Naviguer sur le marché du lithium 2025 : Neuf entreprises qui reshaping le secteur

Le secteur du lithium a connu des vents contraires importants tout au long du premier semestre 2025, mais sous la surface, un récit d’investissement captivant continue de se déployer. Le carbonate de lithium de qualité batterie a atteint un plus bas de quatre ans à 8 329 US$ par tonne métrique fin juin, tandis que l’hydroxyde de lithium a également subi une pression à la baisse. La cause semble simple : la production minière mondiale a largement dépassé la consommation pour les batteries, avec des projections indiquant un excédent de 260 000 tonnes métriques sur l’année 2025. Les expansions de la production chinoise, combinées à de nouveaux flux d’approvisionnement australiens et argentins ainsi qu’à une capacité africaine émergente, ont créé un environnement surapprovisionné qui pèse sur les prix à court terme.

Pourtant, les stratèges de l’industrie maintiennent leur conviction dans la trajectoire à long terme du secteur. Paul Lusty, responsable de l’analyse des matières premières pour batteries chez Fastmarkets, qualifie la période actuelle de « complexe » mais souligne que les fondamentaux sous-jacents restent ancrés dans des mégatendances transformatrices — la transition énergétique mondiale, le développement des infrastructures d’intelligence artificielle et les initiatives d’atténuation du changement climatique. Même si l’incertitude politique aux États-Unis et la dynamique concurrentielle en Chine introduisent de la volatilité, les moteurs de la demande structurelle restent intacts, positionnant le capital patient pour saisir des opportunités.

Opportunités d’investissement sur trois marchés

Lorsqu’il s’agit de savoir comment investir dans le lithium, les investisseurs rencontrent diverses voies allant de producteurs établis à des développeurs émergents dans plusieurs régions. Les neuf entreprises suivantes représentent les performances les plus solides depuis le début de l’année sur les bourses canadiennes, américaines et australiennes.

Développeurs canadiens de lithium en tête de croissance régionale

NOA Lithium Brines (TSXV : NOAL) a enregistré un rendement de 58,82 % depuis le début de l’année, avec une capitalisation boursière de 77,55 millions de C$ à 0,35 C$ par action. L’explorateur opère trois projets dans le Triangle du lithium en Argentine, couvrant plus de 140 000 hectares. Son projet phare, Rio Grande, bénéficie d’une évaluation économique préliminaire récemment achevée en partenariat avec Hatch, visant une production annuelle de 20 000 tonnes de carbonate de lithium équivalent, avec une possibilité d’extension à 40 000 tonnes. Une avancée en juin — la découverte d’eau douce dans la zone nord proche de zones de lithium de haute qualité — fournit un soutien infrastructurel crucial pour les futures opérations de bassins d’évaporation.

Wealth Minerals (TSXV : WML) a apprécié 40 % depuis le début de l’année, se négociant à 0,07 C$ avec une valorisation de 23,93 millions de C$. Le portefeuille de la société comprend des projets chiliens, notamment Yapuckuta dans le Salar de Atacama et Pabellón, récemment acquis, qui a été sélectionné par le ministère chilien des Mines pour un statut opérationnel spécial pour le lithium. Une coentreprise de mai avec la communauté indigène Quechua pour le projet Kuska montre comment le développement moderne du lithium intègre le partenariat communautaire — Wealth détient 95 % du contrôle opérationnel, la communauté conservant 5 % de l’equity et une représentation au conseil.

Avalon Advanced Materials (TSX : AVL) complète les leaders canadiens avec une hausse de 37,5 % depuis le début de l’année, à 0,055 C$, ce qui représente une capitalisation de 38,26 millions de C$. Axée sur l’intégration de la chaîne d’approvisionnement en Ontario, Avalon exploite trois projets près de Kenora et Fort Hope via une coentreprise 40-60 avec SCR Sibelco. Une nouvelle estimation des ressources minérales a augmenté de 28 % les ressources mesurées et indiquées à Separation Rapids, tandis qu’un financement récent de 1,3 million de C$ par titres convertibles accélère les délais de développement.

Grands producteurs américains et développeurs émergents

Sociedad Química y Minera (NYSE : SQM) représente le plus grand producteur de lithium pur parmi les entités cotées aux États-Unis, avec une capitalisation de 10,82 milliards de dollars US et une appréciation de 10,43 % depuis le début de l’année, à 40,64 US$ par action. Exploitant le Salar de Atacama au Chili — la région de saumure de lithium la plus importante au monde — SQM extrait, affine et distribue du carbonate et de l’hydroxyde de lithium tout en ayant des intérêts annexes en Australie et en Chine. Malgré des volumes de ventes records en 2024, une faiblesse des prix a limité les marges, avec un recul de 4 % des revenus au premier trimestre 2025 par rapport à l’année précédente. Une approbation de partenariat par l’autorité de la concurrence chilienne avec le producteur d cuivre d’État Codelco vise à accélérer la production dans le salar d’Atacama.

Lithium Americas (NYSE : LAC) maintient une capitalisation de 719,1 millions de dollars US avec une hausse de 9,67 % depuis le début de l’année, à 3,29 US$ par action. Le projet phare, Thacker Pass, dans le nord du Nevada, représente une coentreprise 62-38 avec General Motors, ce qui en fait la plus grande ressource et réserve de lithium mesurée au monde. Le financement de 100 millions US obtenu auprès d’Orion Resource Partners en mars a permis le début de la construction de la phase 1, avec une finalisation complète du projet prévue pour fin 2027 après une décision d’investissement finale en avril.

Lithium Argentina $250 NYSE : LAR( a apprécié 8,46 % pour atteindre 2,90 US$, valorisant la société à 467,28 millions de dollars US. Issue de Lithium Americas en octobre 2023, cette entité produit du carbonate de lithium à partir du projet de saumure Caucharí-Olaroz développé avec Ganfeng Lithium. Malgré une baisse de 15 % de la production au premier trimestre par rapport au trimestre précédent, due à des arrêts planifiés pour optimisation, les prévisions pour 2025 indiquent 30 000 à 35 000 tonnes métriques de carbonate de lithium, avec une performance plus forte attendue au second semestre. Une lettre d’intention d’avril avec Ganfeng étend le développement dans les bassins de Pozuelos-Pastos Grandes via des actifs détenus en commun.

) Explorateurs et producteurs australiens captant des parts de marché

Jindalee Lithium ###ASX : JLL( affiche une progression exceptionnelle avec une appréciation de 123,26 % depuis le début de l’année, négocié à AU$0,48 avec une capitalisation de AU$35,94 millions. Le projet de lithium de McDermitt, à la frontière entre l’Oregon et le Nevada, a reçu la désignation Fast-41 en tant que priorité pour les minéraux critiques, accélérant les délais d’autorisation et la coordination interagences. Un protocole d’accord de juillet avec LiChem Operations initie une intégration potentielle de la raffinage du lithium, Jindalee fournissant des échantillons de minerai et pouvant éventuellement licencier la méthodologie de traitement de LiChem pour une production commerciale.

Liontown Resources )ASX : LTR( a bondi de 75,47 % pour atteindre AU$0,93, avec une valeur marchande de AU$2,34 milliards. L’exploitation de Kathleen Valley a atteint la production commerciale en janvier 2025 et est passée à l’exploitation souterraine en avril — la première opération d’extraction souterraine de lithium en Australie-Occidentale. Avec plus de 300 000 tonnes métriques de concentré de spodumène humide produites en 11 mois, le projet démontre une exécution opérationnelle réussie malgré la pression sur les prix dans l’industrie. Des transitions récentes de dirigeants ont nommé Graeme Pettit comme CFO par intérim et Ryan Hair comme COO.

Anson Resources )ASX : ASN( a gagné 57,14 % depuis le début de l’année, à AU$0,11, avec une capitalisation de AU$145,61 millions. La méthode d’extraction directe du lithium de la société sur les projets Green River et Paradox, dans le bassin de Paradox en Utah, a généré des résultats pilotes impressionnants — 43 000 gallons d’éluate de chlorure de lithium avec un taux de récupération de 98 % lors des tests par Koch Technology Solutions. Une estimation des ressources JORC de juin a identifié 103 000 tonnes métriques de carbonate de lithium contenu, tandis qu’un protocole de juillet avec POSCO Holdings pour co-développer une usine de démonstration DLE )entièrement financée par POSCO( marque une validation majeure du partenariat en capital.

Comprendre la mécanique de l’investissement dans le lithium

Comment les investisseurs peuvent-ils réellement participer aux marchés du lithium ? Plusieurs méthodes existent. La détention directe d’actions d’entreprises d’exploration, de développement ou de production offre une exposition concentrée aux dynamiques spécifiques de juridiction et d’opération. Des approches diversifiées incluent des fonds négociés en bourse comme le Global X Lithium & Battery Tech ETF )NYSE : LIT(, qui offre une exposition panier à plusieurs acteurs de l’écosystème lithium. Pour les investisseurs sophistiqués, les contrats à terme sur le lithium permettent une position à effet de levier.

Au niveau mondial, environ 22 milliards de tonnes métriques de réserves de lithium existent — 9,2 milliards au Chili et 5,7 milliards en Australie — avec des opérations minières principalement concentrées en Australie )gisements de roche dure( et au Chili )extraction de saumure(. L’Argentine, la Chine et le Brésil complètent le top cinq des pays producteurs. Les applications du lithium couvrent la technologie des batteries lithium-ion alimentant véhicules électriques et appareils électroniques grand public, les formulations pharmaceutiques, la céramique, les graisses industrielles et la fabrication de verre spécialisé, la électrification des transports étant le principal moteur de la demande jusqu’en 2030 et au-delà.

Avant d’allouer des fonds à un investissement dans le lithium, les investisseurs potentiels doivent effectuer une diligence approfondie sur des entreprises spécifiques, établir des paramètres clairs de taille de position, définir des valorisations d’entrée acceptables et choisir des plateformes de garde en fonction de leur réputation, de la transparence des frais et de leur adéquation avec leurs objectifs d’investissement personnels. La trajectoire de croissance structurelle du secteur du lithium reste convaincante malgré la cyclicité des prix.