse les pays à privilégier la sécurité de leur chaîne d’approvisionnement, et des pays développés comme les États-Unis classent le platine parmi les ressources stratégiques clés. Cette double caractéristique — à la fois actif de couverture et réserve stratégique — renforce encore sa valeur.

La tendance du prix du platine a déjà atteint des sommets historiques, y a-t-il encore de la place à court terme ?

La question que se posent sans doute les investisseurs est : le prix étant déjà à un niveau record, est-il trop tard pour entrer ?

Les analystes s’accordent : à court terme, une consolidation à la hausse est possible, mais la logique du marché haussier structurel à long terme reste valable.

Les raisons de cette conviction sont solides. Tout d’abord, la crise d’approvisionnement des mines sud-africaines ne se résoudra pas du jour au lendemain — coûts de l’électricité en hausse, nouvelles capacités bloquées, ces problèmes structurels perdureront. Le déséquilibre entre l’offre et la demande constitue un support fondamental pour le prix du platine, qui devrait rester difficile à améliorer à moyen terme.

Ensuite, l’infrastructure hydrogène entrera en phase d’accélération en 2026, ce qui renforcera la valeur stratégique du platine en tant que matériau clé. De plus, après la forte hausse des prix de l’or et de l’argent, la base de référence étant relativement basse, le platine attire de nombreux capitaux en quête de correction. La Deutsche Bank prévoit qu’en 2026, la demande d’investissement en platine atteindra 500 000 onces, avec un déficit représentant 13 % de l’offre totale.

Enfin, l’enquête sur l’article 232 aux États-Unis a bloqué une grande partie des stocks de platine en bourse, resserrant davantage l’offre au comptant.

Mais il faut rappeler que, malgré des fondamentaux solides, la hausse accumulée à court terme est déjà significative, et le risque de surachat technique existe. Les investisseurs doivent évaluer prudemment la possibilité d’une correction à la hausse, rester vigilants face à une éventuelle phase de consolidation, et éviter de suivre aveuglément la course aux prix.

La meilleure voie pour les particuliers pour participer à la tendance du prix du platine

Or, la question se pose : entre le platine physique, les contrats à terme, les ETF et les CFD — quels sont les choix possibles ? Chacun a ses avantages et ses inconvénients, l’essentiel étant de choisir celui qui convient le mieux à son profil.

Les limites du platine physique

Les pièces et lingots d’or offrent une protection contre l’incertitude, mais leur stockage et leur sécurité coûtent cher, avec des primes d’achat-vente non négligeables, et en cas de revente, la liquidité peut faire défaut. Ces outils conviennent pour une détention à très long terme, mais pour les investisseurs particuliers cherchant à capter des mouvements à court ou moyen terme, ce n’est pas la solution idéale.

Les contrats à terme, un seuil élevé

Les contrats à terme sur le platine offrent un effet de levier, ce qui optimise l’utilisation du capital, mais ils ont une taille de contrat importante, une échéance, et nécessitent une expertise pour éviter les pièges. Les investisseurs particuliers peu expérimentés risquent de se faire piéger par la complexité des règles.

Les ETF, une option prudente mais unidirectionnelle

Les ETF offrent une voie simple et sécurisée pour s’exposer au marché, sans souci de stockage physique. Pour ceux qui ne recherchent pas de levier élevé mais veulent participer, c’est une bonne option. Cependant, les ETF traditionnels ne permettent que de prendre position à la hausse : en cas de baisse, l’investisseur subit passivement la perte, sans possibilité de profiter de la baisse. Dans le contexte actuel de marché haussier, cette limite est particulièrement regrettable.

Les CFD, la flexibilité maximale

Les contrats pour différence permettent une négociation bidirectionnelle. En hausse, on peut ouvrir une position longue, en baisse, une position courte. L’investisseur peut toujours profiter des mouvements à la hausse comme à la baisse. Même si le prix du platine recule après une hausse, il est possible de réaliser un profit en prenant une position vendeuse.

Les CFD présentent aussi deux autres avantages : d’abord, un seuil d’entrée faible, avec peu de capital pour ouvrir une position ; ensuite, un effet de levier flexible, permettant de contrôler une position plus importante avec moins de fonds, ce qui optimise la gestion du capital. De plus, la négociation ne nécessite pas de livraison physique, la liquidité est élevée, et il n’y a pas de problème de vente impossible.

Bien sûr, l’effet de levier est un double-edged sword : il amplifie à la fois les gains et les pertes. Les débutants sont donc conseillés d’utiliser un levier faible ou de s’abstenir de levier pour limiter les risques.

Pour la majorité des particuliers, les ETF et CFD sont les outils les plus adaptés pour capter la volatilité du prix du platine. Les premiers évitent les soucis liés à la prime et à la liquidité du physique, les seconds offrent une flexibilité pour le trading à court terme, ce qui peut être un avantage dans le contexte actuel.

La chronologie historique de la tendance du prix du platine

Comprendre le passé, c’est mieux anticiper l’avenir. L’évolution du prix du platine a été marquée par des hauts et des bas —

Dans les années 1970, la demande pour les catalyseurs automobiles a explosé, ce qui a permis au platine de s’imposer dans l’industrie, entraînant une hausse des prix.

Dans les années 1980, les turbulences politiques en Afrique du Sud ont interrompu l’approvisionnement, provoquant une forte volatilité des prix.

Dans les années 1990, la croissance économique mondiale a soutenu une progression graduelle du prix du platine.

De 2000 à 2008, le prix du platine a connu une tendance haussière, atteignant plus de 2 000 dollars l’once en 2008. Mais la crise financière a entraîné une chute brutale, puis une reprise progressive.

Entre 2011 et 2015, la croissance économique mondiale et la demande chinoise ont pesé sur le prix, qui a de nouveau reculé.

À partir de 2019, la crise de la dette en Afrique du Sud a provoqué des coupures d’électricité intermittentes, puis un arrêt prolongé des mines, paralysant la production.

En mars 2020, le gouvernement sud-africain a imposé un confinement de trois semaines, stoppant toute activité minière. La baisse simultanée de la production automobile en Chine a également pesé sur la demande et le prix.

De mars 2020 à début 2021, la reprise économique mondiale, la relance industrielle et la demande automobile ont entraîné une forte remontée des prix, soutenue par des politiques monétaires accommodantes.

Entre mi-2021 et mi-2022, la pénurie de semi-conducteurs et les perturbations logistiques ont freiné la demande, tandis que la reprise des mines en Afrique du Sud et en Russie a créé un surplus, faisant baisser les prix.

Fin 2022 et au premier semestre 2023, le marché a anticipé une forte hausse de la demande chinoise après la levée des restrictions anti-COVID, ce qui a soutenu les prix.

De 2023 à 2025, le marché a connu une consolidation, entre la persistance des pénuries sud-africaines, les grèves et fermetures de mines, et la politique monétaire hawkish de la Fed, ainsi que la faiblesse de la reprise chinoise.

Depuis mai 2025, la pénurie mondiale, la demande d’investissement et le soutien industriel ont propulsé le prix du platine à la hausse, avec une hausse de plus de 130 % du spot, dépassant 2 200 dollars avant la fin de l’année, atteignant un sommet de 2 445,47 dollars.