Paysage d'investissement dans le lithium 2025 : quelles entreprises prennent de l'avance ?

Contexte du marché : Défis et Opportunités

Le carbonate de lithium de qualité batterie a chuté à un niveau pluriannuel de 8 329 US$ par tonne métrique fin juin 2025, alors que la surproduction mondiale persistait malgré une demande robuste pour les véhicules électriques. Le marché a absorbé un surplus prévu de 260 000 tonnes métriques pour l’année, stimulé par une production accélérée en Chine, en Australie, en Argentine et par de nouveaux acteurs africains. Pourtant, les observateurs du secteur, dont Paul Lusty de Fastmarkets, maintiennent que les catalyseurs à long terme — transition énergétique, expansion de l’IA et action climatique — restent intacts. Bien que la volatilité à court terme persiste, notamment en raison de l’incertitude politique aux États-Unis et de la dynamique concurrentielle chinoise, certaines actions liées au lithium ont offert des rendements impressionnants aux investisseurs qui se sont positionnés stratégiquement.

Gagnants régionaux : Performance boursière selon les régions

Explorateurs canadiens de lithium gagnant du terrain

NOA Lithium Brines (TSXV:NOAL) s’est imposé comme le meilleur performeur du Canada avec une hausse de 58,82 % depuis le début de l’année. Opérant sur trois projets dans le Lithium Triangle en Argentine, le principal actif Rio Grande de NOA couvre plus de 140 000 hectares avec une production ciblée de 20 000 tonnes métriques d’équivalent carbonate de lithium par an — pouvant doubler à 40 000 tonnes avec une pleine capacité. La découverte en juin d’une source d’eau douce à 190 mètres de profondeur s’est avérée déterminante, signalant la faisabilité opérationnelle dans cette région pauvre en ressources hydriques. L’engagement de Hatch pour une évaluation économique préliminaire a souligné la trajectoire d’avancement de NOA, avec des actions atteignant un sommet de C$0,425 à la mi-juillet.

Wealth Minerals (TSXV:WML) a réalisé un rendement de 40 % grâce à l’expansion de son portefeuille chilien. L’acquisition en février du projet Pabellón — shortlisté par le ministère chilien des Mines pour un statut opérationnel spécial du lithium — a catalysé un pic depuis le début de l’année à C$0,095. La coentreprise de mai avec la communauté indigène Quechua pour le projet Kuska (95 % propriété de Wealth, 5 % communauté avec représentation au conseil) a démontré une implication progressive des parties prenantes.

Avalon Advanced Materials (TSX:AVL) complète le trio canadien avec une hausse de 37,5 %, basée sur l’intégration de la chaîne d’approvisionnement en Ontario. Une estimation révisée des ressources minérales pour Separation Rapids (en hausse de 28 % dans les catégories mesurées et indiquées) et 1,3 million de dollars canadiens en nouveaux financements convertibles via Lind Global Fund II ont signalé une dynamique de développement.

Marché américain : stabilité des grandes capitalisations et opportunités de croissance

Sociedad Química y Minera (NYSE:SQM), poids lourd mondial du lithium avec des opérations en Atacama, a enregistré une appréciation de 10,43 % depuis le début de l’année. Malgré des volumes de ventes records en 2024, des prix faibles ont comprimé les marges. Cependant, l’approbation de la concurrence au Chili pour le partenariat avec Codelco et la certification supplémentaire de quotas de lithium par la CChEN ont apporté une validation structurelle. La valorisation des actions a culminé à 45,61 US$ en mars avant de se modérer face à la baisse des revenus du premier trimestre 2025.

Lithium Americas (NYSE:LAC) a progressé de 9,67 % malgré un refroidissement de la dynamique initiée en janvier. La coentreprise 62/38 avec General Motors sur le site de Thacker Pass au Nevada — reconnu mondialement comme la plus grande ressource mesurée de lithium — a atteint des étapes clés : financement de 1 million US$ par Orion Resource Partners, décision finale d’investissement en avril visant une réalisation fin 2027, et autorisation d’un programme d’émission d’actions à l’initiative du marché pour 1 million US$.

**Lithium Argentina $250 NYSE:LAR$100 ** a enregistré une hausse de 8,46 % grâce à son partenariat avec Ganfeng Lithium. L’exploitation de Caucharí-Olaroz, après sa scission en octobre 2023 de Lithium Americas, a été transférée en janvier au domicile social en Suisse. La prévision de production pour le premier trimestre 2025 de 30 000 à 35 000 tonnes métriques (en reflétant des arrêts d’efficacité planifiés) a positionné la société pour une accélération au second semestre.

( Acteurs australiens : Performances à forte croissance

Jindalee Lithium )ASX:JLL### a offert le rendement le plus spectaculaire avec 123,26 % depuis le début de l’année. Son projet McDermitt a reçu la désignation Fast-41 de l’administration Trump en tant que projet de minéraux critiques, simplifiant les cadres d’autorisation. Le protocole d’accord de juillet avec LiChem Operations basé aux États-Unis — débutant avec une fourniture de minerai de 100 kilogrammes et visant 20 tonnes métriques — a introduit des partenariats de raffinage en aval.

Liontown Resources (ASX:LTR) a bondi de 75,47 %, passant de la phase de développement à la production. La transition vers l’exploitation souterraine à Kathleen Valley en avril 2025 a marqué la première mine de lithium souterraine de l’État. La production commerciale en janvier, combinée à plus de 300 000 tonnes métriques humides de concentré de spodumène en 11 mois, a validé l’exécution. Les changements de direction en juillet (le CFO intérimaire Graeme Pettit, le COO Ryan Hair) ont soutenu la montée en puissance opérationnelle, avec des actions atteignant 1,03 AU$.

Anson Resources (ASX:ASN) a progressé de 57,14 % grâce à la validation de la technologie d’extraction directe du lithium (DLE). Le pilote de Green River avec Koch Technology Solutions a démontré un taux de récupération du lithium de 98 %. La ressource JORC initiale de juin de 103 000 tonnes métriques d’équivalent carbonate de lithium( et le protocole d’accord non contraignant de juillet avec POSCO Holdings pour une usine de démonstration DLE — entièrement financée par POSCO — ont renforcé la confiance des investisseurs. Les annonces de juillet concernant l’expédition de 2 tonnes métriques à POSCO et la réduction des contaminants ont porté les actions à 0,11 AU$.

Comprendre la mécanique d’investissement dans le lithium

) Approvisionnement du marché et géographie

Les réserves mondiales de lithium totalisent environ 22 milliards de tonnes métriques, avec le Chili en tête avec 9,2 milliards et l’Australie avec 5,7 milliards. La concentration de la production perdure : l’Australie (exploitation en roche dure) et le Chili ###extraction en saumure( dominent, suivis par la Chine, l’Argentine et le Brésil. Le Lithium Triangle — comprenant le Chili, l’Argentine et la Bolivie — reste stratégiquement crucial malgré une production moindre de ces dernières nations.

) Guide pratique : comment acheter des actions de lithium et alternatives

Les investisseurs cherchant une exposition au lithium ont plusieurs options. La sélection directe d’actions consiste à analyser les métriques fondamentales des entreprises — calendriers de production, efficacité du capital, avancement des permis — avant de déterminer la taille de position et le prix d’entrée via des courtiers ou applications d’investissement. La réputation, la structure des frais et l’alignement avec la philosophie d’investissement personnelle doivent guider le choix du courtier.

Les alternatives diversifiées incluent des fonds négociés en bourse comme le Global X Lithium & Battery Tech ETF (NYSE:LIT), offrant une exposition sectorielle sans risque de concentration sur une seule société. Les stratégies dérivées telles que les contrats à terme sur le lithium attirent les traders expérimentés mais nécessitent une expertise importante. La détention physique de lithium reste irréalisable en raison de ses propriétés réactives et de la complexité de sa manipulation.

Applications du lithium au-delà des batteries

Si les batteries lithium-ion alimentent véhicules électriques, smartphones et systèmes de stockage d’énergie, les applications industrielles couvrent la pharmacie, la céramique, les formulations de graisse, les lubrifiants et le verre résistant à la chaleur. La croissance de la demande pour les véhicules électriques reste néanmoins le principal moteur à long terme de la matière première.

Considérations d’investissement pour l’avenir

Le complexe lithium 2025 a montré une résilience sectorielle malgré la compression des prix. Les entreprises en voie de production (Liontown, Anson), en partenariat stratégique ###Lithium Americas, Anson-POSCO(, validant leurs ressources )NOA, Wealth Minerals(, et déployant des programmes à efficacité capitalistique ont attiré une appréciation du capital. Les facteurs de risque — changements réglementaires, pressions concurrentielles chinoises, volatilité des prix des matières premières — nécessitent une surveillance continue.

Avant d’engager du capital dans une société de lithium, une due diligence approfondie reste essentielle. Évaluer le stade de développement, les besoins en capital, les voies d’obtention des permis, la qualité des partenaires et le parcours de l’équipe de gestion. La taille de la position doit refléter les échéances d’investissement et la tolérance au risque.

La convergence des moteurs de demande structurels — électrification des véhicules, montée en puissance des technologies de batteries, modernisation du réseau — ainsi que l’exécution sélective des entreprises ont créé la performance différenciée de 2025. Ce dynamisme devrait perdurer dans les périodes suivantes pour les investisseurs disciplinés.