Les indices boursiers affichent des résultats mitigés alors que l'énergie grimpe en flèche et que les constructeurs de maisons chutent

Le marché a dessiné aujourd’hui un tableau de divergence, avec différentes classes d’actifs tirant dans des directions opposées. Le S&P 500 a chuté de -0,05 %, tandis que le Dow Jones Industriels a réussi une petite hausse de +0,43 %, et le Nasdaq 100 a reculé de -0,33 %. Les contrats à terme E-mini S&P de décembre ont diminué de -0,06 %, avec les contrats E-mini Nasdaq de décembre en baisse de -0,26 %.

L’énergie progresse sur les tensions géopolitiques

Les actions du secteur de l’énergie se sont distinguées comme l’un des plus grands gagnants de la journée, en hausse après une augmentation de plus de 1 % du pétrole brut WTI. Cette poussée a été déclenchée par l’annonce du président Trump d’un blocus pétrolier ciblant les tankers entrant et sortant du Venezuela. Devon Energy a mené la progression, gagnant plus de 2 %, tandis que d’autres majors pétroliers comme ConocoPhillips, Occidental Petroleum, Halliburton, Chevron, Diamondback Energy et APA Corp ont toutes enregistré des gains supérieurs à 1 %.

Les tensions vénézuéliennes ont provoqué des répercussions sur les marchés des matières premières. Les métaux précieux ont bénéficié d’une demande accrue en tant que valeur refuge, l’argent atteignant des sommets historiques sans précédent. Les actions minières ont suivi cette vague à la hausse, ajoutant à la dynamique énergique de la journée.

Les constructeurs de maisons font face à des vents contraires

En revanche, les actions de la construction résidentielle ont terminé en baisse dans l’ensemble. Lennar a mené la baisse avec une chute brutale de 3 % après avoir prévu entre 18 000 et 19 000 nouvelles commandes pour le T1 — un chiffre inférieur à l’estimation consensuelle de 20 297. D’autres constructeurs, tels que DR Horton, PulteGroup et Toll Brothers, ont tous chuté de plus de 1 %, reflétant une faiblesse plus large dans le secteur immobilier.

La hausse des rendements obligataires a ajouté de la pression sur les constructeurs de maisons. Le rendement du Trésor à 10 ans a augmenté de 2 points de base pour atteindre 4,17 %, en partie à cause des effets de contagion lorsque le rendement du bon du Trésor à 10 ans du Japon a bondi à un sommet de 18 ans à 1,98 %. Les préoccupations fiscales du Japon — notamment un rapport sur un budget record de 120 trillions de yens pour l’exercice 2026 — ont pesé sur les marchés obligataires mondiaux et ont fait grimper les taux hypothécaires. Le taux moyen d’un prêt hypothécaire fixe sur 30 ans a augmenté de 5 points de base pour atteindre 6,38 %.

Un officiel de la Fed apporte un soutien dovish

Le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, a apporté un peu de soulagement avec des commentaires dovish, soulignant que le marché du travail américain montre des conditions « plutôt molles » avec une croissance de l’emploi proche de zéro. Il a insisté sur le fait que l’inflation reste ancrée autour de 2 % et que les taux d’intérêt se situent entre 50 et 100 points de base au-dessus des niveaux neutres, permettant des réductions de taux régulières sans urgence. Ses remarques ont apporté un soutien modéré tant aux actions qu’aux obligations.

Les demandes de prêts hypothécaires de la MBA ont diminué de 3,8 % pour la semaine se terminant le 12 décembre, avec une baisse de 2,8 % des demandes d’achat et une chute de 3,6 % des refinancements.

Signaux mitigés à venir

Cette semaine, les marchés se concentrent sur des publications économiques clés. Jeudi, les premières demandes d’allocations chômage ( devraient diminuer de 11 000 pour atteindre 225 000 ), tandis que les chiffres de l’IPC de novembre sont attendus à +3,1 % en glissement annuel et l’IPC de base à +3,0 %. Le calendrier de vendredi inclut les ventes de logements existants de novembre, prévues en hausse de 1,2 % mois après mois pour atteindre 4,15 millions d’unités, ainsi que la révision de l’indice de confiance des consommateurs de décembre de l’Université du Michigan, qui devrait montrer une amélioration de +0,2 point à 53,5.

Les marchés intègrent une probabilité de seulement 24 % que le Comité fédéral du marché ouvert (FOMC) réduise le taux des fonds fédéraux de 25 points de base lors de sa réunion du 27-28 janvier.

Mouvements individuels notables des actions

Jabil Inc a émergé comme l’un des plus grands gagnants, avec une hausse de plus de 6 % après avoir annoncé un chiffre d’affaires net du T1 de 8,31 milliards de dollars, dépassant le consensus à 8,04 milliards de dollars, et en relevant ses prévisions de revenus pour 2026 à 32,4 milliards de dollars contre 31,3 milliards de dollars. Les actions de lithium ont progressé, Albemarle ayant augmenté de plus de 4 % dans un contexte de demande soutenue. Lumentum Holdings et Coherent Corp ont chacune gagné plus de 4 % suite à des upgrades d’analystes de Morgan Stanley. Texas Pacific Land a bondi de plus de 3 % suite à l’annonce d’un partenariat stratégique pour un centre de données avec Bolt Data & Energy.

Netflix a progressé de plus de 2 % alors que Warner Bros. Discovery a indiqué prévoir de rejeter l’offre d’acquisition de Paramount. Ce rejet a fait chuter Paramount Skydance de plus de 4 %, ce qui en a fait le plus mauvais performer du S&P 500 pour la séance.

À la baisse, Bally’s Corp a chuté de plus de 8 % après une dégradation par Barclays à sous-pondérer. Progressive Corp a reculé de plus de 3 % après que les primes nettes écrites de novembre aient diminué de 12 % mois après mois. Oracle a baissé de plus de 3 % suite à des rapports indiquant que Blue Owl Capital se retire d’une opération de data center d’$10 milliard. Worthington Enterprises, Brown-Forman et Fortinet ont tous terminé en baisse, chacun avec une baisse supérieure à 1 % en raison de résultats décevants ou de downgrades d’analystes.

Marchés mondiaux mitigés, taux sous pression

À l’étranger, l’Euro Stoxx 50 a terminé en baisse de 0,21 %, tandis que le Shanghai Composite chinois a clôturé en hausse de 1,19 % et le Nikkei japonais a rebondi pour clôturer en hausse de 0,26 %. Les titres du Trésor ont été confrontés à des vents contraires dus à la faiblesse des obligations japonaises et à la dynamique de la courbe de rendement qui s’est accentuée suite à l’annonce récente de la Fed de $40 milliards d’achats mensuels de T-bills à court terme. Le rendement du bund allemand à 10 ans a rebondi à 2,858 %, tandis que les rendements des gilts britanniques ont chuté à 4,469 %.

Les données d’inflation de la zone euro ont montré que l’IPC de novembre a été révisé à la baisse à 2,1 % en glissement annuel, et les coûts de main-d’œuvre du T3 ont ralenti à 3,3 % en glissement annuel. L’IPC du Royaume-Uni a diminué à 3,2 % en glissement annuel, marquant le rythme le plus lent en huit mois.