Mise à jour du marché du 18 décembre : Les actions en hausse alors que les pressions inflationnistes s'atténuent

Les marchés boursiers américains ont enregistré des gains solides suite à la publication de chiffres d’inflation plus favorables pour novembre. Le S&P 500 a progressé de 0,79 % pour clôturer à 6 774,76, tandis que le Nasdaq Composite a augmenté de 1,38 % pour atteindre 23 006,36, porté par la vigueur du secteur technologique. Le Dow Jones Industrial Average a gagné 0,14 %, atteignant 47 951,85.

Les données d’inflation deviennent le principal moteur de la journée

Le principal catalyseur du mouvement du marché aujourd’hui s’est concentré sur le rapport de l’Indice des Prix à la Consommation (CPI) de novembre. Les données ont montré une hausse des prix de 2,7 %, nettement inférieure aux prévisions de 3,1 %. Cette lecture de l’inflation plus fraîche que prévu représente un changement important dans le sentiment du marché, suggérant que les pressions persistantes sur les prix pourraient enfin se modérer. La surprise positive a renforcé les attentes des investisseurs selon lesquelles la Réserve fédérale pourrait commencer à réduire les taux d’intérêt plus tôt que prévu, potentiellement dès début 2026.

Les actions technologiques mènent la charge

Dans le secteur des semi-conducteurs, Micron Technology s’est distinguée en tant que performeur notable après avoir publié des résultats financiers dépassant les attentes des analystes. La société a également fourni des prévisions optimistes concernant la demande en mémoire pour l’intelligence artificielle, ce qui a été bien accueilli par les investisseurs. Cette force de Micron a eu un effet d’entraînement sur l’industrie plus large de la fabrication de puces, profitant à d’autres leaders du secteur des semi-conducteurs.

Les pressions récentes sur les acteurs de l’intelligence artificielle de grande capitalisation, notamment Nvidia, Oracle et Advanced Micro Devices, ont montré des signes d’apaisement alors que les investisseurs réévaluaient leurs préoccupations concernant le risque. La combinaison de données d’inflation en modération et des résultats optimistes de Micron a apporté un soulagement aux portefeuilles axés sur la technologie, qui avaient été confrontés à des vents contraires plus tôt dans la semaine.

Ce que les investisseurs doivent considérer

La réaction du marché démontre à quel point les actions restent sensibles aux attentes d’inflation et à la politique des taux d’intérêt. Avec les données du CPI suggérant un refroidissement de la croissance des prix, une partie de l’anxiété concernant une surchauffe économique soutenue s’est atténuée. Le Nasdaq Composite a maintenant récupéré une partie des pertes de cette semaine, affichant un gain mensuel de 2,56 %.

Marchés de l’énergie et perspective saisonnière

Sur les marchés de l’énergie, les prix du pétrole brut ont légèrement augmenté alors que les traders pesaient les développements géopolitiques affectant l’offre du Venezuela et de la Russie. Cependant, la tendance générale du pétrole reste sous pression en raison de ce que les analystes décrivent comme un potentiel excédent d’offre. Alors que de grands projets de production et une production record de schiste aux États-Unis continuent d’ajouter aux approvisionnements mondiaux, la faiblesse concomitante de la demande crée un vent contraire structurel pour les prix de l’énergie.

La modeste reprise des prix du pétrole d’aujourd’hui intervient à un moment où les investisseurs se positionnent en vue d’une éventuelle rallye saisonnière à l’approche de la fin de l’année. La pérennité de cette dynamique dépendra en grande partie de la qualité des prochains résultats d’entreprises et de toute nouvelle publication de données économiques.