Comprendre les options d'investissement dans le cuivre : un guide des 7 véhicules ETF et ETN

Les investisseurs cherchant une exposition au cuivre disposent de plusieurs voies au-delà de la détention directe d’actions. Les fonds négociés en bourse (ETFs) et les notes négociables en bourse (ETNs) offrent des alternatives flexibles pour accéder au potentiel du marché du cuivre.

Qu’est-ce que les ETFs et ETNs sur le cuivre ?

Les ETFs sont des titres négociables qui fonctionnent comme des actions mais suivent des actifs sous-jacents — qu’il s’agisse de contrats à terme sur le cuivre, de cuivre physique ou de paniers d’entreprises axées sur le cuivre. Les ETNs fonctionnent de manière similaire en termes de mécanique de négociation, mais structurellement ce sont des instruments de dette non garantis émis par des institutions financières. Bien que ces deux véhicules offrent un accès pratique au marché, les investisseurs en ETN font face à un risque de contrepartie ; en cas de défaut de l’émetteur, les détentions pourraient être totalement perdues.

Le marché du cuivre présente des opportunités attrayantes alors que la demande mondiale s’accélère et que des contraintes d’offre apparaissent dans le contexte de la transition vers l’énergie propre. Pour les investisseurs envisageant comment capitaliser sur cette tendance, voici sept véhicules d’investissement axés sur le cuivre à considérer. Les données reflètent les conditions du marché au 5 mai 2025.

ETFs sur l’exploitation minière du cuivre

1. ETF Global X Copper Miners (ARCA:COPX)

Avec 2,09 milliards de dollars d’actifs sous gestion, ce fonds suit l’indice Solactive Global Copper Miners, capturant les activités d’exploration, de développement et de production dans tout le secteur. Le ratio de dépense de 0,65 % couvre un portefeuille de 39 actions mené par First Quantum Minerals, Freeport-McMoRan et Lundin Mining.

2. ETF iShares Copper and Metals Mining (NASDAQ:ICOP)

Détenant 50,63 millions de dollars d’actifs, cet ETF offre une exposition diversifiée via l’indice STOXX Global Copper and Metals Mining. Ses 41 positions mondiales ont un ratio de dépense compétitif de 0,47 %. Parmi ses principales positions figurent Grupo Mexico, BHP et Freeport-McMoRan.

3. ETF Sprott Copper Miners (NASDAQ:COPP)

Lancé en mars 2024, ce fonds met l’accent sur l’exploitation minière du cuivre pure-play à travers différentes capitalisations boursières. Avec 23,65 millions de dollars d’actifs et des frais de 0,65 %, il gère 49 entreprises d’une valeur totale de milliards de dollars US. La révision semestrielle a lieu en juin et décembre, avec des positions clés dans Freeport-McMoRan, Teck Resources et Ivanhoe Mines.

$279 4. ETF Sprott Junior Copper Miners ###NASDAQ:COPJ( Pour une exposition aux opportunités minières émergentes, ce lancement de février 2023 cible les petits producteurs de cuivre. Le fonds, d’une valeur de 12,6 millions de dollars US, détient 40 entreprises avec un ratio de dépense de 0,76 %. Les principales positions incluent Northern Dynasty Minerals, Solaris Resources et Atalaya Mining.

ETFs sur les contrats à terme et le cuivre physique

) 5. Fonds indiciel cuivre des États-Unis ###ARCA:CPER( Ce véhicule offre une exposition au cuivre via des contrats à terme sans nécessiter de compte de trading de matières premières. Avec 162,94 millions de dollars d’actifs et un ratio de dépense de 1,04 %, il suit le Total Return de l’indice SummerHaven Copper à travers des sélections mensuelles de contrats à terme.

) 6. Trust physique sur le cuivre Sprott ###TSX:COP.U,OTCQX:SPHCF( Un nouvel entrant lancé en juillet 2024, ce fonds détient directement du cuivre physique — actuellement 10 157 tonnes métriques évaluées à 96,59 millions de dollars US en mai 2025. Le ratio de dépense de 2,03 % reflète les coûts de stockage physique et de gestion.

L’alternative ETN

) 7. ETN Bloomberg Copper Subindex Total Return iPath Series B ###OTC Pink:JJCTF( Cette note de 6,9 millions de dollars US offre une exposition non levée au sous-indice cuivre de Bloomberg via des contrats à terme Comex de haute qualité. Son ratio de dépense de 0,75 % est compétitif, mais les investisseurs doivent reconnaître qu’à la différence des ETFs, les ETNs ne détiennent pas d’actifs sous-jacents et comportent un risque de faillite de l’émetteur.

Faire votre choix

Chaque structure répond à des objectifs d’investissement différents. Les ETFs axés sur l’exploitation minière conviennent à ceux qui parient sur un levier opérationnel, tandis que les véhicules basés sur les contrats à terme offrent une exposition pure à la matière première. Le cuivre physique permet la détention tangible d’actifs à des frais plus élevés. Les ETNs séduisent les traders recherchant une réplication précise d’un indice, malgré les considérations de contrepartie.

Les vents favorables du marché du cuivre — alimentés par l’infrastructure des énergies renouvelables et des contraintes d’offre — créent un environnement attrayant pour une exposition diversifiée. Que ce soit par le biais d’actions minières traditionnelles ou d’un accès direct à la matière première, ces sept véhicules s’adaptent à différents profils de risque et stratégies d’investissement.