Combien coûte l'achat d'une action ? Analyse de la logique de base pour le trading d'une ou plusieurs actions

Pourquoi le trading sur le marché taïwanais est-il beaucoup plus cher que sur le marché américain ? La différence d’unités de transaction est la clé

De nombreux investisseurs débutants remarquent un phénomène : le seuil d’achat d’une même action est énormément différent entre le marché taïwanais et le marché américain. La raison derrière cela semble complexe, mais elle réside en réalité dans le fait que les deux marchés utilisent des unités de transaction totalement différentes.

Le marché taïwanais utilise « une lot » comme unité de base pour la négociation d’actions entières, 1 lot équivaut à 1000 actions. Les États-Unis, quant à eux, utilisent « une action » comme unité de transaction, ce qui permet d’acheter par actions individuelles. C’est cette différence qui crée des seuils d’entrée radicalement différents entre les deux marchés.

Comprendre le prix de l’action : la valeur reflétée en temps réel par le marché

Le prix de l’action représente la valorisation qu’offre le marché à un instant donné. Il n’est pas fixe, mais fluctue en fonction des prix de transaction en temps réel entre acheteurs et vendeurs.

Selon les données d’août 2023, le prix de l’action Tesla (TSLA) sur le marché américain était de 254,11 dollars, contre seulement 101,81 dollars en janvier de la même année. En quelques mois, la valeur d’une même action a plus que doublé. C’est la magie du prix de l’action — il reflète de manière intuitive l’évaluation du marché sur les perspectives de l’entreprise.

Le marché taïwanais suit un mécanisme de tarification similaire. Par exemple, en avril 2024, Taiwan Cement (1101.TW) se négociait à un prix de 32,10 NTD par action. Le prix de l’action s’ajuste en temps réel selon l’offre et la demande durant la séance de trading. Pour connaître le coût réel, il suffit de multiplier le prix actuel par le nombre d’actions achetées, c’est-à-dire le nombre de lots.

Du single à un lot : la méthode de calcul unique du marché taïwanais

Pour calculer le coût d’un lot d’actions sur le marché taïwanais : prix de l’action × 1000 = coût total d’un lot

Prenons l’exemple de TSMC, dont le prix est de 561 NTD. Pour acheter un lot de TSMC, il faut payer 561 × 1000 = 561 000 NTD, soit environ 56 000 euros. Pour la plupart des investisseurs particuliers, cette somme n’est pas négligeable.

En revanche, pour la même société cotée aux États-Unis, le prix de TSMC (TSM) est d’environ 95 dollars, et l’achat d’une seule action ne coûte que 95 dollars (environ 3 000 NTD). La différence de seuil d’entrée est donc évidente.

L’émergence du trading de fractions d’actions : briser la limite du « minimum d’un lot »

Pour permettre à davantage d’investisseurs particuliers de participer au marché, le marché taïwanais a lancé le mécanisme de « trading de fractions d’actions ». Le trading de fractions désigne l’achat ou la vente d’actions inférieures à un lot (de 1 à 999 actions).

Le trading en lots entiers et en fractions ont chacun leurs avantages et inconvénients. Le trading en lots entiers offre une forte liquidité, mais requiert un capital élevé ; le trading de fractions réduit la barrière d’entrée, mais sa liquidité est moindre en raison du mode de mise en relation par enchères groupées (une fois toutes les minutes). La séance après-bourse pour le trading en lots entiers se déroule de 14h00 à 14h30, tandis que le trading de fractions commence dès 13h40.

Comparaison des systèmes de trading entre le marché américain et le marché taïwanais

Les trois principaux facteurs qui influencent la volatilité des prix

Le prix des actions n’est pas décidé arbitrairement, mais résulte de l’action conjointe de plusieurs forces.

Les fondamentaux de l’entreprise constituent la base du prix. La situation financière, la rentabilité et les perspectives futures se reflètent dans les données financières. Les entreprises performantes attirent naturellement les acheteurs, ce qui fait monter leur prix.

L’environnement macroéconomique influence quant à lui les attentes globales du marché. Le PIB, la politique de taux d’intérêt, le taux de chômage, etc., affectent la confiance des investisseurs.

L’émotion du marché est souvent le moteur le plus direct des fluctuations à court terme. Une mauvaise nouvelle, un risque géopolitique ou un événement économique mondial (comme une crise sanitaire) peuvent provoquer des ventes paniques, entraînant une chute du marché.

Une bonne compréhension de ces concepts fondamentaux vous donne la clé pour entrer dans l’investissement en actions. Que vous choisissiez le trading en lots entiers ou en fractions sur le marché taïwanais, ou l’achat flexible d’actions sur le marché américain, vous pourrez prendre des décisions plus éclairées en fonction de votre capital.