L'année 2568, investir dans des actions hospitalières, est-ce une bonne idée ? Comparaison des 7 acteurs majeurs sur le marché boursier thaïlandais

Pourquoi les actions des hôpitaux sont-elles un investissement sûr

Cette année, de nombreux investisseurs se sont tournés vers des actions à résultats stables. Les hôpitaux sont classés comme des actions défensives car le secteur des services de santé est indispensable et ne manque pas en toutes circonstances économiques. Que le marché soit en plein essor ou en ralentissement, la demande de soins médicaux demeure constante.

Ce type d’investissement présente les caractéristiques suivantes :

🏥 Revenus réguliers - Après leur lancement, les hôpitaux génèrent un flux de trésorerie continu provenant des patients, contrairement aux entreprises de vente de produits qui fluctuent selon la saison.

🏥 Risque faible - Lorsque le marché boursier traverse une crise, les actions des hôpitaux performantes ont tendance à ne pas chuter fortement. Au contraire, en période de marché haussier, ces actions ne montent pas de façon spectaculaire en raison de leur stabilité.

🏥 Solidité financière - La marge bénéficiaire par investissement est relativement élevée, et le retour sur investissement se produit rapidement grâce à un flux de trésorerie stable.

Facteurs clés pour choisir une action hospitalière appropriée

Avant d’investir, les investisseurs doivent vérifier ces éléments :

Type de clientèle - Certains hôpitaux ciblent principalement la clientèle étrangère (comme BH, BDMS, BCH), tandis que d’autres se concentrent sur le marché intérieur (VIBHA, CHG, PR9). Comprendre d’où proviennent leurs revenus aide à analyser les facteurs externes, par exemple si le marché étranger connaît une récession, les revenus de l’hôpital en dépendance seront affectés.

Indicateurs financiers - Le ratio PE et le ROE sont des outils essentiels. Le PE indique si le bénéfice de l’entreprise est surévalué ou sous-évalué, tandis que le ROE montre l’efficacité de l’utilisation des fonds propres. Un ROE élevé indique une gestion efficace des capitaux.

Stratégie de croissance - La manière dont un hôpital choisit de se développer influence ses résultats futurs. Certains se développent par fusion-acquisition, d’autres en ouvrant de nouvelles branches, ou en se spécialisant dans certains domaines. Chaque stratégie comporte ses risques et opportunités.

7 actions hospitalières à suivre

Tableau comparatif des données pour 2568

BH - Le vrai leader du marché boursier hospitalier

Bumrungrad Hospital a été fondé en 2527 et restructuré en 2537. Aujourd’hui, il est le principal fournisseur de soins avec la plus grande capitalisation parmi tous les hôpitaux.

Informations clés :

• Capitalisation : 139 110,29 millions de baht
• Bénéfice net : 5 871,77 millions de baht
• ROE : 31,91% (le plus élevé du groupe)
• P/E : 18,34

Politique commerciale : BH prévoit d’augmenter ses tarifs pour les patients complexes et d’étendre ses capacités pour accueillir davantage de patients étrangers, en phase avec la croissance du tourisme médical.

Revenus principaux : patients généralistes 66,52 %, sécurité sociale 32,63 %, autres 0,85 %

BDMS - Leader régional

Bangkok Dusit Medical est un grand groupe de services de santé opérant dans plusieurs pays : Thaïlande, Mongolie, Myanmar et Laos. La société a été fondée en 2518.

Informations clés :

• Capitalisation : 355 980,84 millions de baht (plus grande)
• Bénéfice net : 11 654,41 millions de baht (plus grand)
• ROE : 16,77%
• P/E : 22,81

Capacités actuelles : plus de 5 500 patients ambulatoires par jour, leader régional offrant des services complets.

Stratégie d’expansion : BDMS prévoit d’augmenter le nombre de lits, d’investir dans des centres spécialisés et de construire de nouveaux hôpitaux, ce qui devrait soutenir ses résultats à long terme.

Répartition des revenus : patients locaux 33 %, patients étrangers 67 %

BCH - Leader du réseau de branches

Bangkok Chain Hospital gère le réseau d’hôpitaux le plus étendu, comprenant World Medical, Kasemrad, Intermedical, Kasemrad et Karunvej, totalisant 15 hôpitaux et 2 polycliniques.

Informations clés :

• Capitalisation : 34 164,35 millions de baht
• Bénéfice net : 1 049,33 millions de baht
• ROE : 11,88%
• P/E : 23,13

Point de vue des analystes : Krungsri Securities a révisé à la hausse sa recommandation pour (l’achat), anticipant une croissance de 23 % du bénéfice en 2568.

Flux de revenus : patients locaux 71 %, patients étrangers 29 %, revenus alimentaires +12 %, autres 14 %

CHG - Petit mais prometteur

Chularat Hospital a été fondé en 2529, avec 12 filiales et 15 établissements répartis à Bangkok et en province.

Informations clés :

• Capitalisation : 23 320,00 millions de baht
• Bénéfice net : 873,63 millions de baht
• ROE : 15,42%
• P/E : 20,32

Stratégie d’expansion : CHG prévoit d’augmenter ses lits et ses branches pour répondre à la demande dans des zones en croissance économique.

Structure des revenus : patients ambulatoires 30,6 %, patients hospitalisés 34,5 %, sécurité sociale 35 %

( PR9 - Spécialiste en technologie

Rama 9 Hospital vise à devenir un centre de santé moderne et fiable, fondé en 2532.

Informations clés :

• Capitalisation : 16 984,08 millions de baht
• Bénéfice net : 506,11 millions de baht
• ROE : 13,57%
• P/E : 24,47 )plus élevé(

Innovation et services : PR9 investit dans des équipements médicaux de haute technologie, développe la plateforme numérique 9 CARE et la boutique 9 CARE Shop pour répondre aux besoins des patients modernes.

Clientèle : principalement locaux, Thaïlandais résidant en Thaïlande, ainsi que d’autres pays de l’ASEAN.

Répartition des revenus : patients ambulatoires 59 %, patients hospitalisés 41 %, dont 25 % par assurance santé, 68 % payés de leur poche, 7 % via des partenaires.

) VIBHA - Petit mais solide

Vibhavadi Hospital est un groupe d’établissements de santé fondé en 2519, opérant comme hôpital général.

Informations clés :

• Capitalisation : 24 572,58 millions de baht
• Bénéfice net : 778,31 millions de baht
• ROE : 8,49% ###le plus faible(
• P/E : 23,85

Point de vue des analystes : Yuan Tai Securities recommande l’achat avec un objectif de prix de 2,74 bahts, anticipant une tendance favorable en 2568 grâce à la résolution des problèmes de sécurité sociale et à de nouveaux investissements.

Capacité en lits : Bangkok 824 lits, provinces 698 lits, à l’étranger 200 lits.

) THG - Attention ! Mauvaises nouvelles en vue

Thonburi Healthcare Group est un grand fournisseur de services avec une vision de construire des hôpitaux tertiaires de haute qualité. Fondé en 2529, il a reçu la certification CGR 5 étoiles.

Informations clés :

• Capitalisation : 10 678,09 millions de baht
• Perte nette : -302,98 millions de baht ###perte!(
• ROE : -6,91% )négatif###
• P/E : non calculable

Avertissement : En 2568, le prix de l’action THG a connu des fluctuations après avoir répondu aux accusations contre la direction. Certains analystes pensent que le prix pourrait continuer à baisser. Attention : un ROE négatif indique une perte. Il est conseillé d’étudier attentivement les états financiers avant de décider.

Ce que les investisseurs doivent faire avant d’acheter des actions hospitalières

✅ Étudier le secteur - Comprendre comment fonctionne l’hôpital, qui sont ses clients, comment il est géré.

✅ Vérifier les chiffres - Le ratio PE et le ROE aident à déterminer si le prix est surévalué ou sous-évalué, et si l’entreprise utilise bien ses fonds.

✅ Comprendre le type de clientèle - La clientèle étrangère dépend de l’économie mondiale, celle locale de l’économie thaïlandaise, avec des impacts différents.

✅ Rechercher les plans de croissance - La société a-t-elle une stratégie à long terme ? Agrandit-elle ses branches ? Lance-t-elle de nouveaux services ? Ces éléments influencent ses résultats futurs.

✅ Consulter des experts - En cas d’incertitude, il est conseillé de suivre l’avis d’analystes réputés.

Investir dans les actions hospitalières à long terme

De nombreux investisseurs sont confus quant au choix. La clé est de comprendre le modèle économique et les revenus de chaque établissement, car chacun a ses points forts.

Pour ceux qui recherchent :

• Revenus élevés à l’étranger : BH, BDMS, BCH sont les plus adaptés.
• Croissance continue : CHG, PR9 ont des plans de développement clairs.
• Opportunités de croissance : VIBHA devrait s’améliorer en 2568.
• Risques à surveiller : THG montre des signaux négatifs, suivre de près l’actualité.

En résumé

Pour un investissement à long terme stable, les 7 actions hospitalières mentionnées ont un potentiel de génération de revenus et de croissance. Le choix dépend de l’analyse personnelle de chaque investisseur. Il est essentiel d’étudier toutes les informations et de suivre l’actualité pour que l’investissement soit prudent et fructueux.