Comprendre les ETF sur l'argent : Guide de l'investisseur 2025 pour 10 options populaires

Les opportunités d’investissement dans l’argent ont considérablement augmenté ces dernières années, notamment alors que le métal précieux a gagné en traction tout au long de 2025. Le paysage a changé radicalement lorsque l’argent a dépassé son sommet historique de 1980 à 49,95 US$, atteignant 58,83 US$ au quatrième trimestre — un jalon impulsé par des tensions géopolitiques et des changements dans les politiques commerciales. Pour les investisseurs cherchant une exposition soit au prix de l’argent, soit aux actions minières d’argent, les fonds négociés en bourse représentent un véhicule accessible par rapport à la détention physique directe ou au trading de contrats à terme.

Pourquoi les ETF sur l’argent sont importants dans le marché d’aujourd’hui

Le marché de l’argent raconte une histoire intéressante. Bien que traditionnellement éclipsé par l’or en raison de son prix par once inférieur, l’argent a attiré une attention renouvelée en 2025. Cette hausse reflète à la fois une demande de refuge en période d’incertitude mondiale et un appétit du secteur industriel — une combinaison qui distingue la performance récente de l’argent de ses années de sous-performance par rapport aux métaux précieux.

Les ETF offrent des avantages distincts pour la diversification de portefeuille. Contrairement aux fonds communs de placement, ces instruments se négocient en bourse comme des actions, offrant une meilleure accessibilité et transparence. Ils offrent également une diversification intégrée et une gestion professionnelle, bien qu’ils comportent leurs propres considérations de risque. L’univers des ETF sur l’argent comprend désormais deux catégories principales : ceux détenant de l’argent physique et ceux investissant dans des sociétés minières, de streaming et d’exploration.

ETF sur l’argent physique : exposition directe à la lingotine

Leader par actifs : iShares Silver Trust

L’iShares Silver Trust (ARCA:SLV) détient la plus grande position dans l’espace des ETF sur l’argent physique avec 26,33 milliards de dollars d’actifs totaux. Coté à 51,21 US$ par unité, ce trust se référence au prix de l’argent de la London Bullion Market Association et détient 508 millions d’onces d’argent physique. Important à noter : cette structure fonctionne en dehors du cadre de la loi sur les sociétés d’investissement, ce qui signifie qu’elle ne fait pas face aux mêmes exigences réglementaires que les fonds communs traditionnels.

Alternative axée sur la sécurité : Sprott Physical Silver Trust

Avec 11,61 milliards de dollars d’actifs, le Sprott Physical Silver Trust (ARCA:PSLV, TSX:PSLV) séduit les investisseurs privilégiant la sécurité du stockage en coffre-fort. À 18,65 US$ par unité, il détient 191,12 millions d’onces de barres d’argent de livraison standard de Londres. Une caractéristique notable : les détenteurs peuvent convertir leurs unités ETF en argent physique directement, à condition de détenir un nombre suffisant d’unités (équivalent à au moins dix barres de 1000 onces).

Choix économique : Aberdeen Standard Physical Silver Shares

L’ETF Aberdeen Standard Physical Silver Shares (ARCA:SIVR) fonctionne avec un ratio de dépenses de 0,3 pour cent — compétitif dans le domaine de l’argent physique. Coté à 53,71 US$, il gère 3,71 milliards de dollars d’actifs et détient 45,51 millions d’onces d’argent dans le coffre de JPMorgan Chase Bank à Londres. Son objectif suit la performance du prix de l’argent moins les coûts opérationnels.

Positions à effet de levier et inverses : options axées sur le trading

Les investisseurs ayant des perspectives de marché différentes disposent d’options spécialisées. L’ETF ProShares Ultra Silver (ARCA:AGQ) vise une performance quotidienne 2x du sous-indice Bloomberg Silver, ce qui le rend adapté aux traders haussiers prêts à surveiller leurs positions quotidiennement. Avec 1,33 milliard de dollars d’actifs et coté à 107,32 US$, il affiche un ratio de dépenses de 0,95 pour cent.

Inversement, l’ETF ProShares UltraShort Silver (ARCA:ZSL) offre des rendements négatifs 2x quotidiens, conçu comme une couverture contre la baisse du prix de l’argent. Bien que plus petit avec 73,71 millions de dollars d’actifs et 9,51 US$ par unité, il sert les traders cherchant une protection. Les deux instruments utilisent des dérivés et nécessitent une gestion active.

Actions minières d’argent : croissance par la performance des sociétés

Diversifiés : ETF Global X Silver Miners

L’ETF Global X Silver Miners (ARCA:SIL) propose une approche différente avec 3,93 milliards de dollars d’actifs. À 77,66 US$ par unité, il offre une exposition aux actions de sociétés minières et de redevances sur l’argent — une stratégie avantageuse lorsque le métal s’apprécie tout en offrant une diversification géographique et par société. Le ratio de dépenses de 0,65 pour cent couvre des participations telles que Wheaton Precious Metals (22,5 pour cent), Pan American Silver (12,3 pour cent), et Coeur Mining (8,1 pour cent).

Opportunité petite capitalisation : Amplify Junior Silver Miners

Les petites capitalisations dans le secteur de l’argent gagnent en représentation via l’ETF Amplify Junior Silver Miners (ARCA:SILJ). Gérant 2,97 milliards de dollars avec des unités à 26,09 US$, ce fonds à 0,69 pour cent de dépenses se concentre exclusivement sur des sociétés publiques à petite capitalisation. Parmi ses principales participations figurent Hecla Mining Company (11,3 pour cent), First Majestic Silver (10,3 pour cent), et Coeur Mining (8,7 pour cent), avec une portée géographique couvrant l’Amérique du Nord et le Royaume-Uni.

Focus sur les actions mondiales : iShares MSCI Global Silver Miners

Avec des actifs d’environ US$630 millions, l’ETF iShares MSCI Global Silver Miners (BATS:SLVP) offre le ratio de dépenses le plus bas à 0,39 pour cent. Coté à 31,59 US$, il suit des sociétés principalement engagées dans l’exploration et l’exploitation minière de l’argent à l’échelle mondiale. Les sociétés canadiennes dominent avec 69 pour cent des participations, tandis que les bourses américaines et mexicaines représentent 27 pour cent. Hecla Mining est en tête avec 15,5 pour cent, suivi par Industrias Peñoles (11,7 pour cent) et Fresnillo (10 pour cent).

Approches hybrides : combiner argent physique et actions

Nouveau venu : Sprott Silver Miners & Physical Silver

Lancé en janvier 2025, l’ETF Sprott Silver Miners & Physical Silver (NASDAQ:SLVR) a innové en combinant argent physique et actions minières. Avec 453,7 millions de dollars d’actifs à 51,31 US$ par unité, il alloue 14,3 pour cent à son fonds sœur (Sprott Physical Silver Trust) pour l’exposition à l’or, 27,12 pour cent à First Majestic Silver, et 10,6 pour cent à Endeavour Silver. Les frais de gestion de 0,65 pour cent reflètent cette structure hybride.

Stratégie de gestion active : Sprott Active Gold and Silver Miners

Créé en février 2025, l’ETF Sprott Active Gold and Silver Miners (NASDAQ:GBUG) représente la dernière entrée dans cette liste. Gérant 134,42 millions de dollars à 41,18 US$ par action, son approche de gestion active permet un rééquilibrage fréquent pour potentiellement améliorer les rendements. Les participations axées sur l’exploitation minière incluent OceanaGold (4,32 pour cent), G Mining Ventures (4,18 pour cent), et Equinox Gold (4,16 pour cent), avec des frais de gestion de 0,89 pour cent.

Choisir votre stratégie ETF sur l’argent

La prolifération des options ETF sur l’argent reflète la maturité du marché et la demande des investisseurs. Les détenteurs de lingots directs privilégient la sécurité et la simplicité ; les investisseurs en actions minières recherchent une exposition à effet de levier sur les fondamentaux du secteur ; tandis que les traders spécialisés utilisent des instruments à effet de levier ou inverses pour un positionnement tactique. Chaque approche comporte des profils de risque-rendement et des structures de coûts distincts — des facteurs essentiels à évaluer en fonction de votre horizon d’investissement et de votre tolérance au risque.