Comprendre la performance de l'or sur 10 ans : ce qu'un investissement de 1 000 $ rapporterait aujourd'hui

Regarder en arrière la dernière décennie des mouvements du marché de l’or offre des insights précieux pour les investisseurs envisageant les métaux précieux comme partie intégrante de leur portefeuille. Le graphique du prix de l’or sur 10 ans raconte une histoire intéressante sur les rendements, la volatilité, et pourquoi cette commodité continue d’attirer l’attention d’investisseurs diversifiés.

Les chiffres : une décennie de croissance du prix de l’or

Il y a dix ans, l’or se négociait autour de 1 158,86 $US l’once en moyenne. Avance rapide jusqu’à aujourd’hui, et nous observons environ 2 744,67 $US l’once. Cela représente une appréciation de 136 %, se traduisant par environ 13,6 % de rendement annualisé.

Mettons cela en perspective : si quelqu’un avait investi 1 000 $ dans l’or il y a dix ans, cette position vaudrait environ 2 360 $ aujourd’hui. Bien que cela constitue un rendement respectable, il est intéressant de comparer cette performance à d’autres classes d’actifs. Le S&P 500, par exemple, a délivré une appréciation totale de 174,05 % sur la même période, avec des gains annuels moyens de 17,41 % avant dividendes.

Pourquoi l’or se comporte-t-il différemment des actifs traditionnels ?

Voici la distinction fondamentale : les actions et l’immobilier génèrent des flux de revenus réels. Les investisseurs évaluent les flux de trésorerie futurs, estiment le potentiel de croissance, et évaluent les actifs en conséquence. L’or fonctionne selon des règles totalement différentes. Il ne produit ni dividendes, ni revenus locatifs, ni rendements opérationnels. L’or existe simplement comme une réserve de pouvoir d’achat.

Cette distinction est extrêmement importante lors de perturbations économiques. Lorsque les marchés traditionnels fonctionnent sans problème, la nature passive de l’or peut sembler un inconvénient. Mais lorsque l’incertitude frappe — que ce soit par des tensions géopolitiques ou une dévaluation monétaire — cette même caractéristique se transforme en force.

Contexte historique : le parcours inégal de l’or

Le graphique du prix de l’or depuis les années 1970 révèle des fluctuations dramatiques. Après que le dollar américain s’est désolidarisé du gold en 1971, les prix ont connu une hausse spectaculaire tout au long de cette décennie, avec une moyenne de 40,2 % de rendement annuel. Les années 1980 et au-delà racontent une autre histoire, avec une moyenne annuelle de seulement 4,4 % jusqu’en 2023.

Les années récentes ont illustré les qualités défensives de l’or. Lorsque les préoccupations inflationnistes de 2023 ont dominé les gros titres, l’or a apprécié de 13,08 %. De même, la panique liée à la pandémie de 2020 a fait grimper le prix de l’or de 24,43 %, alors que les investisseurs se précipitaient vers des actifs refuges.

La stratégie d’investissement dans l’or pour votre portefeuille

Comprendre le rôle de l’or, c’est aussi reconnaître ce qu’il n’est pas : un moteur de création de richesse comme les actions ou l’immobilier. Au contraire, il fonctionne comme une assurance pour le portefeuille. L’or se déplace généralement à l’inverse des krachs boursiers, offrant de véritables avantages de diversification. Lorsqu les marchés financiers s’effondrent, l’or maintient ou augmente historiquement sa valeur.

Les prévisions de marché pour 2025 suggèrent que l’or pourrait encore apprécier de 10 %, pouvant atteindre près du seuil de 3 000 $US l’once. Cette trajectoire ascendante reflète l’incertitude persistante et l’appétit continu des investisseurs pour des actifs non corrélés.

La conclusion sur l’or en tant qu’investissement

L’or représente une position défensive plutôt qu’une accumulation de richesse agressive. Il ne délivrera pas les mêmes rendements que les actions lors de marchés haussiers prolongés. Il ne génère aucun flux de trésorerie. Mais cette caractéristique défensive devient inestimable en période de crise — des moments où d’autres investissements s’effondrent mais où l’or s’apprécie souvent.

Pour les investisseurs construisant des portefeuilles équilibrés, l’or a une fonction spécifique : la protection contre le stress financier systémique. Lorsqu’on se demande si l’or doit faire partie de votre stratégie d’investissement, la question n’est pas de savoir s’il surperforme les actions en temps normal. C’est plutôt de savoir si vous souhaitez un actif qui préserve la valeur lorsque les temps normaux cessent.