La révolution énergétique de l'IA : pourquoi ces trois actions dans l'énergie font sensation

La crise de l’électricité devient la opportunité d’investissement la plus en vogue de Wall Street. Alors que l’intelligence artificielle redéfinit la demande énergétique mondiale, les investisseurs s’affairent à identifier quelles entreprises alimenteront la prochaine décennie — et les gagnants se dévoilent déjà.

La poussée irrésistible de la demande d’énergie qui remodèle les marchés

L’IA générative nécessite environ 10 fois plus d’électricité qu’une recherche Google standard. Lorsqu’on multiplie cela par des milliards de transactions quotidiennes, cela crée une pression sans précédent sur les réseaux électriques que les gouvernements et les hyperscalers n’avaient jamais anticipée.

Microsoft, Alphabet, Meta et Amazon devraient dépenser environ $400 milliards en dépenses d’investissement en 2025 seulement — une augmentation stupéfiante de plus de 300 % par rapport aux niveaux de 2018. À l’échelle mondiale, les entreprises prévoient de déployer $7 trillions pour l’infrastructure des centres de données d’ici 2030. Par ailleurs, la demande électrique aux États-Unis devrait augmenter de 75 à 100 % d’ici 2050.

Ce déséquilibre entre l’offre et la demande est devenu la thèse d’investissement déterminante. Sans une infrastructure électrique adéquate, les prix de l’électricité s’envoleront et l’innovation stagnera. Le gouvernement américain reconnaît cette urgence et quadruple désormais sa capacité nucléaire pour faire face à ce qui pourrait être le goulet d’étranglement le plus critique à la croissance de l’IA.

GEV : Le catalyseur qui a tout changé

GE Vernova est devenue l’icône de cette transition. Depuis son IPO d’avril 2024, GEV a connu une hausse d’environ 400 % — surpassant les gains de Nvidia et détruisant le S&P 500 dans son ensemble. Les dernières mises à jour stratégiques de l’entreprise incluent le doublement de son dividende et l’expansion de ses rachats d’actions, ce qui témoigne de la confiance de la direction dans sa trajectoire à long terme.

Qu’est-ce qui motive cet enthousiasme ? GEV a annoncé que son carnet de commandes en électrification doublera en trois ans. En tant que fournisseur de turbines à gaz naturel et innovateur en petits réacteurs modulaires, l’entreprise se situe à l’intersection de deux solutions énergétiques critiques. L’action a récemment franchi des niveaux de résistance qu’elle maintenait depuis août, suggérant que les investisseurs institutionnels se positionnent pour la prochaine hausse.

Pour les investisseurs à long terme, synchroniser ces mouvements est presque impossible — mais acheter des actifs de qualité lors de ruptures confirmées a historiquement été une approche plus fiable que de poursuivre la dynamique à distance.

CEG : Le géant nucléaire consolidant sa position

Constellation Energy représente la trajectoire opposée en termes de croissance — c’est un poids lourd établi qui devient discrètement un colosse. CEG a renforcé sa position en tant que principal opérateur nucléaire en Amérique du Nord grâce à des contrats d’électricité innovants de 20 ans avec Microsoft et Meta, ancrant efficacement la demande d’électricité des hyperscalers IA pour des décennies.

L’acquisition de Calpine, d’un montant de $27 milliards, finalisée en décembre avec l’approbation du Département de la Justice, étend considérablement son empreinte dans la production de gaz naturel et de géothermie tout en offrant une diversification géographique en Californie et au Texas. Cela positionne CEG non pas comme un fournisseur d’énergie à source unique, mais comme une entreprise d’infrastructure électrique complète.

Depuis ses débuts en 2022, CEG a augmenté d’environ 615 % — égalant la performance de Nvidia et surpassant toutes les grandes actions technologiques. Le récent support près de la moyenne mobile sur 50 jours suggère une accumulation institutionnelle continue. Avec des bénéfices ajustés prévus en croissance d’environ 8 % en 2025 et 22 % en 2026, ainsi qu’une augmentation régulière du dividende de ( 10 % en 2025, 25 % en 2024), le profil risque-rendement semble favorable pour les investisseurs cherchant une exposition à une croissance visible à deux chiffres à long terme, soutenue par des crédits d’impôt pour la production nucléaire.

NEE : Le géant endormi qui s’éveille à la demande de l’IA

L’histoire de NextEra Energy est plus nuancée. Au cours des vingt-cinq dernières années, NEE a rapporté 810 % contre 460 % pour le S&P 500. Pourtant, la performance récente sur cinq ans a été inférieure ( en hausse de 10 % contre 95 % pour le benchmark), créant une période prolongée où le marché a peut-être négligé ses crédences en énergie pour l’IA.

Ce récit évolue rapidement. NextEra a annoncé son intention de déployer 15 gigawatts de nouvelle capacité de production pour les centres de données d’ici 2035 — avec une extension potentielle à plus de 30 GW. Les partenariats existants avec Google, Meta et Exxon Mobil offrent une visibilité sur cette filière de demande.

Le portefeuille diversifié de NEE couvre l’éolien, le solaire, le stockage par batteries et le nucléaire, ce qui en fait une entreprise d’infrastructure énergétique multifacette plutôt qu’un fournisseur à source unique. Florida Power & Light exploite la plus grande flotte de centrales à gaz du pays, tandis que NextEra Energy Resources figure parmi les plus grands acteurs mondiaux dans le domaine des énergies renouvelables et des infrastructures énergétiques.

Sur le plan financier, la société prévoit une croissance de 13-14 % de ses revenus et une expansion de 7-8 % de ses bénéfices ajustés, poursuivant une tendance de gains annuels moyens d’environ 10 %. Le rendement en dividende de 2,8 %, combiné à plus de 25 années consécutives d’augmentations de dividendes (, en fait une option attrayante pour les investisseurs axés sur le revenu. Actuellement, son cours est inférieur de 15 % à ses sommets après avoir trouvé un support à des niveaux techniques clés, NEE semble prête pour une rupture significative en 2026, alors que la baisse des taux d’intérêt rend les rendements en dividendes de plus en plus attractifs.

Le point de convergence

Ces trois entreprises — GEV, Constellation Energy et NextEra Energy — représentent différents segments de la révolution énergétique de l’IA mais partagent une caractéristique essentielle : une visibilité sur une croissance de la demande sans précédent, soutenue par des contrats crédibles pluriannuels et un appui gouvernemental.

Les investisseurs misant sur l’avenir computationnel de l’IA ne peuvent ignorer le goulet d’étranglement infrastructurel. Les portefeuilles les plus performants de la prochaine décennie incluront probablement une exposition aux entreprises qui résolvent cette énigme.