Tendance du Bitcoin selon les flux de fonds ETF : pourquoi IBIT est-il devenu un indicateur clé pour les institutions dans l’évaluation du marché ?

Selon les dernières données de SoSoValue, d’ici décembre 2025, l’afflux net cumulé d’IBIT aura atteint 622 milliards de dollars, ce qui en fait l’un des principaux canaux par lesquels les fonds TradFi entrent sur le marché du Bitcoin via ETF.

IBIT, en tant que plus grand ETF de Bitcoin au comptant sur le marché américain, est émis par le géant mondial de la gestion d’actifs BlackRock (贝莱德). Parmi tous les ETF Bitcoin au comptant, IBIT se distingue par sa taille, sa liquidité et la participation des institutions, ce qui en fait un indicateur clé pour observer la tendance à moyen et long terme du marché du Bitcoin.

La signification de BlackRock et des ETF Bitcoin

BlackRock est la plus grande société de gestion d’actifs au monde, avec plus de 9 000 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Lorsque BlackRock lance et maintient en opération l’ETF Bitcoin au comptant IBIT, cela signifie fondamentalement que le Bitcoin est officiellement intégré au sein du système traditionnel des ETF financiers, ses investisseurs étant principalement des fonds de pension, des fonds d’assurance et de grands comptes institutionnels.

Contrairement à l’achat direct par les particuliers, les flux d’ETF sont généralement plus sensibles aux tendances et à la gestion du risque, ce qui fait que l’entrée et la sortie de fonds dans les ETF Bitcoin reflètent davantage l’attitude réelle du secteur TradFi face au marché à différentes phases.

La relation entre le prix du Bitcoin et les flux d’IBIT ETF

En examinant l’historique de l’ETF IBIT, on peut constater une forte corrélation entre ses variations de fonds et l’évolution du prix du Bitcoin.

Avant 19 décembre 2024, IBIT maintenait principalement un flux net quotidien positif. À cette période, le prix du Bitcoin oscillait depuis longtemps au-dessus de 100 000 dollars, l’ETF Bitcoin continuant d’attirer des fonds additionnels, les investisseurs institutionnels affichant une forte appétence pour le risque.

Lorsque le Bitcoin a montré une stagnation au-dessus de 100 000 dollars, l’ETF IBIT a connu pour la première fois un flux net continu négatif, suivi d’une baisse du prix du Bitcoin depuis des sommets, pour finalement retomber en dessous de 80 000 dollars. Durant cette phase, les changements dans les flux de l’ETF ont précocement indiqué un affaiblissement de la tendance du marché.

En avril 2025, le prix du Bitcoin s’est stabilisé puis a rebondi, et cet ETF Bitcoin au comptant IBIT a également retrouvé une série de flux entrants continus. On remarque aussi que, à mesure que le prix du Bitcoin augmente, le volume de flux net quotidien dans l’IBIT s’amplifie, témoignant de l’accroissement des positions par les institutions après la confirmation de la tendance.

Jusqu’en octobre 2025, après que le prix du Bitcoin a dépassé 120 000 dollars puis a commencé à baisser, l’ETF IBIT est repassé en flux sortants continus, le prix du Bitcoin retombant progressivement vers la zone actuelle d’environ 80 000 dollars.

Le signal principal transmis par les données ETF

D’après la performance de l’IBIT, on peut considérer que l’ETF Bitcoin au comptant fonctionne davantage comme un fonds de tendance, plutôt qu’un fonds de rebond à court terme.

Quand le Bitcoin suit une tendance haussière claire, les flux de l’ETF via IBIT continuent d’entrer ;

Lorsque le Bitcoin entre dans une phase de stagnation ou de baisse, l’ETF Bitcoin affiche en premier lieu un flux sortant, afin de gérer le risque global du portefeuille.

C’est aussi pour cela que l’on voit souvent dans le marché :

« L’ETF est en sortie, mais le prix du Bitcoin peut encore se stabiliser à court terme »,

car la décision liée à l’ETF a un cycle plus long, elle se concentre sur la tendance et non sur les fluctuations journalières.

La signification pour l’investisseur lambda

Pour l’investisseur ordinaire, les flux d’argent dans l’ETF Bitcoin ne doivent pas être considérés comme un signal d’achat ou de vente, mais ils constituent un outil très important pour valider la tendance.

Lorsque des ETF principaux comme IBIT continuent à enregistrer des flux entrants nets, cela indique souvent que des fonds TradFi renforcent leur position ;

À l’inverse, un flux net prolongé sortant doit alerter sur la possibilité que le marché entre dans une phase de défense ou de correction.

Dans le contexte actuel où le prix du Bitcoin tourne autour de 80 000 dollars et où l’ETF IBIT maintient encore des flux sortants, le marché semble plutôt attendre la confirmation d’une prochaine tendance, plutôt que d’avoir déjà amorcé une nouvelle phase de marché unilatéral.