Trois actions de croissance qui offrent des rendements extraordinaires : Qu'est-ce qui alimente leur dynamique ?

Le modèle que personne n’attendait à répéter

Générer un rendement annuel de 50 % est exceptionnel. Le faire sur plusieurs années consécutives défie la sagesse conventionnelle du marché. Pourtant, trois actions—Robinhood Markets (HOOD), Palantir Technologies (PLTR), et SoFi Technologies (SOFI)—sont en passe d’atteindre cet exploit remarquable pour la troisième année consécutive à l’approche de 2025. Cela est rarement observé sur les marchés boursiers, ce qui soulève des questions sur la durabilité de ces gains ou s’ils ne sont que le fruit de l’enthousiasme des investisseurs particuliers.

Robinhood Markets : De la meme action à la machine à revenus

Robinhood Markets a enregistré une hausse de 57 % en 2023, suivie d’une progression stupéfiante de 193 % en 2024. Fin novembre 2025, elle affiche une hausse de 209 % pour l’année. La transformation va au-delà de la simple spéculation.

Les résultats financiers du troisième trimestre racontent la vraie histoire. Le chiffre d’affaires a doublé pour atteindre 1,3 milliard de dollars pour la période se terminant le 30 septembre. Plus important encore, son score Rule of 40—un indicateur combinant croissance du chiffre d’affaires et rentabilité, scruté par les investisseurs sérieux en croissance—se situe à un impressionnant 131 %.

La plateforme de trading s’est transformée en un hub multi-actifs couvrant actions, cryptomonnaies et marchés de prédiction. Cette diversification dans les marchés de prédiction représente un catalyseur de croissance significatif, la direction explorant activement des acquisitions pour accélérer l’expansion dans ce segment.

Trading à un multiple P/E de 48 avec une capitalisation boursière approchant $100 milliard, Robinhood n’est pas bon marché. Cependant, l’exécution de l’entreprise et l’accélération des revenus suggèrent que la prime de valorisation pourrait être justifiée pour une société encore en phase de croissance.

Palantir Technologies : Surfer sur la vague de l’IA

Palantir Technologies, le spécialiste de l’analyse de données, présente une histoire de croissance différente. La performance de l’entreprise a été encore plus explosive : 167 % en 2023, 341 % en 2024, et 115 % jusqu’en 2025.

Malgré ces rendements, Palantir se négocie à un multiple P/E ahurissant d’environ 380. Cette valorisation astronomique ne peut exister sans une participation substantielle des investisseurs particuliers alimentant la demande. La question est de savoir si les fondamentaux peuvent justifier un tel prix.

Les résultats récents montrent une croissance prometteuse du chiffre d’affaires. Les ventes ont augmenté de 63 % au dernier trimestre pour atteindre 1,2 milliard de dollars, tandis que le score Rule of 40 de 114 % démontre à la fois une croissance et une amélioration des marges bénéficiaires. Cependant, un nombre d’actions élevé dilue le bénéfice par action, rendant la valorisation encore plus tendue.

Le récit autour de l’IA a été le principal moteur des gains, mais il comporte un risque important. Si l’engouement pour l’IA se modère ou si le sentiment du marché se tourne vers des préoccupations de valorisation, cette action pourrait subir une correction sévère compte tenu de son multiple tendu.

SoFi Technologies : Construire un écosystème Fintech

SoFi Technologies complète ce trio de performers, avec une hausse de 116 % en 2023, 55 % en 2024, et 78 % jusqu’en 2025.

Initialement axée sur les prêts étudiants, SoFi a évolué vers une plateforme de services financiers complète mettant l’accent sur la rapidité et l’expérience utilisateur—des qualités qui séduisent les jeunes investisseurs et traders en quête de simplicité. La croissance de ses membres en témoigne, passant de 3,5 millions en 2021 à 12,6 millions aujourd’hui.

Son score Rule of 40 de 67 % indique des caractéristiques de croissance solides. Se négociant à un ratio P/E d’environ 50—similaire à Robinhood—SoFi n’est pas une valeur bon marché. Cependant, son attrait avéré auprès des utilisateurs particuliers et sa stratégie d’acquisition disciplinée laissent entrevoir un potentiel de gains à long terme.

Le fil conducteur : Popularité des investisseurs particuliers et questions de valorisation

Les trois actions partagent des caractéristiques communes : croissance explosive, forte adoption par les investisseurs particuliers, et valorisations élevées par rapport aux normes historiques. La métrique Rule of 40 pour les trois reste bien au-dessus du seuil généralement souhaité de 40 points, indiquant une dynamique de croissance sous-jacente forte.

Le risque ne réside pas dans les modèles économiques individuels—chacun a démontré une dynamique de revenus et des améliorations opérationnelles. Le vrai risque réside dans le sentiment du marché. Si l’appétit des investisseurs pour les actions de croissance se refroidit ou si les conditions économiques changent, ces valorisations élevées laissent peu de marge d’erreur.

Pour les investisseurs cherchant des opportunités, ces actions représentent l’intersection d’une croissance réelle des affaires et d’un enthousiasme spéculatif. Distinguer les deux nécessite une analyse attentive des fondamentaux en parallèle du positionnement sur le marché.