Guide d'introduction à l'investissement en devises étrangères : choix de stratégie, types de monnaies, gestion des risques et analyse complète

Les conseils en investissement en devises étrangères ont toujours été un point d’intérêt majeur pour les investisseurs taïwanais. Avec l’évolution de la conjoncture économique mondiale, de plus en plus de personnes envisagent d’investir en devises étrangères pour faire croître leur patrimoine et diversifier leurs risques. Si vous réfléchissez à la manière de participer au marché des changes, cet article vous détaillera les éléments clés de l’investissement en devises.

Commencer par la compréhension de base : différence entre devise étrangère et marché des changes

De nombreux débutants en investissement confondent facilement « devise étrangère » et « marché des changes ». En réalité, ces deux concepts ont des définitions distinctes.

Une devise étrangère désigne toutes les monnaies étrangères autres que la monnaie nationale, y compris les billets, pièces, etc. Les marchés des changes (Forex) sont un concept plus large, englobant tous les types d’actifs exprimés en devises étrangères, tels que les dépôts bancaires, obligations d’État, obligations d’entreprises, actions, etc., ainsi que divers instruments de paiement. En résumé, la devise étrangère est une sous-catégorie du marché des changes.

Sur le marché des changes, les transactions des investisseurs incluent l’achat et la vente directe de devises, l’échange de instruments de paiement en devises, l’échange de titres en devises, etc. La clé des conseils en investissement en devises réside dans le choix de la méthode la plus adaptée pour y participer.

L’essence de l’investissement en devises : différentiel de taux d’intérêt et de change

Pour réaliser des gains via l’investissement en devises, il faut comprendre deux concepts fondamentaux : le différentiel de taux d’intérêt et le différentiel de change.

Différentiel de taux d’intérêt désigne la différence entre les taux d’intérêt de référence de différents pays. Par exemple, si le taux d’intérêt à terme en Taïwan est de 2 %, et celui aux États-Unis de 5 %, la différence de 3 % constitue une source potentielle de profit. Les investisseurs peuvent convertir leurs fonds dans la devise à haut rendement et faire des dépôts à terme pour profiter de ce différentiel.

Différentiel de change provient des fluctuations des taux de change entre différentes monnaies. Par exemple, si vous achetez des dollars américains à 33 TWD pour 1 USD, puis que le dollar s’apprécie à 35 TWD pour 1 USD, vous pouvez réaliser un profit en revendant à ce nouveau taux.

Cependant, le conseil principal en investissement en devises est : gagner sur le différentiel de taux peut entraîner une perte sur le différentiel de change. Même si le rendement en intérêts du dollar est de 5 %, si le dollar se déprécie de 8 %, l’investissement global sera en perte. Il est donc essentiel pour l’investisseur de suivre à la fois le rendement des taux d’intérêt et le risque de change pour élaborer une stratégie complète.

Comparaison des trois principales méthodes d’investissement en devises

Les investisseurs taïwanais participent principalement via trois canaux, chacun avec ses caractéristiques de risque et de rendement.

Dépôts en devises : option prudente

Les dépôts en devises sont la méthode la plus simple et avec le risque le plus faible. Il suffit d’ouvrir un compte en devises dans une banque pour effectuer un dépôt à terme. L’avantage est la simplicité du processus, la maîtrise du risque, et la possibilité de gagner principalement sur le différentiel de taux.

L’inconvénient réside dans la liquidité limitée. Si le taux de change atteint un niveau souhaité mais que la durée du dépôt n’est pas écoulée, une résiliation anticipée entraînera une déduction des intérêts. De plus, le taux d’intérêt des comptes courants étant très faible, l’efficacité du capital est limitée.

Fonds en devises : option flexible

Les fonds en devises offrent une alternative entre le dépôt à terme et le trading sur marge. Ils ne nécessitent pas d’engagement à long terme, peuvent être achetés ou vendus à tout moment, et offrent un rendement compris entre celui des comptes courants et des dépôts à terme. Les investisseurs peuvent investir directement en TWD, la société de fonds se chargeant de la conversion, et le rendement provient des intérêts et des fluctuations du taux de change.

Les fonds en devises courants incluent notamment les fonds du marché monétaire et les ETF monétaires. Ces fonds conviennent aux investisseurs qui souhaitent une gestion flexible de leur capital tout en évitant des risques excessifs.

Trading sur marge Forex : option avancée

Le trading sur marge Forex consiste à utiliser un effet de levier pour augmenter la taille des transactions, dans le but de profiter uniquement des différences de change. Cette méthode présente plusieurs avantages : trading 24h/24 dans le monde entier, règlement immédiat T+0, seuil d’entrée faible, grande variété d’instruments.

Cependant, l’effet de levier, tout en amplifiant les gains, augmente aussi considérablement le risque. Les traders doivent maîtriser précisément leurs points d’entrée et de sortie, définir des stops de manière raisonnable, et éviter un effet de levier excessif qui pourrait entraîner la liquidation. Les régulateurs recommandent généralement de ne pas dépasser un levier de 30 fois pour les principales paires de devises.

Pourquoi investir dans les devises étrangères ?

Dans le contexte actuel, la nécessité d’investir en devises étrangères devient de plus en plus évidente.

Premièrement, le seuil d’entrée est relativement faible. Il est possible d’ouvrir rapidement un compte en devises via l’application bancaire ou en agence, sans démarches complexes.

Deuxièmement, c’est une nécessité pour la gestion d’actifs. Si tous les actifs sont libellés en TWD, la dépréciation du dollar taïwanais réduira la valeur du patrimoine. La détention de plusieurs devises permet de couvrir efficacement le risque de change. Par exemple, lors du conflit russo-ukrainien, la monnaie ukrainienne s’est fortement dépréciée à court terme, tandis que les investisseurs diversifiés en devises ont pu éviter une grande partie des pertes.

Troisièmement, la transparence du marché est relativement plus élevée. Le marché des changes, avec un volume quotidien de plusieurs milliers de milliards de dollars, implique des participants du monde entier, rendant la manipulation par une seule entité difficile. En comparaison, la transparence sur le marché boursier est moindre.

Enfin, la flexibilité des transactions est inégalée. Le marché des devises fonctionne 24h/24, permettant aux investisseurs de clôturer rapidement une position si le prix évolue défavorablement. Le marché boursier, lui, est soumis à des horaires fixes.

Types de devises et caractéristiques d’investissement

Les principales monnaies du marché mondial des changes peuvent être classées en quatre catégories selon leurs caractéristiques, chacune ayant sa logique d’investissement propre.

Monnaies politiques : dollar américain, euro

Ces monnaies voient leur taux fluctuer principalement en fonction de la politique monétaire des banques centrales. Une politique accommodante tend à déprécier la monnaie, une politique restrictive à la valoriser. La clé est de suivre les orientations des banques centrales, notamment lors des réunions de décision des taux d’intérêt.

Les divergences de politique entre la Fed et la BCE sont désormais un enjeu majeur. Après le cycle de baisse des taux de la Fed en 2024, celle-ci maintiendra probablement ses taux stables début 2025, tandis que la BCE adoptera une position relativement stable. Ces divergences influencent directement la tendance des taux de change euro-dollar.

Monnaies refuges : yen japonais, franc suisse

Le yen et le franc suisse sont considérés comme des monnaies refuges en raison de leur stabilité économique et politique. Les banques centrales de ces pays ajustent rarement leurs taux, et la stabilité politique est assurée. Lors des turbulences économiques mondiales, de nombreux capitaux affluent vers ces monnaies.

Les investisseurs peuvent profiter de stratégies d’arbitrage en empruntant dans une devise à faible taux (souvent le yen) pour investir dans des actifs à rendement élevé. Lors de la reprise économique ou d’une hausse de l’appétit pour le risque, ils clôturent la position pour réaliser le différentiel.

Monnaies de matières premières : dollar australien, dollar canadien

Ces monnaies sont fortement corrélées aux prix des matières premières. L’Australie étant un exportateur majeur de minerai de fer, le Canada de pétrole et de gaz, la hausse des prix de ces produits augmente leurs revenus d’exportation, renforçant la demande pour leur monnaie et faisant monter leur taux de change. La baisse inverse est également vraie.

Les monnaies de matières premières ont l’avantage d’avoir des mouvements de prix plus réguliers, facilitant l’analyse technique et le trading de tendance. Les débutants peuvent étudier ces tendances pour mieux prévoir la direction des devises.

Monnaies des marchés émergents

Ces monnaies proviennent de pays en développement, avec souvent des taux d’intérêt élevés pour attirer les arbitrageurs. Cependant, leur volatilité est importante, la stabilité politique incertaine, la liquidité faible, et les spreads importants. Bien que le différentiel de taux soit attractif, le risque de change est élevé, nécessitant une évaluation prudente.

Analyse de la situation actuelle des principales paires de devises

EUR/USD(

En tant que paire la plus échangée au monde, EUR/USD influence tout le marché des changes. Depuis 2025, sous l’effet conjugué de la baisse des taux par la Fed et de l’amélioration des données économiques de la zone euro, l’euro a atteint un sommet de quatre ans.

Le marché anticipe une augmentation du risque de prime de change du dollar en raison de l’incertitude sur la politique américaine, tandis que la BCE maintient une position relativement stable, ce qui influence directement la tendance euro-dollar.

) USD/JPY###

Le yen est une monnaie très surveillée en raison de ses stratégies d’arbitrage. La Banque du Japon a suspendu ses hausses de taux en raison des impacts potentiels des politiques tarifaires américaines, mais le marché prévoit une possible hausse d’ici la fin de l’année.

Les divergences entre la politique de la BoJ et celle de la Fed renforcent l’attente d’un resserrement du différentiel de taux. La situation politique intérieure au Japon ajoute à la volatilité, rendant le USD/JPY oscillant avec des batailles entre acheteurs et vendeurs.

( GBP/USD)

La livre sterling s’est renforcée cette année, principalement en raison de la faiblesse du dollar plutôt que d’une amélioration fondamentale du pound. Avec la clarté sur la politique de la Fed, la livre pourrait être réévaluée. La croissance économique du Royaume-Uni étant faible et des attentes de baisse des taux, la tendance de la livre devrait continuer à fluctuer dans une fourchette.

USD/CHF(

Le franc suisse, traditionnellement refuge, s’est récemment fortement apprécié en raison de l’affaiblissement du dollar. La croissance économique américaine ralentit, la Fed poursuit ses baisses de taux, et l’indice du dollar est globalement faible, renforçant l’attractivité du franc comme valeur refuge.

Facteurs clés influençant la volatilité des taux de change

L’investissement en devises repose essentiellement sur la capacité à anticiper les mouvements de change. Comprendre les principaux facteurs qui influencent ces taux est crucial.

Inflation : impact direct sur le pouvoir d’achat de la monnaie. Une faible inflation favorise la hausse, une inflation élevée tend à déprécier la monnaie.

Niveau des taux d’intérêt : détermine l’afflux de capitaux internationaux. Des taux élevés attirent les investissements étrangers, augmentant la demande pour la monnaie et faisant monter le taux de change.

Dette publique : influence la confiance des investisseurs dans la capacité de remboursement du pays. Une dette élevée peut entraîner une dépréciation.

Conditions commerciales : reflètent la variation des prix des exportations par rapport aux importations. Une amélioration des termes de l’échange augmente les revenus et la demande pour la monnaie nationale.

Stabilité politique : indicateur clé pour l’évaluation du risque. Un pays politiquement stable attire plus d’investissements étrangers, soutenant la monnaie.

Conseils pratiques pour l’investissement en devises

) Choix des actifs et analyse du marché

La première étape consiste à choisir les actifs à trader. Il faut analyser en profondeur la politique monétaire, le contexte des taux d’intérêt, les principales industries exportatrices du pays concerné. Par exemple, si vous anticipez que la Fed va continuer à baisser ses taux et que la BoJ maintiendra sa politique, vous pouvez envisager de prendre une position longue sur le yen face au dollar. La réussite de cette décision dépend de la précision de votre prévision sur la décision de la Fed.

Élaboration de la stratégie de trading

Le conseil essentiel en investissement en devises est d’établir un plan de trading clair. La stratégie doit inclure les points d’entrée et de sortie, les niveaux de stop-loss et de take-profit, ainsi que l’évaluation des risques et des coûts de transaction.

Pour les débutants, la meilleure approche est d’attendre la formation d’une tendance avant d’intervenir. La confirmation peut prendre de 5 minutes à plus longtemps. Une fois la tendance confirmée, il faut établir une position en conséquence. Selon votre tolérance au risque, vous pouvez utiliser des cadres temporels de 30 minutes, 120 minutes, etc.

( Gestion des risques : une priorité

Les stops de perte et de profit sont vitaux en trading Forex. En particulier avec l’effet de levier, il est crucial de définir des stops raisonnables pour éviter la liquidation. Il est conseillé de limiter le nombre d’opérations quotidiennes à 2 pour éviter des coûts excessifs liés à des entrées et sorties fréquentes.

En trading intraday, il est judicieux d’ouvrir une position acheteuse près d’un point bas et de placer un stop-loss. Si le prix casse ce point, la position se clôture automatiquement. Si le prix continue à monter, on conserve la position jusqu’à ce que la hausse s’essouffle, puis on sort.

) Timing d’entrée

Il ne faut pas acheter en haut ni vendre en bas. La meilleure méthode consiste à élaborer un plan de trading à l’avance, à l’appliquer strictement, et à attendre patiemment que le moment soit venu. La règle simple est d’observer si une tendance s’est formée, plutôt que de tenter de prévoir le mouvement.

État d’esprit et apprentissage

Les investisseurs doivent garder une attitude calme et rationnelle, éviter les décisions impulsives dues à la volatilité du marché. L’investissement en devises est un processus d’apprentissage continu. La simulation de trading permet de tester l’efficacité des stratégies sans risque financier.

Conseils clés pour l’investissement en devises

Prioriser les monnaies familières. Les débutants devraient se concentrer sur le dollar américain, le yen, etc., qui ont un volume élevé, une information abondante et une forte liquidité.

Suivre en permanence l’actualité du marché. Les taux de change sont influencés par de nombreux facteurs. Il faut suivre régulièrement les nouvelles internationales, les politiques des banques centrales, les données économiques.

Diversifier son portefeuille. Par exemple, détenir à la fois des dépôts en dollars et des fonds en dollars australiens permet de couvrir les risques. Une fois la bonne combinaison trouvée, il n’est pas nécessaire de la modifier fréquemment.

Respecter une discipline stricte. Quel que soit le mode d’investissement, il faut suivre le plan de trading prédéfini et ne pas changer de stratégie en réponse aux fluctuations du marché.

Évaluer sa tolérance au risque. La stratégie d’investissement en devises doit d’abord être adaptée à la tolérance personnelle. Si la capacité de supporter le risque est limitée, privilégier les dépôts ou fonds. Avec une certaine expérience et des capitaux, il est possible d’essayer le trading sur marge.

L’investissement en devises n’est pas une méthode pour devenir riche rapidement, mais une composante essentielle d’une gestion patrimoniale à long terme. Grâce à une analyse scientifique, une stratégie rationnelle et une discipline stricte, les investisseurs peuvent réaliser des gains stables sur le marché des changes.