Qu'est-ce que Lido (LDO) ?

Lido (LDO) est une solution de staking liquide sécurisée pour les crypto-monnaies à preuve d’enjeu (PoS), prenant en charge le staking d’Ethereum 2.0 (intégré) ainsi que l’écosystème en pleine expansion d’autres blockchains Layer 1 PoS. Les utilisateurs peuvent staker leurs tokens PoS sur Lido et recevoir une version tokenisée de leurs actifs stakés en ratio 1:1. Ils peuvent utiliser cette version tokenisée pour obtenir des revenus supplémentaires via d’autres protocoles DeFi, tout en recevant des récompenses de staking sur leurs tokens déposés dans Lido.

Introduction

Le staking sur les blockchains PoS présente un défi : le manque de liquidité des actifs stakés. Une fois les tokens verrouillés, les utilisateurs ne peuvent pas accéder ou retirer leurs tokens avant la fin de la période de verrouillage, ce qui leur fait perdre l’opportunité de générer des revenus supplémentaires via d’autres protocoles DeFi. La complexité des configurations de validateurs et les barrières d’entrée élevées empêchent également les petits investisseurs de participer au staking PoS.

Pour améliorer la liquidité des tokens stakés et réduire la barrière à l’entrée, Lido propose une alternative au staking PoS traditionnel.

Qu’est-ce que Lido ?

Créé en 2020, Lido est une solution de staking liquide pour Ethereum (ETH) et d’autres blockchains PoS, notamment Solana (SOL), Polygon (MATIC), Polkadot (DOT) et Kusama (KSM).

Lido fournit aux utilisateurs une version tokenisée 1:1 de leurs actifs stakés. Cela offre la liquidité nécessaire pour les tokens PoS stakés, permettant aux utilisateurs de recevoir des récompenses de staking tout en participant à d’autres activités on-chain dans l’écosystème DeFi, afin d’obtenir des revenus supplémentaires.

Comment fonctionne Lido ?

Pour encourager davantage d’utilisateurs à participer à la sécurisation du réseau (PoS), via des services de staking liquide comme Lido, ils peuvent staker n’importe quelle quantité d’actifs PoS pour recevoir des récompenses de bloc. Le staking liquide est une solution innovante qui, sans verrouiller les tokens stakés, résout les problèmes de faible liquidité, de complexité et de centralisation du staking PoS. Il réduit également la barrière d’entrée et le coût d’opportunité associé au verrouillage.

Après avoir déposé leurs actifs PoS sur Lido, leurs tokens sont stakés via le protocole Lido dans la blockchain PoS. Il s’agit d’un contrat intelligent de pool de staking qui gère les dépôts et retraits des utilisateurs, délègue les fonds aux opérateurs de nœuds, détermine les frais de récompense de staking, ainsi que la création et la destruction de tokens. Le contrat intelligent inclut également la liste complète des opérateurs de nœuds, leurs clés de validation, et les enregistrements de distribution des récompenses.

Les utilisateurs reçoivent une version tokenisée de leurs fonds déposés (stAsset tokens), qu’ils peuvent utiliser dans le protocole de dépôt initial, d’autres protocoles DeFi, ou dans des applications décentralisées (dApp) pour maximiser leurs revenus, par exemple pour le prêt ou la yield farming.

Prenons l’exemple du staking d’Ethereum. Lors de la mise à jour très attendue « Merge » (anciennement ETH 2.0), Ethereum est passé à un mécanisme PoS. Chaque utilisateur doit déposer au minimum 32 ETH pour devenir validateur et recevoir des paiements pour la validation des transactions. Cependant, cette exigence minimale de staking n’est pas pratique pour la majorité des utilisateurs.

Grâce à Lido, il suffit de staker un peu plus d’1 ETH pour recevoir des récompenses de bloc. Après avoir déposé des ETH, l’utilisateur reçoit stETH, un token ERC-20 représentant ses ETH déposés en ratio 1:1. Le token stETH est créé lors du dépôt dans le contrat intelligent du pool de staking Lido, et est brûlé lorsque l’utilisateur retire ses ETH.

Les ETH stakés sont distribués aux opérateurs de nœuds du réseau Lido (validateurs), puis déposés sur la chaîne Beacon d’Ethereum pour validation. Les fonds sont protégés dans le contrat intelligent, et les validateurs ne peuvent pas y accéder directement. Ensuite, le DAO Lido sélectionne, charge, et supporte les validateurs, en ajoutant leurs adresses à un registre dans un contrat intelligent, et leur attribue un ensemble de clés de validation.

Les ETH déposés par les utilisateurs sont répartis en plusieurs groupes de 32 ETH parmi tous les opérateurs de nœuds actifs, qui utilisent des clés publiques pour valider les transactions impliquant les actifs stakés. La répartition des fonds entre plusieurs validateurs élimine efficacement le risque de point unique de défaillance lié à un seul validateur. De plus, les opérateurs de nœuds configurent des adresses permettant aux utilisateurs de retirer leurs ETH après la fusion.

DAO Lido

Pour gérer le protocole Lido de manière décentralisée, Lido a lancé une organisation autonome décentralisée (DAO), qui prend des décisions clés concernant le fonctionnement du protocole. Cela garantit que le protocole sert au mieux les intérêts des parties prenantes, tout en augmentant la transparence et la décentralisation.

Le DAO Lido gouverne un ensemble de protocoles de staking liquide. Il utilise des contrats intelligents pour définir et appliquer des règles, facilitant un processus de prise de décision décentralisé et efficace. Cela inclut la gestion des paramètres de frais, leur répartition, ainsi que l’ajout ou la suppression d’opérateurs de nœuds dans le réseau.

Qu’est-ce que LDO ?

LDO est le jeton utilitaire natif et de gouvernance de Lido. Il s’agit d’un jeton ERC-20, avec une offre totale de 1 milliard.

LDO est utilisé pour récompenser les utilisateurs du réseau. Il confère également aux détenteurs des droits de gouvernance au sein du DAO Lido, leur permettant de voter sur certaines décisions et de participer à la gouvernance du protocole. Plus un détenteur possède de LDO, plus son poids de vote est important.

Résumé

Le service de staking liquide de Lido offre aux utilisateurs une gamme complète d’avantages liés au staking, sans sacrifier la liquidité de leurs tokens. Il répond aux besoins des petits et grands détenteurs de tokens PoS, leur permettant de staker et de retirer leurs actifs à tout moment avec flexibilité. En éliminant la complexité de la configuration du staking, et en abaissant la barrière d’entrée pour le staking PoS, des protocoles comme Lido favoriseront le développement florissant de la DeFi à l’avenir. **$WLD **$HOLD **$LDO **