Géants de la technologie sous la loupe : les marchés asiatiques aujourd'hui naviguent dans l'incertitude de la saison des résultats

Les marchés asiatiques ont affiché une position nerveuse lundi alors que les traders se préparaient à une semaine riche en publications de résultats d’entreprises et en indicateurs économiques cruciaux. La véritable histoire : le sentiment autour de Nvidia et du secteur technologique dans son ensemble pourrait remodeler les stratégies d’investissement dans toute la région, tandis que les marchés asiatiques aujourd’hui font face à des vents contraires dus à l’évolution des attentes concernant une baisse des taux et aux tensions géopolitiques.

Nvidia vole la vedette

Le poids lourd des semi-conducteurs constitue l’événement phare de la semaine. Depuis le lancement de ChatGPT à la fin de 2022, l’action Nvidia a été multipliée par près de 10, avec des gains depuis le début de l’année dépassant 40 %. La société est récemment devenue la première à dépasser une capitalisation boursière de $5 trillion. Cependant, le récit a changé : toute faiblesse dans les résultats ou dans les prévisions pourrait faire éclater la récente hausse alimentée par l’IA. Les investisseurs des marchés asiatiques aujourd’hui retiennent leur souffle en attendant les chiffres de Nvidia.

Probabilités de baisse des taux en chute, remodelant les attentes

La probabilité d’une baisse des taux aux États-Unis en décembre a chuté de plus de 60 % il y a une semaine à 40 % lundi, modifiant radicalement le calcul pour les actions. Ce changement de perspective reflète des commentaires hawkish de la part de responsables de la Réserve fédérale, notamment le président de la Fed de Kansas City Jeffrey Schmid et la présidente de la Fed de Dallas Lorie Logan. Avec 19 membres du FOMC prévus cette semaine, leurs interprétations du rapport sur l’emploi de septembre, attendu jeudi, domineront la conversation. Le stratégiste de BNY Bob Savage résumait le dilemme : « Un emploi plus faible couplé à une inflation obstinée crée un scénario sans issue, alimentant de nouvelles inquiétudes sur la stagflation. »

Mouvements de marché à travers l’Asie

Les contrats à terme sur le S&P 500 ont augmenté de 0,3 % en début de séance, bien que le sentiment général reste mitigé. Le Nikkei japonais a stagné, mais les actions du secteur du tourisme et de la vente au détail ont chuté après l’avis de voyage de la Chine contre le Japon, avec Isetan Mitsukoshi et Shiseido en baisse d’environ 10 %. Le indice de référence australien a atteint un creux de quatre mois, entraîné par une chute de 0,7 % des actions de BHP après qu’une cour britannique a relié le géant minier à l’effondrement d’un barrage au Brésil.

L’économie japonaise a connu sa première contraction en six trimestres, ce qui a poussé la nouvelle Première ministre Sanae Takaichi à envisager un paquet fiscal d’environ 17 trillions de yens ($110 milliards). Cette impulsion de relance a affaibli le yen à environ 154,54 pour un dollar et a porté les rendements obligataires à leur niveau le plus élevé depuis 2008 — reflétant la volatilité que la Grande-Bretagne a connue la semaine dernière lorsque les actions, les obligations et la livre sterling ont chuté en raison de l’incertitude sur la politique fiscale.

Résultats d’entreprise et implications pour le marché

Home Depot, Target, Walmart et Nvidia publieront tous leurs résultats trimestriels cette semaine. La résilience du secteur technologique dépend de manière disproportionnée de la performance de Nvidia, compte tenu de son influence majeure sur le sentiment.

Mise à jour sur le Forex et les matières premières

Le dollar américain s’est renforcé modestement, maintenant l’euro à 1,1607 $. L’or s’est stabilisé à 4 084 $ l’once après ses pertes de vendredi, tandis que le Brent a reculé de 1 % à 63,78 $. Le Bitcoin, baromètre de la liquidité technologique et du sentiment de risque, a enregistré sa pire performance hebdomadaire depuis mars, en chutant de plus de 10 % pour se négocier près de 94 717 $.