Naviguer dans l'or en tant qu'investissement : ce que vous devez savoir avant d'acheter de l'or physique et au-delà

L’or a captivé les investisseurs pendant des millénaires en tant qu’outil de création de richesse, et malgré le paysage d’investissement diversifié d’aujourd’hui — actions, obligations, cryptomonnaies — il reste pertinent. Pourtant, décider si l’or mérite une place dans votre portefeuille nécessite de comprendre à la fois ses véritables forces et ses limites réelles.

Comment investir dans l’or : vos options

Avant de peser les avantages et inconvénients, examinons vos voies possibles. Acheter de l’or physique se présente sous trois formes : des pièces comme l’American Gold Eagle ou le Canadian Maple Leaf, des barres standardisées (de qualité investissement, doivent être d’au moins 99,5 % de pureté), ou des bijoux qui prennent de la valeur avec le prix de l’or. Au-delà des actifs tangibles, vous pouvez investir indirectement via des actions aurifères, des fonds négociés en bourse (ETF), ou des fonds communs de placement — laissant des professionnels gérer la complexité pendant que vous obtenez une exposition.

Pour ceux qui recherchent des avantages fiscaux, un IRA en métaux précieux vous permet de détenir de l’or physique tout en bénéficiant d’une croissance à imposition différée, reflétant les avantages des comptes de retraite traditionnels.

Les arguments en faveur de l’or : quand il fonctionne réellement

Refuge en période de chaos. L’or a acquis sa réputation lors de 2008-2012, quand il a augmenté de plus de 100 % alors que presque tout le reste s’effondrait. Les investisseurs se tournent vers l’or lorsque les marchés s’effondrent, le considérant comme une assurance financière.

Lutter contre l’érosion de l’inflation. Lorsque l’inflation monte, vos dollars perdent de leur pouvoir d’achat — nécessitant plus d’argent pour acheter les mêmes biens. Historiquement, l’or augmente durant ces périodes, aidant les investisseurs à préserver leur patrimoine. À mesure que les attentes d’inflation grimpent, les gens se tournent du cash vers des actifs tangibles, ce qui stimule la demande d’or.

Répartir le risque entre différentes classes d’actifs. Ajouter de l’or à un portefeuille d’actions et d’obligations signifie que tous vos œufs ne sont pas dans le même panier. Différents actifs réagissent différemment selon les conditions ; la faible corrélation de l’or avec les actions amortit les baisses lorsque les marchés chutent.

Les inconvénients : pourquoi l’or n’est pas un moteur de croissance

Aucun flux de revenus. Contrairement aux actions versant des dividendes, aux obligations rapportant des intérêts ou à l’immobilier générant des loyers, l’or ne produit rien. Votre seul profit possible est l’appréciation du prix — un jeu passif et spéculatif.

Les coûts cachés s’accumulent. Garder de l’or chez soi nécessite des frais de transport et d’assurance contre le vol ; le stocker dans des coffres bancaires ou des services spécialisés implique des frais récurrents qui grèvent les rendements. Ces dépenses s’accumulent avec le temps, réduisant le gain net.

Une fiscalité plus lourde. La vente d’or physique entraîne des taxes sur les plus-values pouvant atteindre 28 % — bien plus élevé que les taux de 15-20 % pour la plupart des investisseurs sur les actions. cette taxe réduit significativement votre rendement après impôts.

La réalité à long terme de l’or

L’histoire raconte une histoire peu confortable pour les amateurs d’or : de 1971 à 2024, le marché boursier a offert en moyenne 10,70 % de rendement annuel, tandis que l’or n’a réussi qu’à 7,98 %. L’or dépasse parfois lors de crises ou d’années d’inflation élevée, mais sur plusieurs décennies, les marchés actions ont nettement pris l’avantage. Cela compte si vous pensez à la constitution de patrimoine à long terme plutôt qu’à la couverture contre les crises.

Ajuster la place de l’or dans votre plan de richesse

Les experts recommandent de limiter l’or à 3-6 % de votre portefeuille d’investissement, en fonction de votre tolérance au risque. Cette allocation modérée offre une protection contre la baisse sans sacrifier le potentiel de croissance. La majorité de votre portefeuille devrait rester investie dans des actifs à rendement plus élevé comme les actions.

Conseils avisés pour les investisseurs en or

Privilégiez les options standardisées et transparentes. Les pièces de collection, bijoux anciens et or non certifié introduisent une incertitude dans l’évaluation. Les barres de qualité investissement et les pièces souveraines offrent une meilleure clarté — vous savez exactement ce que vous possédez. Les pièces non standardisées comportent des primes de bijoutier qui diluent la valeur d’investissement.

Privilégiez la réputation des vendeurs. Les boutiques de prêt sur gage et les vendeurs en ligne anonymes risquent de faire payer trop cher ou de frauder. Les vendeurs établis — vérifiez-les via la Better Business Bureau — sont plus sûrs, mais surveillez leurs marges (sur le prix spot). Comparez les grilles de frais entre différents vendeurs avant de vous engager.

Privilégiez les actions et ETF pour la flexibilité. Les actions aurifères, ETF et fonds communs offrent une liquidité que le lingot traditionnel ne propose pas. L’achat et la vente se font instantanément via votre courtier ; l’or physique nécessite logistique et timing.

Documentez vos avoirs. Si vous stockez de l’or caché chez vous, assurez qu’une personne de confiance connaît son emplacement. Un décès inattendu ne doit pas signifier que vos héritiers ne le récupèrent jamais.

Obtenez des conseils professionnels. Avant de réorganiser votre portefeuille, consultez un conseiller financier qui ne tire pas profit de la vente d’or. Il vous aidera à faire le tri dans les arguments des vendeurs et à déterminer si — et combien — l’or doit réellement faire partie de votre stratégie.

La conclusion

L’or mérite d’être considéré dans certains contextes : inflation en hausse, turbulences géopolitiques ou extrêmes de marché. En revanche, lors d’une croissance économique robuste, l’or sous-performe généralement, car les investisseurs déplacent leur capital vers des actions de croissance. Considérez l’or comme une assurance de portefeuille, pas comme la pierre angulaire — précieux en cas d’urgence, mais coûteux à sur-allocuer.