2025-12-27 10:30:13

#美联储回购协议计划 La Réserve fédérale a récemment lancé une nouvelle opération — une injection de 2,5 milliards de dollars de liquidités en une seule journée, portant le total des injections cette année à plus de 120 milliards de dollars. Ce n’est pas vraiment une mesure d’urgence, en réalité c’est simplement du paving pour le marché.

D’où viennent ces fonds, et où vont-ils finalement ? L’histoire nous enseigne une règle très stricte : liquidité accommodante → pression sur les taux d’intérêt → rendement des obligations d’État bloqué → l’argent commence à se regrouper à la recherche de rendements élevés. Des actifs à haut risque comme $BTC et $ETH deviennent souvent le dernier réservoir de liquidités.

Plus précisément, qui bénéficie le plus de cette vague de libération de liquidités ? Tout d’abord, le secteur technologique du marché américain ne peut plus rester en place : lorsque l’environnement des taux se détend, le plafond des valorisations s’ouvre. Sur le plan des cryptomonnaies, c’est encore plus intéressant — elles combinent le récit de la 'valeur refuge numérique' contre l’inflation, tout en étant des actifs à bêta élevé par nature. Lorsqu’il y a une expansion de la liquidité, Bitcoin et Ethereum deviennent directement des refuges pour les fonds. Le marché obligataire lui-même ne doit pas être sous-estimé : d’abord, les banques investissent leur argent dans les obligations d’État, ce qui réduit les rendements, et cette mécanique constitue en réalité l’ancrage sous-jacent de toute la tarification des actifs.

Mais il y a un risque à connaître — injecter des liquidités ne signifie pas que le marché montera indéfiniment. En réalité, le marché a déjà intégré ces anticipations de baisse des taux. Les prix actuels ont probablement déjà digéré ces informations. Si les données sur l’inflation continuent de fluctuer ou si la Fed change soudainement de position, la volatilité risque d’être extrême.

La question actuelle est : allez-vous suivre la direction de la liquidité pour positionner vos investissements, ou attendez-vous la correction lorsque cette divergence d’attentes éclatera ?

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WinterWarmthCat

· Il y a 11h

1200亿 déployés, cette fois c'est vraiment un peu dur, mais pour revenir à l'essentiel, cette règle de l'histoire est vraiment très rigide. 2 Dès que ça monte, on fonce dans la crypto, ceux qui comprennent savent, il ne reste plus qu'à voir qui partira en premier. 3 Les opérations de la Fed cette fois-ci consistent en fait à parier sur un retour de l'inflation, mais si une vraie reprise se produit... la volatilité s'envolera directement. 4 Je veux juste savoir si ceux qui montent à bord maintenant croient vraiment ou s'ils parient simplement sur le dividende de la liquidité, il faut faire attention au décalage d'attentes ce jour-là. 5 Les attentes de baisse des taux ont été intégrées depuis longtemps, le prix a déjà tout digéré, ceux qui achètent maintenant utilisent simplement les attentes futures pour prendre la relève aujourd'hui. 6 Le rendement des obligations d'État est verrouillé, l'argent n'a pas d'endroit où aller, mais combien de temps cela peut-il durer ? Je suis un peu sceptique. 7 La politique de relâchement de la liquidité est vraiment une arme secrète, mais la véritable épreuve sera au moment où la Fed changera d'attitude, là on verra le vrai visage. 8 J'attends patiemment une opportunité de correction, j'ai toujours l'impression que les prix actuels ont déjà été trop surestimés.

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FantasyGuardian

· Il y a 23h

120 milliards de dollars, ce rythme est vraiment stable, mais je sens que les attentes sont faibles, prêtes à exploser

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SleepTrader

· Il y a 23h

1200 milliards de dollars juste pour ouvrir la voie ? Je pense que la Réserve fédérale est en train de creuser sa propre tombe, tôt ou tard il faudra la remplir C'est bien dit, mais le problème c'est qui peut précisément anticiper cette différence de prévision, moi en tout cas je ne peux pas parier dessus Après avoir parlé de politique monétaire accommodante à plusieurs reprises, la question clé est quand cela va réellement changer, c'est ça le cœur du problème L'idée selon laquelle btc eth sont des "puits de sang" est intéressante, mais les lois de l'histoire nous donnent souvent tort, ne pas trop y croire Plutôt que de prédire quand la différence de prévision va s'effondrer, il vaut mieux déjà vendre la moitié de sa position pour être tranquille Je ne suis pas vraiment concerné par où l'argent circule, ce qui m'importe c'est quand il faut partir Cette théorie semble plausible, mais le marché va-t-il vraiment évoluer comme tu le souhaites ? Je reste sceptique Rêver que la création monétaire entraîne toujours une hausse, c'est n'importe quoi, seuls les idiots y croient

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degenwhisperer

· Il y a 23h

Avec une telle quantité de liquidités, elles ont été digérées depuis longtemps. Maintenant, entrer sur le marché, c'est simplement jouer le rôle de pigeon.

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