Les catalyseurs du marché stimulent la hausse des actions aurifères canadiennes : les décisions bancaires font émerger cinq meilleures performances

Le secteur des ressources canadien cette semaine a connu un momentum notable alors que les décisions de politique monétaire tant au nord qu’au sud de la frontière ont remodelé le sentiment des investisseurs envers les actions aurifères et les actions minières plus larges.

La Banque du Canada a conclu sa séance de fixation des taux de décembre, en maintenant son taux de référence à 2,25 %. Cette décision reflète un marché du travail résilient — le Canada a ajouté 54 000 emplois en novembre, avec un taux de chômage en baisse à 6,5 %. Malgré une demande intérieure faible, la banque centrale a prévu une croissance du PIB du troisième trimestre de 2,6 % et a indiqué un optimisme prudent pour 2026. Parallèlement, la Réserve fédérale américaine a adopté une approche différente, en réduisant les taux de 25 points de base pour se situer dans la fourchette de 3,5-3,75 %, bien que le président de la Fed, Jerome Powell, ait indiqué que de futures réductions pourraient ralentir en fonction de l’analyse économique à venir. Ces trajectoires divergentes de politique ont créé des opportunités de trading distinctes dans les secteurs miniers canadiens.

La hausse de l’or et des métaux précieux suite aux attentes de baisse des taux

Le complexe des métaux précieux a réagi de manière décisive aux signaux monétaires accommodants. L’or a augmenté de 2,44 % en une semaine, terminant à 4 299,86 US$ l’once, alors que les investisseurs recherchaient des actifs refuges face à l’incertitude des politiques commerciales. La performance de l’argent a été encore plus spectaculaire, avec une progression hebdomadaire de 6,12 % et un nouveau sommet historique à 64,65 US$ l’once avant de se stabiliser à 61,95 US$. Ces mouvements ont soutenu une forte performance des actions aurifères et des sociétés d’exploration, en particulier celles avec des propriétés avancées et des ressources définies.

Les indices boursiers canadiens ont reflété un sentiment mitigé. Le S&P/TSX Composite a gagné seulement 0,1 % pour atteindre 31 527,39, tandis que le S&P/TSX Venture Composite a augmenté de 0,17 % à 954,61. Cependant, le CSE Composite a bondi de 15,63 % pour atteindre 180,36, porté par la vigueur du secteur du cannabis suite à la nouvelle de la reprogrammation par la Maison-Blanche. Dans les métaux de base, la faiblesse du cuivre — en baisse de 1,46 % à 5,37 US$ la livre — a tempéré l’enthousiasme pour certains projets miniers.

Cinq actions aurifères et projets miniers en tête des gains hebdomadaires

Dans ce contexte, les explorateurs miniers canadiens ont livré des rendements exceptionnels. En utilisant les données de filtrage de TradingView à la clôture de 16h00 EST vendredi, nous avons identifié cinq meilleures performances parmi les sociétés cotant sur le TSX, TSXV et CSE avec une capitalisation boursière supérieure à C$10 millions.

1. Sirios Resources (TSXV:SOI) — +120 % en une semaine

Sirios Resources domine la semaine avec une progression impressionnante de 120 % pour atteindre 0,165 C$, portant la capitalisation à 48,26 millions de C$. L’explorateur basé au Québec exploite la propriété Aquilon (7 100 hectares, plus de 30 indices aurifères ) dans le cadre d’un accord d’earn-in avec Sumitomo Metal and Mining, qui peut acquérir jusqu’à 80 % d’intérêt via un engagement combiné de 14,8 millions de C$.

Cette dynamique est soutenue par plusieurs catalyseurs. Le 4 décembre, Sirios a publié des résultats encourageants de forage sur Aquilon : un programme de 13 trous sur 5 420 mètres a retourné 2,55 g/t d’or sur 4,8 mètres, dont 10,3 g/t sur un mètre. L’engagement de Sumitomo dépasse le seuil de 4,8 millions de C$ nécessaire pour obtenir 51 % de propriété, ce qui témoigne de la confiance dans le potentiel de la propriété.

Plus important encore, le 11 décembre, une annonce transformationnelle a été faite : Sirios a accepté d’acquérir OVI Mining ( récemment spin-off d’Electric Elements Mining, une filiale d’Osisko Development). La fusion crée une société aurifère à l’échelle du district au Québec, ancrée par le gisement Cheechoo, complétée par les projets Corvet Est et PLEX d’OVI. Le rapport technique d’août 2025 de Sirios décrivait le gisement Cheechoo avec 1,26 million d’onces indiquées à une moyenne de 1,12 g/t, plus 1,67 million d’onces inférées à 1,23 g/t. Jean-Felix Lepage, ancien VP du développement de projets chez O3 Mining, prendra le rôle de PDG, tandis que Sean Roosen et Laurence Farmer d’Osisko rejoindront le conseil après clôture.

2. PJX Resources (TSXV:PJX) — +82,35 % en une semaine

PJX Resources a gagné 82,35 % pour atteindre 0,155 C$ (avec une capitalisation de 26,17 millions de C$) suite à une annonce de découverte majeure. L’explorateur basé en Colombie-Britannique détient plus de 50 000 hectares centrés sur d’anciens districts miniers, capitalisant sur l’héritage de 285 millions d’onces d’argent, 8,5 millions de tonnes métriques de plomb et 8 millions de tonnes métriques de zinc de l’époque Sullivan.

Jeudi, PJX a annoncé la découverte d’un vaste système minéralisé sédimentaire exhalatif dans Dewdney Trail. Des forages récents ont intersecté 63 mètres de zinc, plomb, argent et métaux critiques anormaux dans la zone Quake, présentant des similitudes frappantes avec les bandes de l’époque Sullivan. L’exploration de surface a révélé des blocs de roches à 800 mètres en aval, avec des analyses de 546 g/t d’argent, 32,3 % de plomb et 4,89 % de zinc, suggérant un potentiel de découverte important dans un contexte métallogénique historique mais peu exploré.

3. Eco Atlantic Oil & Gas (TSXV:EOG) — +78,38 % en une semaine

Eco Atlantic a progressé de 78,38 % pour atteindre 0,33 C$ (avec une capitalisation de 99,3 millions de C$), portée par un accord de farm-in du 4 décembre avec Navitas Petroleum. Selon cet accord, Navitas verse un montant initial en US$$2 millions avec des options exclusives pour acquérir 80 % du bloc Orinduik (offshore Guyana) pour 2,5 millions de US$, et 47,5 % du bloc 1 en Afrique du Sud pour US$$4 millions. Lors de l’exercice, Navitas devient opérateur, réduisant les risques liés au calendrier de développement pour le portefeuille atlantique d’Eco couvrant le Guyana, la Namibie et l’Afrique du Sud.

4. Karnalyte Resources (TSX:KRN) — +65,63 % en une semaine

Karnalyte Resources a augmenté de 65,63 % pour atteindre 0,265 C$ (avec une capitalisation de 11,72 millions de C$) suite à la publication de son étude de faisabilité le 26 novembre pour le projet de potasse Wynyard en Saskatchewan. L’étude a démontré une économie convaincante : une VAN après impôt de 2,04 milliards de C$, un TRI de 12,5 %, un délai de récupération de 8,8 ans, et une durée de vie de la mine de 70 ans sur 367 km².

Ce projet bénéficie d’un contrat d’aval sécurisé avec GFSC basé en Inde, couvrant 350 000 tonnes métriques par an lors de la phase 1, avec 250 000 tonnes métriques engagées après la phase 2. Cette certitude de la demande réduit considérablement les risques du projet et constitue un avantage concurrentiel dans le secteur de la potasse.

5. Triumph Gold (TSXV:TIG) — +64,56 % en une semaine

Triumph Gold a progressé de 64,56 % pour atteindre 0,65 C$ (avec une capitalisation de 30,63 millions de C$), alors que les investisseurs réévaluaient son portefeuille de trois propriétés dans le Yukon, dans la Dawson Range. Le projet phare, Freegold Mountain, recense 20 ressources minérales identifiées comprenant de l’or, de l’argent, du cuivre, du molybdène, du plomb et du zinc. La propriété Andalusite Peak dans le Nord de la Colombie-Britannique et l’acquisition de Coyote Knoll en juin 2024 en Utah diversifient son exposition géographique.

Les activités récentes incluent le raffinement en mai de l’exploration d’Andalusite Peak via des enquêtes géochimiques et une cartographie détaillée, ainsi que la clôture le 27 novembre d’un placement privé non-brokeré ayant levé 1,94 million de C$ en produits bruts pour le développement continu.

Structure du marché et accès à l’investissement

Comprendre la hiérarchie du TSX

La Bourse de Toronto (TSX) accueille des sociétés cotant en bourse avec une capitalisation importante, tandis que la Bourse de croissance TSX Venture (TSXV) sert les explorateurs et développeurs émergents. Les sociétés performantes sur le TSXV peuvent évoluer vers une cotation principale, créant une voie de progression naturelle.

En mai 2025, le TSXV comptait 1 565 sociétés, dont 910 dans le secteur minier, contre 1 899 sociétés cotées sur le TSX avec 181 mineurs. Ensemble, ces bourses représentent environ 40 % des sociétés minières cotées en bourse dans le monde — un rôle prépondérant reflétant l’expertise minière profonde du Canada et son infrastructure de marchés financiers.

Frais de cotation et conformité continue

Les frais initiaux de cotation TSXV varient de 10 000 à 70 000 C$, selon la complexité de la transaction. Les services comptables et d’audit ajoutent entre 25 000 et 100 000 C$, les frais juridiques dépassent 75 000 C$, et les commissions de souscription peuvent atteindre 12 %. Les autres coûts incluent la conformité réglementaire, les agents de transfert, les relations investisseurs et l’assurance responsabilité des administrateurs. Après cotation, les sociétés doivent payer des frais annuels de maintien, des coûts de dépôt réglementaire, et renouveler périodiquement leurs frais de cotation.

Mécanismes de négociation

Les investisseurs accèdent aux titres cotés sur le TSXV via des comptes de courtage standard ou des plateformes d’investissement en auto-direction pendant les heures de négociation de l’échange, en utilisant des mécanismes identiques à ceux de l’échange principal.

Contexte général de la semaine

La force des actions aurifères et du secteur minier cette semaine reflète un repositionnement stratégique en anticipation d’un contexte d’incertitude sur la politique commerciale américaine et d’une demande intérieure faible persistante au Canada. La patience de la BoC, combinée à l’assouplissement de la Fed, a créé des conditions favorables pour les métaux précieux et les actions d’exploration — en particulier celles avec des ressources définies, des partenariats stratégiques et des catalyseurs proches du récit à court terme. À l’approche de 2026, les investisseurs continuent de surveiller la divergence des politiques monétaires et ses implications pour la valeur relative du secteur des ressources.

Données de marché extraites le vendredi 12 décembre, à 16h00 EST via le filtrage TradingView. Seules les valeurs cotant sur le TSX, TSXV et CSE avec une capitalisation supérieure à C$10 millions sont incluses. Les classifications du secteur minier englobent les minéraux non énergétiques, les minéraux énergétiques, l’industrie de transformation et les catégories de fabrication de producteurs.