Rendements des investissements en fonds communs de placement : ce que vous devez vraiment savoir

Lorsqu’il s’agit de constituer un patrimoine, de nombreux investisseurs se tournent vers les fonds communs de placement comme une approche passive. Mais à quoi peuvent-ils réellement s’attendre en termes de rendement ? Passons au crible le bruit.

La réalité : la plupart des fonds ne battent pas le marché

Voici la vérité inconfortable : environ 79 % des fonds communs de placement ont sous-performé le S&P 500 en 2021. Au cours de la dernière décennie, ce taux d’échec n’a fait qu’empirer — il atteint désormais 86 %. Pendant ce temps, le S&P 500 lui-même a offert des rendements annuels moyens de 10,70 % sur ses 65 années d’existence.

Alors, si des gestionnaires professionnels gèrent ces portefeuilles, pourquoi ne peuvent-ils pas systématiquement surpasser un simple indice ? La réponse réside souvent dans les coûts, les conditions du marché et la chance.

Comprendre les rendements des fonds communs : les chiffres importants

Lors de l’évaluation des performances des fonds communs, il faut considérer différentes périodes :

Les 10 dernières années : Les fonds d’actions à grande capitalisation les plus performants ont généré des rendements atteignant 17 % par an. Cependant, cette période a été boostée par un marché haussier prolongé, avec une moyenne atteignant un exceptionnel 14,70 %. Ne pas considérer cela comme votre référence.

Les 20 dernières années : Cette vision à plus long terme offre une perspective différente. Les fonds d’actions à grande capitalisation d’élite ont réalisé 12,86 % de rendement, tandis que le S&P 500 a atteint 8,13 % depuis 2002. L’écart se réduit considérablement lorsque vous prolongez votre horizon temporel.

La conclusion clé ? Un fonds commun solide dépasse systématiquement son indice de référence. La plupart ne le font pas. Fin de l’histoire.

Comment fonctionnent réellement les fonds communs

Un fonds commun rassemble l’argent de plusieurs investisseurs, qu’il confie à des gestionnaires professionnels qui décident où déployer le capital. Vous obtenez une exposition à divers actifs — actions, obligations, matières premières — sans avoir à rechercher chaque position individuellement.

Les rendements proviennent de trois sources :

• Les dividendes issus des détentions
• Les plus-values distribuées par le fonds
• L’appréciation de la valeur nette d’inventaire de vos parts

Le problème ? Il n’y a aucune garantie. Vous pouvez perdre tout ou partie de votre investissement.

Les coûts cachés dont personne ne parle

Avant d’investir dans un fonds commun, faites attention au ratio de dépenses. Ces frais s’accumulent avec le temps et constituent une raison majeure pour laquelle les fonds sous-performent souvent leurs indices de référence. Vous renoncez également à vos droits de vote en tant qu’actionnaire sur les titres sous-jacents — ce qui signifie que vous n’avez pas votre mot à dire dans les décisions du fonds, malgré votre participation.

Fonds communs vs. autres options

FNB vs. Fonds communs : Les fonds négociés en bourse se négocient sur des marchés ouverts comme des actions, offrant une liquidité supérieure. Vous pouvez les acheter et les vendre instantanément, voire les vendre à découvert. Ils facturent généralement des frais plus faibles aussi.

Fonds spéculatifs vs. Fonds communs : Les hedge funds évoluent dans une toute autre catégorie. Ils sont réservés aux investisseurs accrédités, comportent des risques nettement plus élevés et utilisent des tactiques agressives comme la vente à découvert et le trading de dérivés.

Un fonds commun convient-il à votre portefeuille ?

La réponse dépend entièrement de votre situation. Considérez ces facteurs :

• Votre horizon temporel : Des périodes de détention plus longues peuvent lisser la volatilité et faire profiter de l’effet de capitalisation
• Votre tolérance au risque : Pouvez-vous supporter des baisses de 20 % ou plus ?
• Votre sensibilité aux coûts : Même 1 % de frais détruit les rendements sur plusieurs décennies
• Vos besoins en diversification : Souhaitez-vous une exposition large ou des paris sectoriels ciblés ?

La conclusion sur les rendements des fonds communs

Les fonds communs peuvent constituer un véhicule raisonnable pour la constitution de patrimoine si vous comprenez à quoi vous vous engagez. Ils offrent une gestion professionnelle et de la diversification. Cependant, la majorité ne justifient pas leurs frais en battant les indices de marché.

Avant d’engager du capital, connaissez votre horizon personnel, comprenez la structure des frais et évaluez honnêtement si vous avez besoin d’une gestion active ou si une approche indicielle à faible coût est plus adaptée.

La réalité inconfortable ? Beaucoup d’investisseurs seraient mieux servis par un simple fonds indiciel S&P 500 que par la chasse aux fonds communs promettant la surperformance mais qui la réalisent rarement.