Deux actions dans le secteur des semi-conducteurs à saisir à pleines mains en 2026

Le boom de l’infrastructure IA ne fait que commencer

La révolution de l’intelligence artificielle a fondamentalement remodelé l’industrie des semi-conducteurs. Sans processeurs de pointe et composants d’infrastructure, le développement de l’IA atteindrait simplement un mur. Jensen Huang, PDG de Nvidia, estime que les opérateurs de centres de données dans le monde investiront jusqu’à $4 trillions par an d’ici 2030 pour soutenir l’expansion de l’IA. Alors que les GPU de centre de données de Nvidia dominent le marché, cette vague IA offre également des opportunités lucratives pour d’autres fournisseurs de puces et composants.

Deux entreprises positionnées pour capter une part importante de cette vague de dépenses en infrastructure méritent l’attention des investisseurs en 2026 : Corning et Micron Technology.

Corning : La stratégie des câbles d’infrastructure

La plupart des gens connaissent Corning pour la fourniture de composants en verre aux iPhone d’Apple depuis 2007. Cependant, la véritable histoire cette année se trouve ailleurs. L’action de l’entreprise a grimpé de 83 % depuis le début de l’année, portée par une demande explosive pour les câbles à fibre optique.

Pourquoi Corning est importante pour l’IA :

Les opérateurs de centres de données accélèrent la mise à niveau de leur infrastructure, et ils effectuent une transition critique du cuivre à la fibre optique. La fibre optique transmet les données à des vitesses beaucoup plus élevées et sur des distances beaucoup plus longues que les lignes en cuivre traditionnelles — un passage obligé pour la montée en puissance de l’infrastructure IA.

Considérons la complexité : un seul nœud de centre de données Nvidia Blackwell NV-Link contient 72 GPU connectés par environ 3,2 km de câblage. À mesure que les opérateurs étendent ces nœuds à des centaines de GPU, les besoins en câblage se multiplient considérablement. La direction de Corning pense que cette opportunité pourrait doubler ou tripler en taille à long terme.

Les chiffres racontent l’histoire :

Au T3 2025 (, se terminant le 30 septembre ), le chiffre d’affaires total de Corning a atteint 4,27 milliards de dollars, en hausse de 14 % par rapport à l’année précédente. Mais la véritable dynamique se trouve dans les communications optiques :

• Segment des communications optiques : 1,65 milliard de dollars ( en hausse de 33 % YoY)
• Partie entreprise des communications optiques : en hausse de 58 % YoY portée par la demande IA
• Résultat net du T3 dans les communications optiques : $295 millions ( en hausse de 69 % YoY)

Ce segment représente désormais plus de la moitié des bénéfices totaux de Corning ($585 millions au T3), soulignant l’importance cruciale de l’IA pour l’entreprise.

Le point d’entrée idéal :

Se négociant à un ratio P/E de 35,9 basé sur un bénéfice ajusté sur 12 mois de 2,38 dollars par action, Corning semble considérablement sous-évaluée par rapport à des géants des semi-conducteurs comme Nvidia (P/E : 45,2) et Advanced Micro Devices (P/E : 57,9). Ce prix pourrait offrir un potentiel de hausse significatif à l’approche de 2026.

Micron Technology : La colonne vertébrale des puces mémoire

Micron se positionne comme l’un des principaux fournisseurs mondiaux de puces mémoire et de stockage — des composants absolument essentiels à la performance de l’IA. La mémoire à haute bande passante (HBM) fonctionne comme le réservoir de données accessible rapidement par le GPU, accélérant considérablement les vitesses de traitement. Une capacité mémoire insuffisante crée des goulots d’étranglement dans le traitement ; une capacité suffisante libère tout le potentiel du GPU.

L’avantage technique de Micron :

La solution HBM3E de l’entreprise offre 50 % de capacité supplémentaire par rapport à ses concurrents tout en consommant 30 % d’énergie en moins. Cette combinaison se traduit directement par des économies substantielles pour les opérateurs de centres de données et les développeurs d’IA. Nvidia (Blackwell Ultra GB300) et AMD (MI350 Series) ont adopté la HBM3E de Micron dans leurs dernières générations de GPU.

Pour l’avenir, l’ensemble de l’approvisionnement en HBM3E de Micron pour 2026 est presque pré-vendu. La société teste actuellement sa solution de nouvelle génération HBM4, qui offre 60 % de capacité supplémentaire tout en améliorant l’efficacité énergétique de 20 %.

Une croissance explosive :

Au cours de l’exercice 2025 (, se terminant le 28 août ), le chiffre d’affaires de Micron a explosé de 49 % par rapport à l’année précédente pour atteindre un record de 37,3 milliards de dollars. Le secteur phare a été sa division Cloud Memory :

• Revenus Cloud Memory : 13,5 milliards de dollars ( en hausse stupéfiante de 257 % YoY)

Ce segment représente les ventes de HBM pour centres de données de Micron, et la trajectoire reste ascendante. La société publiera ses résultats du premier trimestre fiscal 2026 le 17 décembre, avec des analystes anticipant une poursuite de cette croissance rapide.

Une valorisation supérieure :

Avec un bénéfice non-GAAP de 8,29 dollars par action pour l’exercice 2025, Micron se négocie à seulement 27,3 fois ses bénéfices — ce qui le rend moins cher que Corning et nettement moins cher que Nvidia et AMD. Étant donné que la demande pour GPU continue de dépasser l’offre, les grands fabricants de puces Nvidia et AMD devraient connaître une forte croissance des ventes en 2026, créant un vent favorable puissant pour l’activité de Micron.

La nécessité d’agir

Le secteur des semi-conducteurs se trouve au cœur de la transformation IA. Les acteurs de l’infrastructure comme Corning et les fournisseurs de composants essentiels comme Micron positionnent les investisseurs pour profiter de la vague de dépenses annuelle de $4 trillions que l’IA exige. Avec des taux de croissance à deux chiffres ou plus dans leurs segments liés à l’IA et des valorisations encore raisonnables par rapport aux concepteurs de puces purs, 2026 pourrait offrir une fenêtre d’opportunité captivante pour saisir ces opportunités à pleines mains.