FNBs mensuels avec des rendements à deux chiffres : lesquels devraient être sur votre radar ?

Le paysage de l’investissement a connu un changement radical ces dernières années. Alors que les chercheurs de dividendes traditionnels attendaient encore trois mois entre chaque versement, une nouvelle vague d’ETF offre désormais des distributions mensuelles. Si vous recherchez des flux de revenus réguliers supérieurs à 10 % par an, voici ce que vous devez savoir sur cinq candidats solides.

L’option la plus rémunératrice : Global X SuperDividend ETF (SDIV)

SDIV se distingue avec un rendement impressionnant de 12,8 % — le plus élevé parmi ces cinq payeurs de dividendes mensuels. Cependant, voici le point crucial : ce fonds s’éloigne de la stratégie de covered call utilisée par ses concurrents. À la place, il sélectionne 100 des actions les plus rémunératrices au monde.

Cela semble prometteur en théorie, mais la réalité raconte une autre histoire. SDIV a affiché des rendements totaux négatifs sur l’année écoulée, sur trois ans, cinq ans, et même sur la dernière décennie — malgré ces versements mensuels généreux. La leçon ici ? Des rendements élevés en dividendes signalent parfois des entreprises en difficulté ou un déclin séculaire, et non une opportunité. Combiné à un ratio de dépenses de 0,58 %, SDIV paraît moins attractif malgré son rendement en tête d’affiche.

Le choix axé sur la technologie : JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF (JEPQ)

JEPQ offre un rendement de 11,7 % tout en ciblant le Nasdaq 100, ce qui en fait le choix privilégié pour une exposition aux actions technologiques avec un revenu mensuel. Comme son frère JPMorgan JEPI, JEPQ utilise des stratégies de covered call pour générer ce flux de revenus.

La performance depuis le début de l’année a été exceptionnelle — un rendement total de 28,2 % — bien qu’elle reste en deçà du Nasdaq lui-même (en hausse de 32,0 %). Le ratio de dépenses de 0,35 % est identique à celui de JEPI, ce qui le rend compétitif. Cependant, JEPQ n’a été lancé qu’en 2022, donc les données de performance à long terme sont limitées. Ce qui est clair : cet ETF vous permet de profiter du rallye technologique tout en percevant des dividendes mensuels substantiels.

Le leader établi : Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF (QYLD)

QYLD verse des dividendes mensuels depuis neuf années consécutives — un historique solide. Son rendement de 11,5 % se situe entre JEPQ et JEPI. Cependant, cet ETF plus ancien (lancé en 2013) révèle une vérité importante sur les stratégies de covered call : si elles génèrent un revenu constant, elles limitent souvent le potentiel de hausse.

Sur trois ans, QYLD n’a retourné que 6,5 % annualisé ; sur cinq ans, 5,7 % — tous deux nettement en deçà du Nasdaq. Le ratio de dépenses de 0,60 % est raisonnable mais supérieur à celui des meilleures options JPMorgan. QYLD convient aux investisseurs axés sur le revenu, mais ce n’est pas un moteur de croissance. Ce fonds est adapté aux portefeuilles conservateurs plutôt qu’aux portefeuilles orientés croissance.

L’alternative diversifiée : NEOS S&P 500 High Income ETF (SPYI)

SPYI propose un compromis intéressant. Lancé en août 2022, il détient 505 actions du S&P 500 — une diversification exceptionnelle — tout en offrant un rendement de 10,7 %. La performance depuis le début de l’année de 17 % dépasse en fait celle de JEPI jusqu’à présent en 2023.

L’inconvénient ? Un ratio de dépenses de 0,68 %, presque le double de celui de JEPI et JEPQ. Sur trois ans, cette différence se cumule : un investissement de 10 000 $ coûterait $113 en frais JEPI contre $218 avec SPYI. Cependant, son historique encore naissant et sa large diversification en font un actif à surveiller, surtout pour les investisseurs acceptant des frais plus élevés pour une diversification accrue au niveau des actions.

Le chouchou du marché : JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI)

JEPI est le leader des ETF à dividendes mensuels. En seulement trois ans, il a accumulé $29 milliard en actifs, devenant le plus grand ETF géré activement au monde. Son rendement actuel dépasse légèrement 10 %, et c’est justifié : il est devenu le choix par défaut pour les investisseurs recherchant des versements mensuels.

JEPI investit dans des actions américaines de grande capitalisation tout en vendant des covered calls pour générer des primes. Résultat : une diversification large avec 118 actions (les 10 principales détentions ne représentant que 17,5 % des actifs), plus des versements mensuels fiables. Le ratio de dépenses de 0,35 % est raisonnable comparé à ses concurrents.

Cependant, cette approche a un coût. Le rendement de 7,3 % depuis le début de l’année de JEPI est inférieur au marché large (VOO à 20,6 %), bien que son rendement annualisé sur trois ans de 11,5 % soit plus respectable. La stratégie de covered call limite votre potentiel de hausse lorsque les marchés montent fortement. Pour des portefeuilles équilibrés recherchant un revenu stable sans viser une croissance maximale, JEPI reste difficile à battre.

La conclusion stratégique

Les ETF à dividendes mensuels offrent un attrait réel pour les investisseurs en quête de revenus, mais ils ne sont pas des solutions miracles. Tous comportent des compromis — principalement la tension entre revenu et croissance inhérente aux stratégies de covered call.

JEPI et JEPQ apparaissent comme les options les plus solides : tous deux présentent des ratios de dépenses plus faibles (0,35 %), de bonnes performances, et l’expertise opérationnelle de JPMorgan. JEPI convient à une exposition au marché large, tandis que JEPQ cible les investisseurs technologiques.

SPYI mérite une attention particulière si vous privilégiez la diversification et acceptez des frais plus élevés. QYLD fonctionne pour les investisseurs conservateurs en quête de revenu mais ne satisfera pas les investisseurs en croissance. SDIV devrait probablement rester en dehors du jeu — ses rendements négatifs à long terme malgré des yields élevés envoient un signal d’alerte clair.

En résumé : intégrez ces payeurs de dividendes mensuels comme composantes de revenu dans une stratégie équilibrée, et non comme des piliers de portefeuille. Ils excellent à générer du flux de trésorerie ; ils ne sont pas conçus pour maximiser l’appréciation du capital.