La vague d'investissement en yen japonais arrive ! La meilleure option de couverture contre la dépréciation du dollar taïwanais

Pourquoi est-il maintenant un bon moment pour échanger des yens ?

En date du 10 décembre 2025, le taux de change NT$ contre yen japonais a atteint 4,85, contre 4,46 au début de l’année, soit une appréciation cumulative de plus de 8,7 %. Parallèlement, le taux de change HK$ contre yen a également connu des fluctuations, reflétant la confiance continue du marché des devises asiatiques dans le yen. Ce n’est pas seulement une coïncidence avec la haute saison touristique, mais aussi une indication que les investisseurs mondiaux réévaluent la valeur du yen.

La position hawkish récente de la Banque du Japon est particulièrement à surveiller. Le gouverneur Ueda Kazuo a laissé entendre une hausse des taux, et le marché anticipe une augmentation de 0,25 point de base lors de la réunion du 19 décembre, portant le taux à 0,75 %, un sommet en 30 ans. Le rendement des obligations japonaises a également atteint un sommet en 17 ans à 1,93 %, signalant aux investisseurs que l’ère des faibles taux d’intérêt du yen touche à sa fin.

Pour les Taïwanais, échanger des yens ne se limite plus à faire du shopping à Tokyo ou du ski à Hokkaido. Face à la pression de dépréciation du dollar taïwanais, le yen, en tant que l’une des trois principales devises refuges mondiales (aux côtés du dollar américain et du franc suisse), devient une option importante pour la gestion d’actifs.

Potentiel d’investissement du yen : pourquoi y prêter attention ?

Attrait de la sécurité : afflux de capitaux

L’économie japonaise stable, la structure saine de la dette publique font du yen une devise privilégiée en période d’instabilité mondiale. Par exemple, lors du conflit russo-ukrainien en 2022, le yen s’est apprécié de 8 % en une semaine, tandis que le marché boursier a chuté de 10 %. Cette caractéristique de volatilité inverse est un outil efficace pour les investisseurs taïwanais pour couvrir le risque du marché boursier local.

Arbitrage par différentiel de taux

Le Japon maintient une politique de taux ultra-bas (seulement 0,5 %), faisant du yen une « devise de financement ». De nombreux investisseurs internationaux empruntent en yen à faible coût pour investir dans des actifs à rendement élevé comme le dollar américain (différentiel de taux USD/JPY jusqu’à 4,0 %). Lorsque le risque de marché augmente, ces opérations d’arbitrage sont rapidement clôturées, ce qui augmente la demande pour le yen. Pour les investisseurs, cela crée des opportunités de trading de tendance.

Besoins pratiques pour la vie quotidienne et les affaires

Au-delà de l’investissement, l’utilité du yen ne doit pas être sous-estimée. Que ce soit pour faire du shopping à Tokyo, des vacances à Okinawa ou pour acheter des produits de beauté ou des produits dérivés d’anime, le paiement en liquide reste majoritaire (avec un taux de pénétration des cartes de crédit d’environ 60 %). Ceux qui prévoient d’étudier ou de travailler au Japon peuvent échanger des yens à l’avance pour éviter les coûts supplémentaires liés aux fluctuations de change de dernière minute.

Cinq méthodes pour échanger des yens, avec des coûts pouvant varier jusqu’à 3 fois

Beaucoup pensent que l’échange en agence bancaire est la seule option, mais en réalité, les coûts varient énormément. Par exemple, pour 50 000 TWD, en choisissant différents canaux, la perte peut atteindre 1 500 TWD.

Méthode 1 : Échange en agence bancaire (traditionnel mais coûteux)

Apporter des espèces en TWD à une agence bancaire ou à un comptoir d’aéroport pour échanger contre des yens en liquide. La banque utilise le « taux de vente en espèces », qui est environ 1-2 % inférieur au taux spot. Par exemple, le 10 décembre 2025, la banque taïwanaise affiche un taux de 0,2060 TWD/JPY (soit 1 TWD pour 4,85 JPY).

Certaines banques ajoutent aussi des frais fixes, comme 100 TWD chez E.SUN Bank ou 200 TWD chez Cathay United Bank. Ces frais semblent faibles, mais plus le montant échangé est élevé, plus le coût relatif est faible.

Estimation des coûts : pour 50 000 TWD, la perte est d’environ 1 500 à 2 000 TWD, pratique pour une utilisation urgente à l’aéroport ou pour de petites transactions temporaires.

Méthode 2 : Conversion en ligne via application bancaire ou banque en ligne (flexible mais avec frais de retrait)

Utiliser l’application bancaire ou la banque en ligne pour convertir des TWD en yens et les déposer sur un compte en devises, bénéficiant du « taux spot » (environ 1 % meilleur que le taux en liquide). Si besoin de liquide, retirer en agence ou via un distributeur automatique en devises, avec des frais à partir de 100 TWD.

Idéal pour ceux qui ont de l’expérience en forex. Vous pouvez suivre l’évolution du taux, entrer en position lors des points bas (par exemple, lorsque le TWD/JPY est inférieur à 4,80), pour réduire le coût moyen. Après l’échange, vous pouvez aussi faire des dépôts à terme en yens, avec un taux annuel d’environ 1,5-1,8 %.

Estimation des coûts : perte d’environ 500 à 1 000 TWD, mais en opérant par tranches et en faisant des dépôts à terme, le coût réel peut être encore plus faible.

Méthode 3 : Conversion en ligne et retrait direct à l’aéroport (option idéale pour les planificateurs)

Pas besoin de compte en devises, il suffit de remplir en ligne le montant à échanger, la succursale de retrait et la date, puis de présenter la pièce d’identité et la notification de transaction pour retirer en agence. La Bank of Taiwan et Cathay United Bank proposent ce service, avec possibilité de réserver un retrait à l’aéroport.

Le service « Easy Purchase » de la Bank of Taiwan offre une conversion en ligne sans frais (10 TWD si payé via TaiwanPay), avec un taux avantageux d’environ 0,5 %. Très pratique pour les voyageurs planifiant leur départ — 14 points de retrait à l’aéroport de Taoyuan, dont 2 24h/24.

Estimation des coûts : perte d’environ 300 à 800 TWD, idéal pour ceux qui planifient leur voyage et veulent retirer directement à l’aéroport.

Méthode 4 : Distributeurs automatiques en devises 24h/24 (solution d’urgence la plus flexible)

Utiliser une carte bancaire à puce dans un distributeur automatique en devises pour retirer des yens en liquide, opération disponible 24h/24. Frais de 5 TWD par transaction interbancaire, sans besoin de compte en devises. Limite quotidienne de 150 000 TWD chez Fubon Bank, sans frais de change.

La seule limite : environ 200 distributeurs en tout, avec des coupures fixes de 1 000, 5 000 ou 10 000 yens, et risque de rupture de stock en période de forte demande. Il n’est donc pas conseillé d’attendre la dernière minute pour retirer.

Estimation des coûts : perte d’environ 800 à 1 200 TWD, pratique pour ceux qui manquent de temps ou ont besoin d’urgence.

Méthode 5 : Conversion via HK$ (nouvelle option d’arbitrage régional)

Pour ceux qui détiennent des actifs en HK$ ou voyagent fréquemment à Hong Kong, la fluctuation du HK$/JPY mérite aussi d’être surveillée. En tant que monnaie de port franc international, le HK$ a souvent un taux de change plus compétitif contre le yen que le NT$. Certaines plateformes de change ou banques transnationales proposent un service direct HK$ vers JPY, évitant une étape de conversion en NT$, ce qui peut réduire encore les coûts.

Tendances actuelles du marché et conseils d’investissement

Le USD/JPY est passé d’un sommet de 160 au début de l’année à 154,58, avec une possible remontée vers 155 à court terme, mais la prévision à moyen et long terme est en dessous de 150. Qu’est-ce que cela signifie pour les investisseurs en yen ?

Il faut adopter une stratégie d’achat par tranches. Bien que le yen soit une devise refuge, il reste sujet à des fluctuations bidirectionnelles. La hausse des taux par la BoJ profite au yen, mais la clôture des opérations d’arbitrage global ou la montée des tensions géopolitiques (Taiwan, Moyen-Orient) peuvent à court terme faire baisser le yen. Il est conseillé de ne pas tout échanger en une seule fois, mais en 2-3 fois, pour lisser le coût moyen.

Selon les observations du marché, la demande de change à Taïwan en 2025 devrait augmenter de 25 % au second semestre, principalement en raison de la reprise du tourisme et des besoins de couverture. Cela montre que de plus en plus de personnes reconnaissent la valeur multiple du yen.

Stratégies pour faire fructifier votre yen après l’échange

Après avoir échangé, il ne faut pas laisser l’argent dormir sans rendement. Quatre options pour faire travailler votre yen :

Le dépôt à terme en yen est la solution la plus sûre. E.SUN, Bank of Taiwan, etc., proposent l’ouverture de comptes en devises, avec dépôt en ligne à partir de 10 000 yens, taux annuel de 1,5-1,8 %. Idéal pour les investisseurs prudents, sans risque.

Les assurances en yen conviennent pour une détention à moyen terme. Cathay Life, Fubon Life proposent des produits d’épargne en yen, avec un taux garanti de 2-3 %, tout en offrant une couverture d’assurance.

Les ETF en yen (ex. Yuanta 00675U, 00703) sont adaptés pour ceux qui veulent participer à la croissance. Ces ETF suivent un indice du yen, peuvent être achetés en fractions via l’application de courtage, et conviennent à l’investissement périodique. Frais de gestion annuels d’environ 0,4 %, avec un profil de risque et rendement supérieur au dépôt à terme.

Le trading forex (USD/JPY, EUR/JPY) est réservé aux opérateurs expérimentés. Sur des plateformes comme Mitrade, sans commission, avec spreads faibles, marché 24h/24, possibilité de position longue ou courte. Idéal pour capter la volatilité, mais nécessite une gestion rigoureuse du risque.

Q&R pratiques

Le taux en liquide et le taux spot sont-ils vraiment si différents ?

Oui. Le taux liquide concerne les billets et pièces physiques, avec livraison immédiate ; le taux spot concerne les transactions électroniques en T+2, plus proches du prix du marché international. La différence de 1-2 % peut sembler faible, mais pour de gros montants, la perte est significative.

Combien de yen puis-je obtenir pour 10 000 TWD ?

Selon le taux de vente en liquide de la Bank of Taiwan du 10 décembre 2025 (4,85 TWD/JPY), environ 48 500 yens. Avec le taux spot de 4,87, cela donne environ 48 700 yens, une différence de 200 yens (environ 40 TWD).

Que dois-je apporter pour un échange en agence ?

Pièce d’identité + passeport. Si vous avez réservé en ligne, apporter aussi la notification de transaction. Moins de 20 ans, accompagnement parental requis. Pour des montants supérieurs à 100 000 TWD, déclaration de provenance peut être exigée.

Y a-t-il une limite de retrait en distributeur ?

Oui. Selon la banque, la limite par transaction varie généralement entre 5 et 15万 TWD, d’autres banques limitent à 2万 TWD par opération. Après octobre 2025, plusieurs banques ont réduit la limite quotidienne à 10万 TWD pour les comptes numériques de troisième catégorie. Il est conseillé de répartir les retraits ou d’utiliser sa propre banque pour éviter des frais interbancaires.

En résumé : le yen n’est plus seulement une devise touristique

Le yen n’est plus simplement « de l’argent de poche pour voyager », mais un actif combinant fonction de couverture et potentiel d’investissement. Que ce soit pour se protéger de la dépréciation du TWD, couvrir la volatilité du marché boursier taïwanais ou rechercher un rendement stable, le yen répond à divers besoins.

Les débutants peuvent commencer par la méthode la plus simple : « conversion en ligne via la Bank of Taiwan + retrait à l’aéroport » ou « distributeur automatique en devises », puis évoluer vers le dépôt à terme, ETF ou trading de tendance selon leur profil. L’essentiel est de respecter deux principes : « échanger par tranches » et « ne pas laisser dormir l’argent », pour minimiser les coûts et maximiser les gains.

Ainsi, non seulement voyager devient plus rentable, mais vous bénéficiez aussi d’une protection supplémentaire face aux turbulences du marché mondial.