Les actions financières valent-elles encore la peine d'être renforcées ? Avec seulement 10 000 yuan, les petits investisseurs peuvent commencer, bénéficier de dividendes stables et attendre la reprise.

Le indice weighted de Taïwan oscille autour de 28 000 points. Bien que les actions technologiques aient lancé une vague d’IA, les capitaux intelligents changent discrètement de cap, passant des poids électroniques en forte hausse à des actions financières gravement sous-évaluées.

Imaginez un peu : un dépôt à terme bancaire d’un an ne rapporte que 2 %, alors que les actions financières peuvent offrir un rendement en dividendes stable de 5-7 %, avec même un espace pour une hausse du cours. La différence est vraiment considérable.

Les actions financières ne sont-elles pas inappropriées en ce moment ? Comment choisir ? Comment répartir 10 000元 ? Cet article vous aide à analyser la logique d’investissement dans les actions financières et la stratégie pratique.

Pourquoi les capitaux commencent-ils à revenir vers les actions financières ?

Une valorisation gravement sous-évaluée

La récente hausse des marchés mondiaux est presque entièrement dominée par la technologie et les actions liées à l’IA, mais après une telle envolée, le PER dépasse 30, tandis que la croissance des bénéfices atteint un plafond. En revanche, les grandes sociétés financières taïwanaises maintiennent un PER raisonnable de 10-12, contre 25-30 pour la tech. Avec des signes d’un atterrissage en douceur de l’économie, les capitaux cherchent des valeurs stables, avec flux de trésorerie solide.

Un environnement de taux d’intérêt pas totalement défavorable

Même si la Fed entame un cycle de baisse des taux, ce qui pèse sur le revenu d’intérêts net, les bénéfices des sociétés financières taïwanaises ont dépassé 5600 milliards de元 jusqu’en novembre 2025, battant des records. La tendance montre qu’en 2026, même si les taux restent bas, tant que l’économie ne s’effondre pas, leur capacité à verser des dividendes sera probablement meilleure qu’à cette époque, laissant une marge pour une correction à la hausse du cours.

Une rotation du marché déjà perceptible

Les capitaux se déplacent progressivement des poids électroniques vers des actifs défensifs, comme en témoignent les performances récentes de Fubon et Cathay. Si en 2026, les bénéfices et dividendes restent stables, les actions financières devraient bien performer. Même en cas de légère récession, les sociétés financières solides subissent généralement moins de pertes — durant le marché baissier de 2022, l’indice weighted a chuté de plus de 20 %, tandis que l’indice financier a reculé de moins de 15 %, cette caractéristique « adaptée à toutes les phases » est particulièrement attrayante dans le contexte actuel de volatilité élevée.

Globalement, le marché montre des signaux de reprise des valeurs de qualité. Après le ralentissement de la vague haussière des Magnificent 7, les capitaux se tournent naturellement vers des actions financières à PER plus faible et rendement plus élevé. Ces valeurs ont souvent un PER de 15-20, avec une distribution stable, offrant une certaine protection contre la volatilité.

Bien sûr, les actions financières comportent aussi des risques. Si la Fed ne baisse pas les taux comme prévu, ou si l’économie ralentit nettement ou si les tensions commerciales s’intensifient, le taux de défaut des prêts pourrait augmenter, amplifiant la volatilité. Il est conseillé de diversifier ses investissements pour éviter de tout miser sur une seule option.

Comment classer les actions financières taïwanaises ?

Les actions financières désignent généralement celles des banques, assurances, sociétés de courtage, etc. Environ 49 sociétés financières cotées à Taïwan, réparties en cinq grandes catégories :

1. Sociétés de holding financières
Les holding financières opèrent en mode mixte, regroupant banques, assurances vie, sociétés de courtage, etc. Leur offre complète, leur taille d’actifs importante et leur structure actionnariale stable en font souvent le premier choix pour les investisseurs, surtout pour les débutants.

2. Actions bancaires pures
Émettant directement par des banques (ex : Chang Hwa Bank, Taichung Bank), leur activité se concentre sur la gestion des dépôts et prêts. Plus simples, elles offrent une stabilité opérationnelle généralement supérieure à celle des holdings.

3. Actions d’assurance
Basées principalement sur les primes et les revenus d’investissement, elles comportent plus de risques que les banques ou les sociétés de courtage, mais peuvent exploser dans certains environnements de marché.

4. Actions de courtage
Générant des revenus via le courtage, l’émission d’actions, le trading en propre, leur performance est fortement liée au volume de transactions. En marché haussier, elles brillent souvent le plus.

5. Actions fintech
Concentrées sur les paiements digitaux et l’innovation financière, comme PayPal ou Mastercard, elles ont un fort potentiel de croissance mais aussi une volatilité accrue.

Pour un débutant, commencer par une société holding financière est plus sûr, car la diversification est meilleure, avec des dividendes souvent supérieurs à 5 %, comme Cathay, Fubon ou CTBC. Les banques pures conviennent à ceux qui recherchent la stabilité à long terme. Les assurances et sociétés de courtage, plus volatiles, sont à privilégier lors de changements de tendance du marché — par exemple, lors d’un volume de transactions en forte hausse ou d’une hausse des taux d’intérêt.

Si le capital est limité, on peut commencer par des ETF financiers (ex : 0055, 006288U), qui offrent une faible barrière d’entrée et une diversification. Pour du trading à court ou moyen terme, les contrats à différence (CFD) peuvent aussi être envisagés, avec des coûts moindres.

Les points clés pour investir dans les actions financières taïwanaises en 2026

Selon les données de 2025 et les prévisions des institutions, voici cinq actions représentatives, adaptées à différents profils d’investisseurs :

Fubon (2881) — Leader du secteur, ses filiales d’assurance et de gestion de patrimoine sont stables, avec une croissance notable dans la banque digitale. EPS prévu de 4.5-5元 en 2025, PER d’environ 12, avec encore du potentiel de valorisation. Investit dans le marketing sportif et la construction de marque, avec une valeur à long terme. Risque : l’expansion à l’étranger (Hong Kong, Asie du Sud-Est) pourrait faire face à des risques géopolitiques.

Cathay (2882) — La croissance en Asie du Sud-Est (Vietnam, Thaïlande) est forte, avec une croissance de 15% des commissions en gestion de patrimoine en 2025. EPS estimé à 4元, PER de 11, ce qui est attractif. Si en 2026, les taux restent stables, la rentabilité de l’assurance pourrait encore s’améliorer. Attention à la sensibilité aux taux d’intérêt : une baisse trop rapide pourrait réduire les revenus d’investissement.

CTBC (2891) — La transformation digitale est en tête, avec une croissance de 20% des utilisateurs de banque mobile en 2025. EPS prévu à 2.8元, PER de 13, avec un potentiel de croissance important. La présence en Chine, encore peu exposée, pourrait offrir des surprises si la reprise économique se confirme. Risque : la politique chinoise reste incertaine.

E.Sun (2884) — Axée sur les prêts PME et la banque de détail, avec une croissance de 10% du revenu d’intérêt en 2025. EPS estimé à 2.5元, PER de 12, avec une gestion prudente. Convient pour une détention à long terme. Risque : dépendance au marché taïwanais, une baisse de l’économie locale pourrait freiner la croissance.

Chang Hwa (2801) — Banque pure, avec une forte capitalisation et une gestion prudente, croissance de 12% dans la gestion de patrimoine en 2025. EPS prévu à 1.5元, PER de 10, une des options les moins chères, adaptée aux investisseurs défensifs. Risque : dépendance à une seule activité, croissance limitée par rapport aux holdings.

Les actions financières américaines à surveiller

Pour ceux qui veulent une allocation globale, voici quelques actions américaines de banques et institutions financières très appréciées, accessibles via des ETF ou des courtiers :

Berkshire Hathaway (BRK.B) — La société d’investissement la plus célèbre au monde, dirigée par Warren Buffett, possède des assurances, chemins de fer, énergie, manufacturing, et détient de grandes participations comme Apple ou American Express. En fait, un super fonds d’investissement, utilisant l’assurance pour faire du rendement composé. Beaucoup la considèrent comme la « valeur défensive la plus sûre » du marché américain.

JPMorgan Chase (JPM) — La plus grande banque américaine, avec des activités en banque de détail, banque d’investissement, gestion de patrimoine, cartes de crédit. Plus de 300 000 employés, valorisation de plus de 8 000 milliards de dollars. Un « tout-en-un » du secteur financier. Si le marché des capitaux reste actif en 2026, ses bénéfices ont un fort potentiel de croissance, avec une valorisation raisonnable.

Bank of America (BAC) — Deuxième banque américaine, très proche des consommateurs, plus de 68 millions de clients, leader en dépôts. Très stable, avec des dividendes attractifs.

Goldman Sachs (GS) — Géant de la banque d’investissement, spécialisé dans fusions-acquisitions, IPO, trading. Très puissant en période de marché actif, mais aussi très volatil. Recommandé de limiter à 20% du portefeuille, en choisissant le bon moment.

American Express (AXP) — Émetteur de cartes de crédit haut de gamme, très fidèle à ses clients, revenus principalement issus des commissions. Clients à forte capacité de dépense, résistent mieux aux cycles économiques.

Comment investir 10 000元 dans les actions financières de façon intelligente ?

Beaucoup achètent des actions financières en pensant qu’elles sont comme des « dépôts à terme » à long terme, en percevant simplement les dividendes comme intérêts. C’est possible, mais il faut garder à l’esprit que ces actions comportent aussi des risques et de la volatilité, et qu’il faut ajuster son état d’esprit.

Pour générer un revenu passif stable via les actions financières, il est conseillé de commencer par des ETF (ex : 0055) ou 2-3 sociétés solides, en adoptant une approche « comme un dépôt ». La stratégie pratique :

D’abord, choisir des valeurs à rendement élevé (au moins 5%), avec un PER faible (10-15 pour les taïwanaises, 15-20 pour les américaines), et une rentabilité stable, comme Fubon, Cathay, E.Sun, JPM, BAC.

Entrer sur le marché quand le marché est en consolidation ou en correction après une hausse, ou lorsque le rendement en dividendes dépasse 6-7%. Ensuite, maintenir une position stable, en percevant chaque année les dividendes comme flux de trésorerie.

Les objectifs de prix peuvent être ajustés : par exemple, si vous fixez 50元, mais que le cours baisse à 45元 tout en améliorant la profitabilité de l’entreprise, vous pouvez relever l’objectif à 60元, car « le temps est l’ami des bonnes entreprises ». Les industries matures comme la finance prennent de la valeur avec le temps.

Lorsque le prix approche votre objectif psychologique ou que le rendement chute sous 4%, signe que le cours a trop monté, il faut envisager de réduire ou de sortir, pour saisir une nouvelle opportunité sous-évaluée.

Ainsi, le rendement provient principalement des dividendes et de la hausse du cours, sans avoir besoin de surveiller chaque jour.

Cependant, derrière la stabilité apparente, le risque n’est pas à négliger. Sur le long terme, la performance des actions financières n’a pas surpassé le marché, et lors de crises, la chute peut être plus profonde. Par exemple, en 2015, la crise boursière chinoise a fait chuter le Taïwanais 50, mais l’ETF financier a plongé de 36,34%. En cas de crise financière, les banques risquent la faillite : en 2022, Sberbank en Russie a connu une ruée vers les retraits, avec une chute de 50% en quelques jours, et une suspension de cotation à 0,01 dollar.

C’est pourquoi il vaut mieux privilégier une stratégie de trading de cycles, en profitant des phases haussières et baissières, en utilisant l’analyse technique (moyennes mobiles, supports/résistances, RSI) pour faire du « swing trading » et maximiser les gains.

La valeur fondamentale d’un investissement à long terme dans les actions financières

Les actions financières ont toujours été le cœur du marché boursier, représentant 13,12% du S&P 500. Bien qu’elles soient réputées pour leur prudence et leur stabilité, leur croissance explosive est moins fréquente que dans la tech, mais leur faible volatilité, leur rendement stable et leur gestion prudente leur permettent souvent de surperformer à long terme.

Les trois grands avantages des actions financières :

Performance stable à long terme — Sur 30 ans, la croissance des bénéfices du secteur financier a été nettement supérieure à celle de l’économie globale, permettant aux sociétés financières de verser des dividendes supérieurs à la moyenne, créant une structure de PER stable.

Une protection implicite par le gouvernement — Le secteur financier étant crucial pour l’économie mondiale, les gouvernements évitent de laisser faillite de grandes banques (souvenez-vous des mesures de sauvetage en 2008), ce qui réduit le risque pour ces actions. En période de récession ou crise, elles bénéficient souvent d’un soutien politique.

Caractère défensif face à la conjoncture — La forte interaction avec l’économie réelle, notamment via les banques et assurances, limite leur volatilité par rapport à la tech.

En investissant sur un horizon de plus de cinq ans, intégrer des actions financières de qualité dans son portefeuille est une bonne stratégie. Si l’économie américaine évite la récession, beaucoup de banques ont un avenir prometteur — en profitant de taux plus élevés, leur marge d’intérêt (spread entre prêts et dépôts) s’élargit. Même si la hausse rapide des taux peut provoquer un peu de chaos à court terme, à long terme, leur bilan s’ajuste, préparant une croissance plus forte.

Trois signaux d’alerte pour l’investissement dans les actions financières

Risque systémique du marché — Les actions financières sont très sensibles aux fluctuations du marché. En période de bear market, leur chute peut dépasser les attentes. Lors d’événements imprévisibles (ex : crise financière 2008), leur impact est souvent plus violent, ce qui doit être anticipé.

Risque de variation des taux d’intérêt — La hausse ou la baisse des taux influence directement leur performance. La hausse augmente la marge d’intérêt, mais un environnement de taux bas récent limite leur profitabilité. Il est difficile de prévoir précisément la direction des taux.

Risque de défaut de crédit — La majorité des prêts accordés par les banques concerne d’autres industries. La défaillance d’entreprises peut se transformer en créances douteuses, ce qui constitue le principal risque pour le secteur. En période de ralentissement, le taux de défaut augmente, ce qui pèse sur le cours des actions.

Avant d’investir, il faut faire une diversification du portefeuille, en évitant une concentration excessive dans le secteur financier, et en évaluant bien sa tolérance au risque.

Conclusion

Les actions financières, bien qu’elles manquent de l’explosion de croissance de la tech, représentent 13% du S&P 500, et leur potentiel à long terme est sous-estimé par le marché. Leur valorisation est aujourd’hui raisonnable, leur rendement stable, et leur croissance potentielle existe, notamment pour ceux qui recherchent un flux de revenu régulier. Elles constituent à la fois une protection et une source de revenus.

Que ce soit en Taïwan ou aux États-Unis, le moment d’y entrer est relativement favorable. La clé est de déterminer la bonne allocation et la stratégie d’entrée/sortie, sans suivre aveuglément le marché ni craindre excessivement la volatilité. La maturité de ces actions en fait un investissement adapté à une vision à moyen/long terme, laissant le temps et le rendement par dividendes faire leur travail.