La dynamique haussière s'intensifie alors que les marchés chinois visent le niveau de résistance de 3 900

Les marchés mondiaux ont donné le ton de manière constructive pour la séance asiatique, Wall Street enregistrant sa cinquième séance consécutive en territoire positif. Les principaux indices américains ont affiché de solides gains vendredi — le Dow Jones a bondi de 289,30 points (0,61%), le NASDAQ a augmenté de 151,00 points (0,65%), et le S&P 500 a progressé de 36,48 points (0,54%) — prolongeant la rallye de la semaine avec le NASDAQ en hausse de 4,9 %, le S&P 500 en hausse de 3,7 %, et le Dow gagnant 3,2 %.

Cette dynamique haussière découle d’une confiance renouvelée quant aux trajectoires des taux d’intérêt, notamment suite à des signaux dovish de la part des responsables de la Réserve fédérale. L’outil CME FedWatch indique actuellement une probabilité de 86,9 % d’une baisse de taux d’un quart de point lors de la réunion de politique monétaire de décembre, alimentant l’optimisme sur toutes les classes d’actifs.

Le marché boursier chinois prêt à poursuivre sa hausse

Dans ce contexte, l’indice composite de Shanghai approche d’un tournant critique. Après avoir gagné environ 25 points (0,6%) lors de deux séances consécutives, l’indice évolue près du niveau des 2 890 points et semble prêt à prolonger ses gains à l’ouverture de lundi, avec la résistance des 3 900 points comme prochain objectif pour les haussiers.

La séance de vendredi a vu l’indice composite de Shanghai clôturer à 3 888,60, en hausse de 13,34 points ou 0,34 %, évoluant entre 3 856,25 et 3 888,89. L’indice composite de Shenzhen a montré une dynamique plus forte, en s’envolant de 23,27 points ou 0,96 % pour s’établir à 2 453,81.

Vent de face dans le secteur bancaire et financier

Les secteurs financier et immobilier ont pesé sur les gains plus larges, compensant la vigueur des actions des ressources. Parmi les poids lourds bancaires, la faiblesse était généralisée : la Banque agricole de Chine a reculé de 0,74 %, la Banque industrielle et commerciale de Chine a reculé de 0,61 %, la Banque de communications a chuté de 1,56 %, et la Banque de Chine a reculé de 1,62 %. La China Merchants Bank a diminué de 0,56 %, tandis que China Life Insurance a chuté de 0,98 %.

Les actions des ressources en tête

Les actions liées aux matières premières ont apporté le principal soutien. Jiangxi Copper a rebondi de 1,49 %, et Chalco (Aluminium Corp of China) a ajouté 0,67 %. Cependant, les actions énergétiques ont montré des signaux mitigés, avec Yankuang Energy en baisse de 0,64 %, PetroChina en recul de 1,02 %, Sinopec en baisse de 0,52 %, Huaneng Power en chute de 1,77 %, et China Shenhua Energy en baisse de 0,75 %.

Les noms liés à l’immobilier ont également sous-performé, avec Gemdale en baisse de 1,14 %, China Vanke en chute de 1,65 %, et Poly Developments en léger recul de 0,15 %.

Facteurs de marché : optimisme sur les taux et incertitude géopolitique

Le contexte mondial positif reflète un changement d’attentes concernant un assouplissement de la politique monétaire. Cependant, les volumes de trading sont restés quelque peu limités, les participants du marché observant la période post-Action de grâce, ce qui a maintenu certains traders en retrait.

Du côté des matières premières, les prix du pétrole brut ont légèrement augmenté alors qu’un règlement de paix entre la Russie et l’Ukraine reste en suspens. Le pétrole brut West Texas Intermediate pour livraison en janvier a augmenté de 0,18 $ ou 0,31 % pour atteindre 58,83 $ le baril, apportant un soutien modéré aux actions énergétiques.

Alors que les marchés chinois approchent du niveau de résistance des 3 900 points et que le sentiment de risque international devient constructif, les prochaines séances pourraient s’avérer décisives pour déterminer si les haussiers peuvent franchir cette barrière technique et établir une fourchette de négociation plus élevée.