#比特币价格分析 C’est un peu intéressant de voir l’analyse de Jeff Park. Les baleines jouent des options couvertes pour supprimer les prix au comptant, et les teneurs de marché couvrent et fracassent le marché – une pression structurelle de vente, qui ne peut s’expliquer par une simple vente.

Si on y réfléchit, cette logique est en fait très importante pour nos abonnés. Ces OG Whales qui détiennent des positions depuis plusieurs années, leur logique opérationnelle est désormais passée de « spéculer les profits » à « verrouiller les profits », utilisant les options comme outil de collecte de primes, ce qui est essentiellement une gestion des risques. Qu’est-ce que cela nous dit ? Les vrais grands acteurs ne se soucient pas des hauts et des bas à court terme, ils se soucient de la stabilité des flux de trésorerie.

D’un autre côté, la situation actuelle du marché : la demande pour les ETF est toujours présente, mais OG se vend sans arrêt, et la volatilité implicite est passée de 63 % à 44 % – dans ce contexte, le risque de courir après des ordres plus élevés est élevé. Il y a quelque temps, plusieurs traders agressifs que j’ai suivis avaient commencé à réduire leur levier et à diminuer leurs positions, et ils ont ressenti la pression avant les données.

L’ajustement actuel de la stratégie est donc le suivant : je continuerai à suivre les swing traders, mais la proportion de positions scindées est réduite à environ 60 % de la moyenne ; Les joueurs ultra-court terme qui dépendent de la volatilité élevée pour manger directement décèdent. Soit attendre que la volatilité remonte, soit attendre que la couverture du teneur de marché s’effondre, sinon ce sera brutal sous la pression structurelle, et le ratio rendement-risque est trop médiocre.

La pratique apporte une véritable connaissance, et les pertes que j’ai subies cette fois-ci m’ont appris que comprendre la structure du marché est plus important que de surveiller le marché.