La Banque du Japon a augmenté ses taux pour la première fois en plus de dix ans, bouleversant complètement le monde financier mondial. Ce n’est pas une nouvelle lointaine, mais une réalité qui peut directement impacter vos actifs cryptographiques.

Commençons par le contexte. Le Japon applique depuis longtemps une politique de taux d’intérêt négatifs, ce qui signifie que les épargnants doivent payer des frais pour déposer leur argent à la banque. L’objectif est de stimuler la consommation et l’investissement. Mais cette année, l’inflation ne peut plus être contenue, et avec la dépréciation massive du yen, la banque centrale a été contrainte de lancer une boucle de hausse des taux. Cela peut sembler spécifique au Japon, mais en réalité, ce n’est pas le cas.

L’élément clé réside dans le concept de "différentiel de taux" (). La hausse des taux au Japon signifie que l’évaluation des rendements des capitaux mondiaux va être redistribuée. L’argent chaud qui affluait massivement vers les actions américaines et les marchés émergents en raison des faibles taux japonais pourrait maintenant se réorienter vers le Japon. Ce changement entraîne une hausse passive des taux d’intérêt dans d’autres pays, avec en premier lieu l’impact sur le rendement des obligations américaines (@E5@). La récente montée rapide des rendements obligataires américains est en grande partie due à cette réorganisation des flux financiers.

Pour le marché des cryptomonnaies, un environnement de taux élevés signifie généralement une pression sur les actifs risqués. La Réserve fédérale pourrait ajuster sa politique de manière passive pour stabiliser le flux de capitaux en dollars. Quelle que soit la direction, l’espace pour les opérations à court terme des traders en contrats cryptographiques se réduit. La stratégie actuelle devrait être l’observation plutôt que le pari aveugle.