Les vents contraires économiques pèsent sur les actions tandis que les résultats d'entreprise en fin de journée envoient des signaux mitigés

Récapitulatif du jeudi : Les marchés peinent face à la déception des données

Les indices boursiers ont ouvert faibles ce jeudi après que l’Indice des Prix à la Production (PPI) de novembre soit sorti plus chaud que prévu et que les Demandes hebdomadaires d’allocations chômage aient augmenté avant l’ouverture du marché. Malgré leur proximité avec des sommets historiques, les principaux indices ont marqué un recul significatif — un retrait naturel compte tenu des lectures économiques peu impressionnantes. Tous les regards se tournent désormais vers la décision de la Fédération Fédérale de Réserve (FOMC) la semaine prochaine, où la réduction de taux largement anticipée de 25 points de base (portant les taux à 4,25-4,50%) est essentiellement verrouillée. Le véritable moteur du marché sera le commentaire du président de la Fed Powell et le ton de la déclaration accompagnante — ces indices seront cruciaux pour tracer la prochaine étape de la trajectoire du marché.

Performance des indices dans l’ensemble

Le Dow Jones a perdu 234 points, terminant la journée à -0,53 %, et affiche désormais des pertes proches de -5 % sur les cinq dernières séances de trading. Le S&P 500 a suivi la faiblesse avec une baisse quotidienne de -0,54 %, tandis que le Nasdaq, fortement technologique, a reculé de 0,66 % après avoir atteint un nouveau sommet de clôture mercredi. Les petites capitalisations n’ont pas été épargnées — le Russell 2000 a chuté de -1,38 %, le plaçant en baisse de -2 % pour la semaine.

La saison des résultats en marche : focus sur la distribution discount et les semi-conducteurs

Performance impressionnante de Costco

Costco Wholesale Corporation COST a publié des résultats solides pour le premier trimestre, dépassant aisément les attentes en termes de bénéfices et de revenus. Le géant de l’entrepôt a réalisé un bénéfice par action de 4,04 $, contre une estimation consensuelle de 3,79 $, tandis que le chiffre d’affaires s’élevait à 62,15 milliards de dollars — surpassant l’attente de 62,05 milliards. Un moteur clé a été le flux de revenus provenant des cotisations d’adhésion, qui a bondi de 1,17 milliard de dollars suite à la première augmentation de prix en sept ans. Les contrats à terme sur l’action ont progressé suite à cette annonce, clôturant une année exceptionnelle où les actions ont déjà apprécié +50 % depuis le début de l’année. La constance est remarquable : Costco n’a pas manqué ses résultats en deux années complètes, dépassant régulièrement de +2 %.

Broadcom profite de la vague semi-conducteurs et IA

Broadcom Inc. AVGO a présenté des résultats du quatrième trimestre fiscal dépassant les attentes en termes de bénéfices, avec un bénéfice de 1,42 $ par action contre 1,39 $ anticipé. Le chiffre d’affaires de 14,05 milliards de dollars s’est aligné quasiment sur les prévisions, malgré une légère déception technique par rapport aux 14,06 milliards de dollars du consensus. La grande nouvelle était que les revenus du secteur semi-conducteurs ont atteint un sommet historique de 30,1 milliards de dollars, alimentés par une croissance explosive de +220 % d’une année sur l’autre dans le domaine de l’IA. En fin de séance, les actions ont grimpé de +4 %, reflétant l’enthousiasme des investisseurs pour la dynamique IA de l’entreprise.

Rapport de RH montre une force dans les prévisions

Le RH RH a publié un rapport trimestriel aux résultats mitigés à court terme mais avec des signaux optimistes pour l’avenir. Le détaillant de meubles pour la maison a affiché un bénéfice par action de 2,48 $, inférieur aux 2,67 $ du consensus, mais ses revenus de $812 millions ont dépassé l’estimation de 810,9 millions de dollars. Le véritable catalyseur : la guidance de la direction pour le trimestre en cours prévoit une croissance du chiffre d’affaires de +18-20 %, une accélération substantielle qui a fait bondir les actions de +17 % en trading après clôture. Depuis le début de l’année, RH a déjà enregistré +33 % de gains, ce qui témoigne de la confiance des investisseurs dans la relance de l’entreprise.

Quelles sont les prochaines étapes pour les marchés

La confluence d’incertitudes économiques, des décisions à venir de la Fed et de résultats d’entreprises solides prépare le terrain à une volatilité accrue jusqu’à la fin de l’année. Les investisseurs analyseront de près à la fois le flux de données et la qualité des résultats alors que le calendrier se tourne vers 2025.