Actions canadiennes de métaux rares à la croissance la plus rapide surfant sur la vague de la chaîne d'approvisionnement 2025

La résurgence des actions des métaux rares reflète un changement critique dans les paysages technologiques et énergétiques mondiaux. Les éléments des terres rares — souvent négligés par les investisseurs traditionnels — alimentent les technologies qui façonnent la vie moderne. Des aimants permanents dans les véhicules électriques aux composants des éoliennes et à l’électronique avancée, ces 17 éléments sont devenus indispensables. Alors que le monde accélère sa transition vers une énergie propre et des capacités de défense, la demande en terres rares ne montre aucun signe de ralentissement.

Dynamique du marché : opportunité au milieu de l’incertitude

Le secteur des terres rares de 2025 se trouve à un carrefour. Bien que les prévisions de consommation mondiale pour les aimants en terres rares aient été révisées à la baisse — passant d’une croissance de 9 pour cent d’une année sur l’autre à environ 5 pour cent — les moteurs sous-jacents restent robustes. Les vents contraires macroéconomiques freinent l’expansion à court terme, mais la demande structurelle à long terme provenant de l’électrification et des énergies renouvelables continue de se renforcer.

Les pressions du côté de l’offre ont intensifié le récit autour des actions des métaux rares. La Chine maintient un contrôle dominant, représentant plus de la moitié de la production mondiale de terres rares raffinées. Les restrictions récentes à l’exportation de ces minéraux stratégiques, imposées en réponse à des tarifs américains élevés sous l’administration Trump, ont créé des vulnérabilités aiguës dans la chaîne d’approvisionnement. Ce contexte géopolitique a incité les fabricants nord-américains et européens à rechercher d’urgence des sources alternatives, à accélérer les initiatives de production domestique et à investir dans l’infrastructure de recyclage.

L’enquête de sécurité nationale Section 232 de l’administration Trump sur la chaîne d’approvisionnement en terres rares, lancée en avril 2025, a ravivé l’intérêt des investisseurs pour les producteurs et transformateurs nord-américains. Pour les actions canadiennes de métaux rares cotées sur le TSXV, cet environnement a créé des vents favorables significatifs.

Trois actions canadiennes de métaux rares remarquables

Ucore Rare Metals : La stratégie de traitement

Ucore Rare Metals (TSXV:UCU) s’est imposée comme une gagnante notable, avec une appréciation de 173,97 pour cent sur les douze derniers mois. La société affiche une capitalisation boursière de 147,88 millions de dollars canadiens et se négocie à 2,00 $ CA par action.

Fondée en 2006, Ucore opère en tant que transformateur de terres rares et explorateur minier couvrant des juridictions nord-américaines. L’acquisition en 2020 d’Innovation Metals a permis à l’entreprise de se concentrer sur la commercialisation de la technologie de séparation RapidSX — une plateforme propriétaire conçue pour rationaliser le traitement des terres rares. La société construit le Complexe des métaux stratégiques en Louisiane pour faire passer cette technologie à l’échelle commerciale.

Le développement du projet de terres rares lourdes Bokan en Alaska reste à l’agenda. En janvier 2025, Ucore a obtenu 500 000 $ CA en financement par subvention du Fonds pour l’innovation dans les minéraux critiques de l’Ontario, destiné à faire avancer l’installation de démonstration RapidSX. Une émission privée simultanée de 3,6 millions d’actions à 0,60 $ CA chacune a permis de lever 2,16 millions de dollars pour soutenir les initiatives opérationnelles.

Les commentaires de la direction s’alignent sur le contexte politique émergent. Lors des discussions sur l’ordre exécutif présidentiel concernant la sécurité de la chaîne d’approvisionnement en minéraux, la direction d’Ucore a souligné l’importance stratégique de la domination du traitement domestique — une position qui résonne avec les priorités politiques actuelles. La dynamique du prix de l’action a culminé à 2,02 $ CA le 4 mai 2025.

Leading Edge Materials : L’histoire de développement européen

Leading Edge Materials (TSXV:LEM) a enregistré une appréciation de 127,78 pour cent de ses actions, avec une valorisation de marché de 47,57 millions de dollars canadiens et un prix actuel de 0,20 $ CA.

Le développeur basé à Vancouver gère trois projets miniers critiques dans les juridictions de l’Union européenne. Son portefeuille comprend le dépôt de terres rares lourdes Norra Kärr en Suède, l’exploitation de graphite Woxna, et une participation de 51 pour cent dans l’initiative de nickel-cobalt Bihor Sud en Roumanie.

Un développement important a eu lieu début décembre 2024, lorsque Leading Edge a déposé une demande auprès de l’Inspecteur des mines de Suède pour une concession d’exploitation de 25 ans couvrant Norra Kärr. La pré-faisabilité a commencé au deuxième trimestre 2025. La société évalue une voie de développement accélérée permettant à Norra Kärr d’approvisionner le marché en concentré de terres rares avant la fin des installations en aval, tout en monétisant les sous-produits de néphéline syénite.

La performance des actions s’est accélérée en mars suite aux développements concernant la désignation du projet stratégique. Un pic de 0,30 $ CA a été atteint le 23 mars, en même temps que l’annonce de la demande de projet stratégique dans le cadre de la loi sur les matières premières critiques de l’UE. Bien que la soumission initiale n’ait pas reçu cette désignation, Leading Edge prévoit de déposer une nouvelle demande lors du prochain cycle de candidatures.

Mkango Resources : Le modèle d’intégration du recyclage

Mkango Resources (TSXV:MKA) a réalisé un rendement annuel de 87,5 pour cent, avec une capitalisation boursière de 117,46 millions de dollars CA et des actions à 0,30 $ CA.

La stratégie de Mkango vise à devenir un acteur verticalement intégré dans le domaine des terres rares, combinant extraction et recyclage. La société détient une participation de 79,4 pour cent dans Maginito, qui exploite HyProMag — une plateforme de recyclage d’aimants en terres rares basée au Royaume-Uni. Maginito gère également Mkango Rare Earths UK, dédiée au recyclage en boucle longue des aimants en terres rares, tandis que HyProMag USA (, une coentreprise avec CoTec), étend ses opérations de recyclage sur le marché nord-américain.

Les actifs miniers se concentrent sur le dépôt avancé de terres rares de Songwe Hill au Malawi, ainsi qu’un portefeuille d’exploration diversifié couvrant terres rares, uranium, tantale et niobium. La centrale de séparation de terres rares de Pulawy en Pologne, développée par Mkango Polska, constitue un élément clé de la stratégie en aval.

En janvier 2025, une étape importante a été franchie : les filiales de Mkango ont signé une lettre d’intention non contraignante avec une société d’acquisition à vocation spécifique (Crown PropTech Acquisitions) pour poursuivre une cotation au NASDAQ. La transaction établirait une entité de terres rares intégrée verticalement, combinant la mine de Songwe Hill et l’usine de séparation de Pulawy sous une gestion unifiée.

Parallèlement, Mkango a annoncé une collaboration entre HyProMag et Areera avec les RISE Research Institutes de Suède pour développer un tri automatisé et un prétraitement des aimants pour haut-parleurs, générant des flux concentrés de NdFeB pour un traitement secondaire. La société a levé 4,11 millions de dollars CA fin janvier pour étendre ses initiatives de recyclage d’aimants en terres rares au Royaume-Uni et en Allemagne.

Une reconnaissance transformative est survenue en mars lorsque la Commission européenne a attribué à l’installation de Pulawy la désignation de projet stratégique dans le cadre de la loi sur les matières premières critiques. Cette distinction facilite les permis, améliore l’accès au financement des institutions de l’UE et offre une certitude sur le marché. Les actions ont atteint un sommet de 0,41 $ CA le 13 avril 2025.

Comprendre l’investissement dans les terres rares

Qu’est-ce qui motive la demande en terres rares ? Ces 17 éléments distincts partagent des propriétés chimiques similaires et apparaissent souvent conjointement dans les dépôts miniers. Quatorze sont classés comme terres rares légères — cérium, lanthane, praséodyme, néodyme, prométhium, europium, gadolinium et samarium — tandis que trois sont des terres rares lourdes : dysprosium, terbium et holmium, avec l’yttrium, l’erbium, le thulium, l’ytterbium et le lutécium complétant la catégorie.

Les applications principales concernent les aimants permanents pour la mobilité électrique et la génération d’énergie éolienne, l’électronique avancée et les systèmes de défense.

Où la production est-elle concentrée ? La Chine domine à la fois en réserves et en production. Avec 44 millions de tonnes métriques de réserves et 240 000 tonnes métriques de production annuelle (en 2023), la Chine contrôle le paysage de l’approvisionnement. Le Vietnam et le Brésil détiennent chacun des réserves dépassant 20 millions de tonnes métriques. Les États-Unis se classent en deuxième position en volume de production avec 43 000 tonnes métriques par an, principalement à partir de la mine Mountain Pass en Californie.

Cette concentration géographique, combinée aux restrictions récentes de l’offre, explique l’importance stratégique de diversifier les chaînes d’approvisionnement en terres rares — et l’intérêt correspondant pour les initiatives de production en Amérique du Nord et en Europe.