Guide complet de l'investissement en or : 5 méthodes d'achat et de vente comparées, pour vous aider à trouver la meilleure voie

Ces dernières années, la tension géopolitique persistante et la pression inflationniste continue ont ramené l’or sur le devant de la scène en tant qu’actif refuge traditionnel. Mais beaucoup d’investisseurs font face à la même question : Comment acheter de l’or de manière la plus avantageuse ? En plus de l’or physique traditionnel, il existe plusieurs canaux de trading efficaces pour l’or. Cet article analysera en profondeur les risques, coûts et rendements associés aux différentes méthodes d’investissement, afin de vous aider à choisir celle qui correspond le mieux à votre style d’investissement.

Contexte historique de l’investissement dans l’or

Le prix de l’or a connu une volatilité significative ces deux dernières années. Entre 2022 et 2023, sous l’effet des conflits géopolitiques et de la hausse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale, le prix de l’or a oscillé entre 1700 et 2000 dollars. En 2024, la situation a changé — les anticipations de baisse des taux aux États-Unis se sont intensifiées, et les banques centrales mondiales ont acheté de l’or à un rythme record, avec un total net annuel de 1045 tonnes (troisième année consécutive de plus de mille tonnes), ce qui a directement propulsé le prix de l’or à un sommet historique dépassant 2700 dollars. Mi-2025, le prix de l’or a brièvement atteint 4200 dollars.

Ces données indiquent que, sur le long terme, l’or conserve un potentiel de préservation et de valorisation. La clé réside dans le choix du bon moment d’entrée, plutôt que d’attendre une hausse évidente pour investir. Selon vos objectifs d’investissement, vous pouvez opter pour une stratégie de détention à long terme ou de trading à court terme.

Comparatif complet des 5 méthodes d’investissement dans l’or

Méthode 1 : Or physique — le choix classique pour la conservation de valeur

L’or physique comprend des lingots, des barres, des pièces d’or, etc., achetables en banque ou chez un bijoutier. Ce n’est pas un produit d’investissement au sens traditionnel, mais plutôt un actif refuge.

Avantages : Risque relativement faible, méthodes d’achat et de vente simples et intuitives, sécurité psychologique.

Inconvénients : Absence de rendement, frais de stockage spécifiques, faible liquidité, risque de “difficulté à vendre”. Lors de la vente, les bijoux et pièces commémoratives comportent des marges de fabrication, et leur vente peut entraîner des coûts d’usure et de transaction.

Public cible : Investisseurs valorisant la conservation à long terme et la collection, ou souhaitant détenir un actif physique en cas d’urgence.

Canaux d’achat recommandés : Aux États-Unis, via des banques renommées comme JPMorgan Chase, Bank of America ; à Hong Kong, HSBC, Hang Seng Bank proposent des services de rachat de lingots standardisés ; en Asie du Sud-Est, les banques locales telles que Maybank, Public Bank sont fiables. Pour de petites quantités, les bijouteries sont plus économiques, mais il faut vérifier la pureté avec prudence.

Méthode 2 : Dépôt d’or — la voie pratique du “papier or”

Le dépôt d’or (papier or) est un produit d’investissement où la banque conserve l’or pour vous, en enregistrant la détention sous forme de dépôt. L’investisseur n’a pas besoin de posséder l’or physique, tout se fait via un dépôt bancaire, ce qui est beaucoup plus pratique.

Mode de fonctionnement : Achat en ringgit ou en devises étrangères, avec une option de dépôt d’or en double devise. Acheter en ringgit comporte un risque de fluctuation du taux de change, acheter en devises étrangères engendre des coûts de change, et le coût global de friction est moyen.

Avantages : Risque modéré, petites transactions possibles, possibilité de convertir en or physique à tout moment.

Inconvénients : Horaires limités aux heures d’ouverture bancaire, pas de vente à découvert, des coûts de change et de transaction qui s’accumulent avec la fréquence.

Public cible : Investisseurs ayant des objectifs clairs mais peu de fréquence de transaction.

Canaux d’achat recommandés : Maybank, Public Bank, CIMB Bank, HSBC, etc., proposent ce service ; aux États-Unis, des banques majeures offrent des produits similaires ; à Hong Kong, HSBC supporte aussi le dépôt d’or.

Méthode 3 : ETF sur l’or — suivi d’indice à faible coût

Les ETF (fonds indiciels) sur l’or suivent le prix de l’or au comptant. Les investisseurs peuvent choisir un ETF local (ex : 0828EA en Malaisie) ou un ETF américain (ex : GLD ou IAU).

Coûts : Frais de gestion (0,25% à 1% annuel) + frais de courtage (0-0,5%) + coûts de change (0,3%-1%). Les ETF américains, très liquides, ont généralement des coûts plus faibles.

Caractéristiques : Faible seuil d’entrée, bonne liquidité, trading facile, mais pas de vente à découvert, idéal pour une détention à long terme.

Avantages : Frais transparents et faibles, adapté à une vision à long terme de l’or.

Inconvénients : Horaires de trading limités, coûts de change possibles, pas adapté au trading fréquent.

Public cible : Investisseurs débutants, petits portefeuilles souhaitant une exposition à long terme.

Canaux d’achat recommandés : Via des courtiers locaux pour les ETF locaux, ou des courtiers étrangers pour les ETF américains ; le marché hongkongais offre plusieurs options, en tenant compte des coûts de change en HKD.

Méthode 4 : Contrats à terme sur l’or — outil à haut levier pour traders professionnels

Les contrats à terme sur l’or sont basés sur le prix futur de l’or sur le marché international. Les investisseurs réalisent des profits ou pertes selon la différence de prix à l’entrée et à la sortie. La négociation peut être à la hausse ou à la baisse, avec effet de levier, adaptée aux traders expérimentés et à court terme.

Mécanisme : Pas besoin de payer la totalité, seulement une marge, pour trader avec levier. À l’échéance, livraison physique ou rollover, entraînant des coûts supplémentaires.

Avantages : Trading 24/7, levier puissant, opportunités de profiter des fluctuations à court terme.

Inconvénients : Risque accru avec le levier, coûts de rollover, nécessite une gestion rigoureuse du risque et une analyse de marché approfondie.

Public cible : Traders expérimentés, avec fonds importants et forte tolérance au risque.

Canaux de trading recommandés : CME (Chicago Mercantile Exchange) propose le contrat GC (COMEX gold), très liquide ; en Chine, la négociation est limitée aux horaires locaux, mais des brokers étrangers offrent 24h ; à Hong Kong, le contrat en dollars USD est liquide.

Méthode 5 : Contrats différés sur l’or (CFD) — la porte d’entrée la plus accessible au trading bidirectionnel

Les CFD (Contrats pour différence) suivent le prix spot de l’or. L’investisseur profite de la différence de prix sans détenir l’or physique, sans limite de date d’échéance, et avec une flexibilité accrue par rapport aux contrats à terme.

Principaux avantages par rapport aux contrats à terme :

• Pas de taille de contrat fixe, marges faibles
• Pas d’échéance, position longue ou courte possible
• Pas de frais de transaction ou de taxes
• Faible capital requis

Caractéristiques : Seuil d’entrée très bas, trading bidirectionnel, T+0, ouverture simplifiée.

Inconvénients : Risque élevé avec effet de levier, nécessite compétences en trading et gestion du risque, frais de nuit pour les positions overnight.

Public cible : Petits investisseurs souhaitant faire du trading court terme ou ayant une expérience en dérivés.

Conseils clés : Le marché CFD est peu régulé, privilégier les brokers réglementés (ASIC, FCA, CySEC), pour éviter les arnaques. Un bon broker doit offrir une transparence des coûts, des outils de gestion du risque et un support client 24h.

Comment choisir selon vos objectifs d’investissement ?

• Stratégie de conservation à long terme : privilégier l’or physique ou le dépôt d’or, pour lutter contre l’inflation et préserver le patrimoine, sans viser un rendement élevé.
• Allocation patrimoniale prudente : opter pour les ETF, pour une gestion passive à faible coût, avec achat périodique.
• Trading à court terme : utiliser contrats à terme ou CFD, en profitant de l’effet de levier et de la flexibilité du trading bidirectionnel, en maîtrisant bien l’analyse de marché et la gestion du risque. Les débutants doivent commencer avec de faibles montants et un levier modéré, pour accumuler de l’expérience.

En résumé

Il n’existe pas de “meilleure” méthode d’investissement dans l’or, mais celle qui vous convient le mieux. Le choix doit prendre en compte vos objectifs (préservation ou valorisation), votre tolérance au risque, la fréquence de trading et votre capital. Quelle que soit la méthode choisie, le principe fondamental est de repérer le bon moment d’entrée, plutôt que de suivre aveuglément la hausse. Lorsqu’on utilise des outils à effet de levier élevé, il est essentiel de maîtriser les connaissances de marché et la gestion du risque pour obtenir des rendements optimaux dans l’investissement en or.