Après avoir exploré la relation entre le volume de transactions et la performance des prix, cet article analyse davantage la corrélation systémique entre les deux d’un point de vue statistique. En utilisant le « taux de croissance du volume de transactions / capitalisation boursière » comme indicateur de l’activité relative des fonds, et en calculant le coefficient de corrélation avec la variation des prix, il est possible d’identifier les types de tokens plus facilement influencés par les fonds. La taille des cercles dans le graphique représente la force de l’activité relative des fonds : plus le cercle est grand, plus l’expansion du volume de transactions par unité de capitalisation est significative, et plus la sensibilité des prix à l’afflux de fonds est élevée.

On peut voir sur le graphique que la majorité des tokens ont une corrélation comprise entre 0,65 et 0,85, ce qui indique que, dans le marché actuel, la volatilité des prix reste en grande partie influencée par l’activité de trading, mais ne présente pas une synchronisation forte et uniforme, reflétant une certaine stratification du comportement des fonds.

Dans la zone de forte corrélation, des tokens comme STCUSD, WFLR, WGLUE, XCN ont des coefficients proches ou supérieurs à 0,85–0,90, indiquant que leur tendance de prix est très cohérente avec l’évolution du volume de transactions. Ces actifs ont souvent des caractéristiques de forte activité de trading, une dépendance élevée à la liquidité ou une narration claire, ce qui facilite une montée ou une baisse rapide des prix lors des phases d’augmentation du volume, constituant des cibles typiques à forte bêta et sensibles à l’émotion.

Les tokens avec une corrélation comprise entre 0,75 et 0,85 présentent une « fluctuation en fonction du volume mais avec une amplitude contrôlable », leurs prix étant influencés à la fois par l’entrée et la sortie de fonds, tout en conservant un certain support fondamental ou fonctionnel ; à l’inverse, des actifs comme WAL, BARD, CTC, QTUM, avec une faible corrélation, sont moins sensibles aux variations du volume de transactions, étant davantage motivés par une demande à moyen et long terme et par l’évolution de l’écosystème, offrant une certaine résilience. Globalement, la distribution de la corrélation dans cette période montre une stratification claire : les actifs à forte corrélation sont principalement liés au trading et à l’émotion, ceux à corrélation moyenne combinent fonds et logique, et ceux à faible corrélation sont plus indépendants, reflétant une étape où le marché entre dans une phase de tarification fine selon les attributs des actifs.

La corrélation entre l’activité du volume de transactions et la variation des prix montre que les tokens liés au trading et à l’émotion ont une corrélation nettement plus élevée, tandis que les tokens d’infrastructure et d’écosystèmes matures sont moins sensibles aux variations du volume, indiquant une stratification claire de la structure du marché.