Deux géants de la technologie prêts pour des gains majeurs en 2026 : Wall Street fixe des objectifs de prix optimistes

Les prévisions des analystes pointent vers un potentiel de croissance explosive

Deux grandes entreprises technologiques attirent l’attention des principales équipes de recherche de Wall Street avec des objectifs de prix agressifs qui suggèrent un potentiel de hausse substantiel. Nvidia (NASDAQ : NVDA) pourrait apprécier de 95 % selon l’analyste d’Evercore Mark Lipacis, tandis que Circle Internet Group (NYSE : CRCL) fait face à une projection encore plus spectaculaire de 215 % de hausse selon Jeff Cantwell de Seaport Research.

L’analyste d’Evercore fixe un $352 objectif de prix sur Nvidia, impliquant un gain de 95 % par rapport aux niveaux actuels autour de 180 $. Pendant ce temps, l’$280 objectif de Cantwell pour Circle suggère une hausse de 215 % à partir du $89 prix actuel. Les deux entreprises ont montré de solides performances par rapport aux indices de marché larges à l’approche de 2026.

La domination de Nvidia dans l’infrastructure IA : pourquoi 95 % de hausse est logique

Nvidia est la colonne vertébrale de l’infrastructure d’intelligence artificielle à l’échelle mondiale. La société fabrique des unités de traitement graphique (GPU) et des solutions de réseau qui sont devenues indispensables dans le développement et le déploiement de l’IA.

Ce qui distingue Nvidia de ses concurrents, ce n’est pas seulement sa puissance de traitement brute. La société a cultivé un écosystème inégalé grâce à CUDA, sa suite complète d’outils de développement logiciel. Cela crée des coûts de changement importants pour les entreprises et les chercheurs. Bien que des rivaux — y compris des concepteurs de puces sur mesure chez de grands fournisseurs de cloud — aient émergé, peu peuvent égaler l’infrastructure logicielle préconstruite que fournit CUDA.

Les observateurs de l’industrie pensent que cette barrière concurrentielle perdurera. Se mesurer directement à une entreprise investissant plus de $10 milliard chaque année en R&D représente un défi de taille. Les accélérateurs IA personnalisés développés par des entreprises hyperscale rencontrent souvent des obstacles à l’adoption précisément parce qu’ils manquent d’écosystèmes logiciels établis comparables à CUDA.

La recherche de Morgan Stanley a souligné cette dynamique, notant que Nvidia a réussi à résister à de nombreuses menaces concurrentielles depuis 2018, allant de startups à des acteurs établis dans la semi-conducteur comme Intel et AMD. La plupart ont échoué face à la position consolidée de Nvidia.

Les développements politiques récents ajoutent un autre vent favorable. L’administration Trump a signalé son approbation pour la vente de GPU H200 de Nvidia en Chine, inversant des restrictions à l’exportation antérieures qui excluaient effectivement la société du deuxième plus grand marché mondial de l’IA. Ce changement réglementaire pourrait entraîner des révisions à la hausse des bénéfices, à mesure que les analystes modélisent une contribution accrue des revenus en Chine.

La demande sous-jacente renforce le sentiment haussier. Grand View Research prévoit que les ventes d’accélérateurs IA augmenteront de 29 % par an jusqu’en 2030. Cette trajectoire suggère que Nvidia peut maintenir son élan de croissance malgré les inquiétudes concernant une surévaluation potentielle du secteur de l’IA.

Le consensus de Wall Street prévoit que les bénéfices de Nvidia croîtront de 37 % par an au cours des trois prochaines années. À des multiples actuels de 44 fois le bénéfice, la valorisation semble défendable compte tenu de cette trajectoire de croissance, même si la question de savoir si l’action offrira réellement 95 % de rendement en douze mois reste sujette à débat. Une volatilité à court terme est possible — des retracements de 20 % ou plus ne peuvent être exclus — mais l’histoire de croissance structurelle semble intacte.

Circle : le leader des stablecoins visant une appréciation de 215 %

Circle Internet Group opère à l’intersection de la fintech et des paiements numériques via sa plateforme de stablecoins et ses services pour développeurs. La société est surtout connue pour USDC, un stablecoin indexé sur le dollar qui se classe deuxième en capitalisation de marché derrière Tether.

Pourtant, USDC détient la distinction d’être le plus grand écosystème de stablecoins explicitement conçu pour respecter les cadres réglementaires aux États-Unis et en Europe. Cette orientation réglementaire différencie Circle aux yeux des investisseurs institutionnels.

La société génère des revenus principalement grâce aux intérêts perçus sur ses actifs de réserve — les devises fiat qui soutiennent l’émission de son stablecoin. Récemment, Circle s’est étendu dans l’infrastructure de paiement via le réseau Circle Payments (CPN), permettant un règlement quasi instantané pour des cas d’usage incluant les paiements aux fournisseurs d’entreprises, la distribution de salaires et le commerce de détail.

Le marché des stablecoins atteint actuellement une valeur totale de $315 milliard. Plusieurs équipes de recherche prévoient une expansion significative à l’horizon. Plusieurs analystes estiment que le secteur atteindra $2 trillion d’ici 2030, ce qui représenterait une croissance annuelle de 45 %. Certaines estimations sont encore plus optimistes : le secrétaire au Trésor américain Scott Bessent a prévu $3 trillion d’ici 2030, tandis que les analystes de Bernstein anticipent $4 trillion d’ici 2035.

Circle semble bien positionné pour capter des gains importants issus de cette expansion. La taille combinée à la conformité réglementaire a fait de USDC le stablecoin de prédilection parmi les institutions financières. L’analyse de JPMorgan souligne cet avantage, notant que la gestion transparente des réserves et l’audit régulier renforcent la confiance des investisseurs institutionnels et des entités réglementées.

Les estimations de revenus de Wall Street pour Circle prévoient une croissance annuelle de 32 % jusqu’en 2027. La valorisation actuelle de 8,2 fois le chiffre d’affaires semble raisonnable compte tenu de ce taux d’expansion. Bien que l’objectif de 215 % de Seaport puisse s’avérer optimiste sur un horizon d’un an, la société opère dans un segment de marché connaissant une croissance séculaire explosive.