Les actions européennes subissent une nouvelle pression alors que la aversion au risque des investisseurs refait surface

Les actions européennes devraient évoluer avec prudence mardi, alors que les participants au marché luttent contre des doutes persistants concernant la valorisation du secteur technologique et la trajectoire des coûts d’emprunt américains. La montée des vents contraires économiques a concentré l’attention des investisseurs sur deux catalyseurs critiques : le rapport sur l’emploi de septembre, tardif, des États-Unis, et les résultats financiers du leader des semi-conducteurs Nvidia.

L’annonce des résultats trimestriels de Nvidia, prévue à la clôture de mercredi, revêt une importance particulière compte tenu du récent discours sur la surévaluation des valorisations de l’intelligence artificielle. La déclaration de perspectives de l’entreprise pourrait résonner dans tout l’écosystème de l’IA, influençant la position des investisseurs dans les actions technologiques de manière générale.

Données économiques et politique monétaire sous surveillance

La semaine à venir apporte une cascade d’indicateurs économiques susceptibles de remodeler les attentes en matière de taux d’intérêt. Les commandes en usine, les chiffres de la balance commerciale et les métriques d’emploi de l’ADP seront au calendrier avant l’arrivée des statistiques officielles sur la masse salariale de septembre. Parallèlement, les communications des responsables de la Réserve fédérale pourraient donner des indices sur la position de la banque centrale à l’approche de la décision de décembre.

L’outil CME FedWatch indique actuellement une probabilité de 55,1 % que les taux restent stables lors de la prochaine réunion de la Fed, avec une chance de 44,9 % d’une réduction supplémentaire de 25 points de base. Cette incertitude a créé des pressions divergentes sur différentes classes d’actifs.

Sentiment de consommation et de marché

Les détaillants axés sur le consommateur sont sous les projecteurs cette saison de résultats. Home Depot ouvre la journée avant l’ouverture du marché, suivi plus tard dans la semaine par Walmart et Target. Leurs indicateurs de performance servent de jauges critiques pour les habitudes de dépense des ménages et la résilience économique.

Signaux des marchés mondiaux : une aversion accrue au risque

La séance de trading d’hier a reflété cet environnement prudent, avec une forte baisse des indices américains. Le Dow Jones Industrial Average a reculé de 1,2 %, le Nasdaq Composite de 0,8 %, et le S&P 500 de 0,9 % — marquant les plus bas mensuels pour les principaux indices.

De l’autre côté de l’Atlantique, les bourses européennes ont prolongé leur tendance baissière lundi. L’indice large Stoxx 600 a chuté de 0,5 %, tandis que le DAX allemand a plongé de 1,2 %, le CAC 40 français a fléchi de 0,6 %, et le FTSE 100 britannique a légèrement reculé de 0,2 %. La faiblesse reflète une diminution des attentes concernant des réductions de taux par la Réserve fédérale.

Pression sur les marchés des matières premières

Les métaux précieux ont subi une pression de vente supplémentaire, l’or enregistrant une quatrième séance consécutive de pertes, alors qu’un dollar américain renforcé et la diminution des hypothèses de baisse des taux ont pesé sur leur attractivité. Les prix du pétrole brut ont également reculé, les traders équilibrant les préoccupations croissantes concernant un excédent mondial face à l’impact des sanctions américaines ciblant les exportations énergétiques russes.

La confluence de ces facteurs — aversion accrue au risque, données économiques incertaines, et attentes de taux en mutation — suggère que les actions européennes pourraient peiner à trouver un élan haussier au fil de la semaine.