Boom de l'énergie nucléaire : pourquoi les principales entreprises du secteur nucléaire affichent une dynamique historique

L’énergie nucléaire connaît une résurgence remarquable, alimentée par trois forces convergentes : la poussée agressive de l’administration Trump pour étendre la capacité nucléaire, la demande croissante d’électricité provenant des centres de données IA, et le pivot mondial loin des combustibles fossiles. Les États-Unis sont déjà en tête dans la production nucléaire mondiale, mais la vision de Trump visant à quadrupler la production nucléaire du pays d’ici 2050 redéfinit l’ensemble du paysage industriel.

L’histoire de croissance explosive derrière les actions nucléaires

La demande en énergie de base propre et fiable provenant d’hyperscalers comme Microsoft et Meta est sans précédent. Ces géants de la technologie signent des contrats à long terme pour sécuriser l’énergie nucléaire pour leurs opérations de centres de données, créant ainsi un flux de revenus sur plusieurs décennies pour les opérateurs nucléaires. Ce changement structurel représente plus qu’un simple rallye cyclique — c’est une réévaluation fondamentale de l’énergie nucléaire en tant qu’infrastructure essentielle.

Un regard plus précis sur les leaders du marché

Le acteur dominant : Constellation Energy

Depuis sa scission d’avec Exelon en 2022, Constellation Energy (NASDAQ : CEG) s’est positionnée comme le principal producteur d’énergie propre aux États-Unis, exploitant la plus grande flotte nucléaire du pays. Les mouvements récents de l’entreprise démontrent à quel point les principales sociétés d’énergie nucléaire capitalisent agressivement sur cette vague.

Considérons l’acquisition pharaonique de Calpine — une opération de 16,4 milliards de dollars (dont 12,7 milliards de dollars en prise de dette) qui doublera presque la capacité de production de Constellation pour atteindre près de 60 gigawatts. Cela étend immédiatement l’exposition aux hubs de centres de données IA à forte croissance, notamment au Texas.

Plus important encore, Constellation a signé un accord historique de fourniture d’électricité sur 20 ans avec Microsoft pour relancer l’installation de Three Mile Island (désormais le Crane Clean Energy Center). En juin, Meta a suivi avec un autre PPA nucléaire de 20 ans. Il ne s’agit pas de victoires isolées — elles témoignent de la confiance à l’échelle institutionnelle dans l’avenir du nucléaire. Ajoutez à cela une augmentation de 10 % du dividende et des rachats d’actions agressifs, et Constellation apparaît comme le pari lourd sur l’énergie nucléaire.

La manière intelligente de diversifier : exposition ETF à l’énergie nucléaire

Pas prêt à tout miser sur une seule valeur ? Le VanEck Uranium and Nuclear ETF (NYSEMKT : NLR) offre une diversification instantanée à travers tout l’écosystème nucléaire.

En mi-octobre 2025, le fonds détenait 28 positions allant des mineurs d’uranium aux développeurs de réacteurs et fournisseurs nucléaires. La composition révèle la profondeur du secteur :

• Oklo (8,63 %): spécialisé dans les petits réacteurs modulaires
• Constellation Energy (7,4 %): le leader historique de l’opérateur nucléaire
• Cameco (6,92 %): fournisseur de combustible uranium
• Centrus Energy (6,57 %): services d’enrichissement et de combustible
• BWX Technologies (6 %): composants nucléaires pour la défense américaine

Le mandat mondial du ETF reflète l’indice MVIS Global Uranium & Nuclear Energy, vous donnant accès aux principales sociétés d’énergie nucléaire en Australie, Canada, Kazakhstan, Royaume-Uni et Chine — pas seulement des acteurs domestiques. Avec un ratio de dépenses de 0,56 % et un rendement SEC de 0,86 %, c’est une entrée efficace.

Construire votre position dans l’énergie nucléaire

Pour les investisseurs axés sur la croissance, l’histoire individuelle de Constellation Energy est convaincante. Mais une approche équilibrée — combinant l’exposition à des actions individuelles avec la diversification par ETF — permet de capturer à la fois le potentiel concentré des leaders du marché et l’option sectorielle d’expansion nucléaire.

La renaissance nucléaire n’est pas un simple battage médiatique ; c’est un changement structurel motivé par la politique et la demande. Les principales sociétés d’énergie nucléaire signent des contrats qui verrouillent des flux de trésorerie sur plusieurs décennies, et les valorisations reflètent encore un prix de cycle précoce.