XAU : Le métal précieux qui domine les tables de trading en 2024

Lorsque nous parlons de sécurité financière, peu d’actifs suscitent autant d’intérêt que l’or. La cotation du XAUUSD — qui représente la relation entre le métal précieux et le dollar américain — a explosé ces derniers mois, amenant les investisseurs du monde entier à repenser leurs stratégies. Mais avant de suivre cette tendance, il est utile de comprendre ce qui se cache réellement derrière cette valorisation accélérée.

Comprendre le XAUUSD : Bien Plus Qu’un Symbole

L’acronyme XAUUSD peut sembler n’être que des chiffres sur un écran, mais il représente quelque chose de très concret : le prix de l’or négocié sur les marchés internationaux. XAU est l’abréviation de l’or, tandis que USD représente le dollar américain. Contrairement à l’or physique — celui que l’on utilise dans les bijoux et que l’on stocke dans des coffres — le XAUUSD est un actif négocié sur le marché forex, influencé par les fluctuations de l’offre, de la demande et des événements géopolitiques.

La distinction est cruciale : le métal précieux sous sa forme brute est une commodité à offre limitée par l’exploitation minière mondiale, principalement en Afrique, qui fournit environ 3 500 à 3 700 tonnes par an. La cotation XAUUSD reflète également les décisions des banques centrales d’augmenter ou de réduire leurs réserves, influençant directement le prix sur les marchés financiers.

Le Saut Historique : Des Chiffres Qui Parlent d’Eux-Mêmes

Les données des dix dernières années racontent une histoire de valorisation continue. Selon les spécialistes du marché, l’or a accumulé des gains de plus de 256,73 % au cours de la dernière décennie. En 2023, il a atteint un record historique en dépassant la barre des 2 135 dollars par once, surpassant ses sommets précédents.

Cette année, la tendance reste optimiste. En mars 2024, la cotation tournait autour de 2 157,68 dollars par once, avec une augmentation d’environ 9,06 % sur les 12 derniers mois. La tendance suggère une consolidation au-dessus de 2 000 dollars par once, créant un niveau de support plus élevé pour les opérations futures.

Pourquoi l’Or Monte-T-Il Maintenant ?

La valorisation actuelle n’est pas le fruit du hasard — elle résulte d’une combinaison de facteurs qui se renforcent mutuellement. Premièrement, il y a le affaiblissement du dollar tout au long de 2023 et 2024, ce qui rend naturellement l’or plus accessible dans d’autres monnaies et augmente sa demande internationale.

Deuxièmement, les enjeux géopolitiques ont intensifié la recherche de “havres de paix”. Conflits régionaux, comme la situation en Ukraine et les affrontements au Moyen-Orient, poussent les investisseurs à migrer vers des actifs défensifs. L’or, historiquement, est le refuge classique en période d’incertitude.

Troisièmement, les banques centrales mondiales ont augmenté agressivement leurs réserves en or, renforçant la demande institutionnelle. Ce mouvement de grands acteurs du marché crée un effet multiplicateur, attirant également les investisseurs plus petits.

Analyse Technique : Où Va le XAUUSD ?

D’un point de vue technique, le prix de 2 000 dollars par once sert de résistance pour 2024. Il existe une probabilité significative que le mouvement latéral se maintienne, avec une possibilité de toucher des sommets historiques dès le premier semestre de l’année. Même sans confirmation de nouveaux pics, la stabilité au-dessus de cette fourchette renforce le scénario défensif.

Les spécialistes évoquent un scénario haussier pour les prochains mois, mais avec une croissance modérée et sans explosions spectaculaires. Certaines projections indiquent une possibilité de rapprochement à 2 500 dollars par once d’ici la mi-année, en maintenant un niveau élevé jusqu’à la fin de la période.

Les Avantages d’Entrer Maintenant

Investir dans le XAUUSD présente des aspects intéressants pour ceux qui cherchent à diversifier leur portefeuille. Le métal agit comme une couverture robuste contre l’inflation — lorsque la monnaie perd son pouvoir d’achat, l’or tend à se valoriser. C’est un actif séculaire, avec des siècles d’histoire en tant que réserve de valeur.

De plus, contrairement aux actions ou fonds, l’or ne dépend pas de la santé financière d’institutions spécifiques. Il n’y a pas de risque d’insolvabilité bancaire ou de défaut d’État affectant sa valeur. L’indépendance de gestion réduit les vulnérabilités typiques des investissements corporatifs.

Points d’Attention

Tout n’est pas positif. La plus grande difficulté réside dans la dépendance au change : si le dollar se valorise soudainement, les investisseurs opérant en reais subissent une réduction de leurs gains. La relation inverse entre dollar fort et prix de l’or est mécanique et inexorable.

Un autre point est la volatilité. Bien que considéré comme défensif, le XAUUSD subit des oscillations importantes influencées par les décisions de taux d’intérêt, notamment américains. Des taux plus élevés tendent à faire baisser le prix, car ils rendent d’autres actifs plus attractifs.

Si vous choisissez d’acheter via des institutions financières brésiliennes, faites attention à la fiscalité. La structure fiscale varie selon le type d’opération et doit être évaluée avant de s’engager dans des investissements plus importants.

Comment Commencer : Chemins Disponibles

Pour ceux qui vivent au Brésil, il existe plusieurs façons de s’exposer à l’or. La négociation directe du XAUUSD via des plateformes forex est la plus populaire, offrant flexibilité et coûts réduits. Il suffit d’ouvrir un compte auprès de courtiers réglementés.

Il existe aussi des fonds d’investissement qui suivent le prix de l’or, fonctionnant comme une participation en copropriété. Les ETF et BDRs (recibos de depósito de brasileiro) répliquent des indices d’or sans nécessiter d’achat physique. Les actions de sociétés minières cotées en bourse offrent une exposition indirecte mais avec leur propre dynamique.

L’achat d’or physique est possible, bien qu’il implique une bureaucratie — et il faut noter qu’il a cessé d’être négocié via certaines plateformes traditionnelles depuis le début de 2024.

La Verdict pour 2024

L’or a déjà prouvé son utilité comme stabilisateur de patrimoine au fil des décennies. Dans le contexte actuel, avec des incertitudes géopolitiques, une inflation persistante et un dollar en mouvement descendant, le XAUUSD se positionne comme une option défensive et potentiellement lucrative. Les chiffres soutiennent un optimisme modéré.

Cela ne garantit pas la rentabilité — les marchés changent, des surprises arrivent. Mais pour ceux qui recherchent un actif avec un historique solide et une fondation technique claire, le métal précieux mérite une place dans la conversation sur l’allocation patrimoniale en 2024.