Récemment, j'ai été frappé par un point de vue : les investisseurs qui suivent strictement les règles finissent souvent par devenir les porteurs du risque systémique du marché. Cela m'a particulièrement marqué.

Après tant d'années à évoluer dans le monde de la cryptomonnaie, j'ai rencontré trop d'investisseurs comme ça — dans leur carrière, ils progressent en suivant le plan, dans le trading, ils suivent de près le consensus dominant. Quand quelqu'un dit qu'une plateforme de premier plan est stable, ils mettent tout en jeu ; quand ils voient que la cryptomonnaie principale résiste à la baisse, ils concentrent leurs positions, n'osant jamais dépasser le "cadre de sécurité" établi. Et alors ?

Soit ils subissent un black swan de liquidité soudainement sur la plateforme, soit ils sont précisément récoltés par un changement de politique macroéconomique, leur capital étant réduit de façon drastique, tout en faisant semblant que tout va bien devant leur famille. Ces personnes ne manquent pas d'efforts — ils étudient les chandeliers jusqu'à l'aube ; ils ne sont pas non plus imprudents — ils n'osent pas utiliser l'effet de levier sur les contrats. Mais pourquoi, plus ils sont prudents, plus ils ont tendance à tomber dans le piège ?

La clé réside dans un risque gravement sous-estimé : le "risque systémique" du marché crypto ne vous évite pas simplement parce que vous êtes suffisamment prudent. Beaucoup croient que "suivre la majorité est la sécurité", mais en réalité, le plus grand consensus dans le monde crypto est souvent la plus grande "faucheuse". La crise de liquidité d'une plateforme majeure il y a quelques années en est un exemple typique — de nombreux investisseurs ont mis tout leur argent parce qu'ils pensaient "tout le monde utilise cette plateforme". Résultat : une crise de liquidité, et ils sont passés du statut de classe moyenne à celui de débiteurs.

Ce n'est pas une question de malchance, mais de piège mental. La nature du risque systémique est la suivante : quand tout le monde fait la même chose, cette chose est la plus susceptible de mal tourner.