Le marché semble calme en consolidation, mais en réalité, c'est le champ de bataille où les acteurs principaux et les petits investisseurs s'affrontent férocement. Beaucoup se concentrent uniquement sur les graphiques en chandeliers, sans réaliser que les véritables flux de capitaux sont inscrits dans les données de la blockchain.

Pourquoi disons-nous cela ? Parce que la blockchain est un registre transparent, où chaque transaction et chaque mouvement de fonds est immuable. Les acteurs principaux peuvent manipuler l'apparence du marché, mais ils ne peuvent pas altérer les enregistrements réels sur la chaîne. C'est pourquoi les traders expérimentés font davantage confiance aux indicateurs on-chain qu'aux simples graphiques en chandeliers.

Commençons par le signal le plus évident — le flux de capitaux vers et depuis les exchanges. Lorsqu'un utilisateur transfère des tokens de son portefeuille vers un exchange, cela indique généralement une intention de vendre ; inversement, retirer des tokens de l'exchange vers un portefeuille froid signifie un verrouillage, ce qui suggère que le détenteur est optimiste quant à la tendance à venir. Les données de la dernière semaine sont très révélatrices : la sortie de tokens des exchanges pour les principales cryptomonnaies dépasse l'entrée de 1,5 million de tokens, ce qui indique que les gros investisseurs commencent à retirer leurs fonds pour les verrouiller, envoyant un signal clair de hausse. Par ailleurs, l'entrée de fonds des petits investisseurs sur les exchanges a augmenté de 30 % — beaucoup de petits investisseurs paniquent et cherchent à transférer rapidement leurs tokens pour les vendre.

Ce contraste est très parlant. D’un côté, les acteurs principaux préparent leur stratégie, de l’autre, les petits investisseurs coupent leurs positions. Les données on-chain ressemblent à un registre des comportements du marché. Apprendre à lire ces données, c’est comprendre qui construit une position à long terme et qui est simplement guidé par l’émotion.