Les 10 plus grands producteurs d'or au monde : un bilan pour 2024

L’or connaît un véritable moment. Avec des prix dépassant la barre des 4 400 US$ l’once en 2024 et continuant à grimper en 2025, il est naturel de se demander : quelles entreprises en tirent réellement profit ? La réponse réside dans les principales actions minières aurifères mondiales — les grands producteurs qui alimentent la production mondiale tout en naviguant entre inflation, tensions géopolitiques et préoccupations d’approvisionnement.

Pourquoi cela importe en ce moment

Selon le US Geological Survey, la production mondiale d’or a atteint 3 300 tonnes métriques en 2024. La Chine, l’Australie et la Russie ont été les trois principales nations productrices. Mais ce qui compte vraiment pour les investisseurs : alors que les prix de l’or s’envolent, les marges des grands producteurs d’or se sont considérablement élargies après des années de pressions sur les coûts dues à une forte inflation. Cela crée une divergence fascinante — les volumes de production restent stables, mais la rentabilité grimpe. C’est pourquoi suivre les principales actions minières aurifères ne se limite pas à suivre les prix des matières premières ; il s’agit de comprendre quelles entreprises sont positionnées pour capitaliser sur cette période favorable.

Les leaders mondiaux : là où la production rencontre la géographie

Les plus grandes sociétés minières aurifères du monde opèrent sur tous les continents, chacune avec ses avantages géographiques et ses profils de risque. L’Amérique du Nord, l’Afrique de l’Ouest et la Sibérie sont devenues des centres de production cruciaux, avec certains sites miniers parmi les plus importants complexes industriels mondiaux.

Les producteurs de niveau 1 : Newmont et Barrick Mining dominent

Newmont (TSX:NGT, NYSE:NEM) domine seul en tête, avec 213,03 tonnes métriques d’or attribuable en 2024. La société possède un portefeuille véritablement mondial couvrant l’Amérique du Nord et du Sud, l’Australie et l’Afrique. Son joyau reste une participation de 38,5 % dans Nevada Gold Mines via une coentreprise avec Barrick Mining, qui a contribué à lui seul 32,14 tonnes métriques. Ses opérations au Ghana, notamment le complexe d’Ahafo, ont livré 24,28 tonnes supplémentaires. Un changement significatif a eu lieu en janvier 2025, lorsque Newmont a cédé son complexe de Porcupine en Ontario pour 1 million de dollars US — dans le cadre d’une stratégie de cession plus large de 4,3 milliards de dollars US visant à rationaliser ses opérations.

Barrick Mining $425 TSX:ABX, NYSE:B(, en deuxième position avec 121,65 tonnes métriques, reste un opérateur mondial véritablement diversifié. Sa participation de 61,5 % dans Nevada Gold Mines a généré à elle seule 51,34 tonnes. Cependant, la société fait face à une pression croissante au Mali, où son complexe Loulo-Gounkoto, détenu à 80 %, a produit 578 400 onces )17,99 tonnes( en 2024. Les tensions politiques récentes avec le gouvernement militaire du Mali ont créé de l’incertitude — le pays a placé la mine sous administration provisoire à la mi-2025 en raison de différends fiscaux et de redevances, soulignant les risques géopolitiques intégrés dans les portefeuilles des grands producteurs d’or.

) Les leaders de niveau intermédiaire : opérations diversifiées à travers les continents

Agnico Eagle Mines ###TSX:AEM, NYSE:AEM( a pris la troisième place avec 108,41 tonnes, exploitant 11 mines en propriété exclusive — une approche nettement intégrée comparée à ses concurrents. Le Canada domine son portefeuille avec sept opérations, tandis que le Mexique, l’Australie et la Finlande complètent sa répartition géographique. La mine de Detour Lake en Ontario et la mine Canadian Malartic au Québec ont chacune contribué à plus de 20 tonnes. Notamment, Canadian Malartic passe d’une exploitation à ciel ouvert à une exploitation entièrement souterraine d’ici 2029, un changement structurel reflétant la dépletion des gisements dans les districts miniers matures.

Navoi Mining and Metallurgy Company )NMMC( se classe quatrième avec 96,42 tonnes provenant de ses 12 mines en Ouzbékistan. L’héritage de la société remonte à l’ère soviétique, mais sa véritable importance réside dans l’exploitation de Muruntau — la plus grande mine à ciel ouvert au monde et la deuxième plus productive au niveau mondial. Ce seul actif a produit environ 2,68 millions d’onces )83,3 tonnes( en 2024, faisant de l’Ouzbékistan un nœud critique dans les chaînes d’approvisionnement mondiales en or.

Polyus )LSE:PLZL, MCX:PLZL( s’est imposé comme la puissance aurifère russe en cinquième position, avec 93,36 tonnes issues de cinq opérations en propriété exclusive. La mine Olimpiada en Sibérie orientale a généré à elle seule 46,93 tonnes, illustrant pourquoi la Sibérie est devenue essentielle à la production mondiale d’or. La société détient des réserves prouvées et probables massives de 3 141 tonnes, un coussin d’approvisionnement que peu de concurrents peuvent égaler.

) Les producteurs africains et diversifiés

AngloGold Ashanti ###NYSE:AU, ASX:AGG( a pris la sixième place avec 82,35 tonnes issues d’un portefeuille couvrant l’Afrique, l’Amérique du Sud et l’Australie. L’exploitation de Kibali en République démocratique du Congo est la plus grande mine d’or d’Afrique, bien qu’AngloGold ne détienne qu’une participation de 45 % )avec Barrick Mining détenant l’autre 45%(. Cette structure de copropriété, tout en réduisant l’attribution de la production, reflète la tendance des grands acteurs à s’associer pour gérer l’intensité capitalistique et l’exposition géopolitique.

Kinross Gold )TSX:K, NYSE:KGC( a occupé la septième place avec 66,19 tonnes, avec un portefeuille plus léger mais très réparti géographiquement, couvrant le Canada, les États-Unis, le Brésil, le Chili et la Mauritanie. La mine Tasiast en Mauritanie occidentale a contribué pour 19,36 tonnes, tandis que l’exploitation de Paracatu au Brésil a ajouté 16,44 tonnes — illustrant comment les mineurs modernes construisent leur résilience par la diversification géographique.

Gold Fields )NYSE:GFI( s’est positionné en huitième position avec 64,21 tonnes issues de neuf opérations en Australie, au Chili, au Pérou, au Ghana et en Afrique du Sud. La mine Tarkwa au Ghana )90% détenue( et le complexe de St Ives en Australie occidentale ont chacun livré plus de 16 tonnes, établissant l’Australie et l’Afrique de l’Ouest comme régions clés pour ce producteur.

) Les acteurs émergents et diversifiés

Zijin Mining Group ###OTC Pink:ZIJMF( a produit 62,21 tonnes en neuvième position, représentant la position de leader de la Chine dans la production mondiale d’or malgré son profil de société diversifiée de matières premières plutôt qu’un pur producteur d’or. Son complexe Norton près de Kalgoorlie en Australie et la mine souterraine Buriticá en Colombie )69,28% détenue( illustrent comment le capital chinois a pénétré des juridictions minières clés dans le monde entier.

Harmony Gold Mining Company )NYSE:HMY, JSE:HAR( complète le top 10 avec 47,51 tonnes, principalement issues de mines souterraines profondes en Afrique du Sud. L’exploitation de Mponeng, à plus de 4 kilomètres de profondeur, et Moab Khotsong ont chacune contribué près de 10 tonnes — des opérations qui illustrent les exigences extrêmes en capital et en technique de l’exploitation minière souterraine profonde.

La vision d’ensemble : pourquoi ces classements comptent

Les principales actions minières aurifères ont collectivement produit environ 900 tonnes métriques sur les 3 300 tonnes mondiales en 2024 — ce qui signifie que seulement 10 entreprises représentent environ 27 % de la production mondiale. Cette concentration est frappante. La concentration géographique autour du Nevada, de la Sibérie, du Ghana et de l’Australie occidentale reflète à la fois les richesses géologiques et des décennies d’accumulation de capital. Par ailleurs, les risques géopolitiques au Mali, la surveillance réglementaire et la hausse des coûts opérationnels obligent à une consolidation et à une optimisation des portefeuilles dans toute l’industrie.

Pour les investisseurs suivant ces sociétés, 2024 a marqué un point d’inflexion : la hausse des prix de l’or rencontrant des coûts unitaires stables ou en baisse. Cette combinaison — le saint graal de l’investissement en matières premières — explique pourquoi les grands producteurs d’or sont redevenus des actions de référence. Les données suggèrent que cette tendance devrait se poursuivre en 2025 tant que l’incertitude macroéconomique et la demande de valeur refuge resteront élevées.