Course à la domination de l'IA : pourquoi la base d'utilisateurs de Gemini pourrait se traduire par des revenus plus rapidement que Copilot

Les chiffres des utilisateurs racontent une histoire intéressante

Dans la course à l’intelligence artificielle entre les géants de la tech, l’écart entre Alphabet avec Gemini et Microsoft avec Copilot révèle comment différentes stratégies de distribution façonnent le potentiel de croissance. Alphabet a intégré Gemini dans l’un des produits grand public à la croissance la plus rapide jamais enregistrée, atteignant 650 millions d’utilisateurs actifs mensuels en seulement quelques trimestres. Pendant ce temps, Copilot de Microsoft opère dans un espace concurrentiel différent, avec 150 millions d’utilisateurs répartis entre les canaux entreprise et grand public.

L’écart ne se limite pas aux chiffres bruts — il reflète des approches de mise sur le marché fondamentalement différentes. Gemini a tiré parti de la position inégalée d’Alphabet dans Google Search et de son écosystème de services, lui permettant d’atteindre presque immédiatement des milliards d’utilisateurs potentiels. Son application mobile est devenue le deuxième assistant IA le plus téléchargé après ChatGPT, démontrant une adoption rapide par les consommateurs qui continue de s’accélérer à chaque itération du produit, notamment après le lancement de Gemini 3.

Deux voies pour la croissance des revenus liés à l’IA

Le moteur de revenus direct et indirect d’Alphabet

La contribution de Gemini aux revenus d’Alphabet passe par plusieurs canaux. Les revenus directs apparaissent dans les abonnements Google, qui ont augmenté de 21 % en un an au dernier trimestre pour atteindre 12,87 milliards de dollars. Mais cela sous-estime la véritable valeur créée par Gemini. Le modèle alimente désormais les services Google Cloud (qui ont généré 15,1 milliards de dollars de revenus, en croissance de 34 % en un an), et influence la monétisation traditionnelle de Google Search ($56,6 milliards au dernier trimestre).

Cet effet d’écosystème signifie que chaque amélioration de Gemini peut potentiellement impacter plusieurs flux de revenus simultanément. Google Search, Google Cloud et les produits d’abonnement forment un réseau de revenus interconnecté, alimenté par l’amélioration des capacités de l’IA.

Le partenariat avec OpenAI de Microsoft comme catalyseur de revenus

Copilot fonctionne dans le cadre de la stratégie de Microsoft axée sur l’entreprise, offrant moins d’attrait immédiat pour le grand public. Le chiffre de 150 millions d’utilisateurs reflète principalement les clients d’entreprise existants qui licencient des modules complémentaires Copilot pour Office 365 et autres produits. Ce sont des clients précieux, mais le plafond de croissance diffère des plateformes orientées grand public.

Cependant, la véritable force de Microsoft en IA réside dans sa relation approfondie avec OpenAI. La société a engagé $250 milliard de dollars pour les dépenses futures sur Azure via des accords contractuels avec OpenAI. Azure lui-même connaît une croissance de 40 % en un an — plus rapide que Google Cloud — avec une base de revenus nettement plus importante. Ce partenariat crée une voie de revenus différente : Microsoft bénéficie lorsque la demande pour les ressources informatiques d’OpenAI augmente, indépendamment de l’adoption directe par les utilisateurs de Copilot.

Quelle entreprise atteindra 100 % de croissance des revenus en premier ?

Le cas Gemini

Compte tenu de l’avantage de taille de Gemini et de sa pénétration dans les marchés grand public et entreprise via les plateformes existantes de Google, il semble plus probable que la croissance des revenus générés par Gemini atteigne une augmentation de 100 % avant que Copilot n’atteigne le même jalon. Avec 650 millions d’utilisateurs mensuels en tendance vers 1 milliard, et de nouveaux lancements comme Gemini 3 qui étendent ses capacités, Alphabet dispose d’un boulevard clair pour monétiser cette base d’utilisateurs via les abonnements, les services cloud et la publicité sur la recherche.

Le joker Microsoft

Mais la vision plus large de Microsoft complique cette narration. La croissance globale de ses revenus de 17 % en un an au dernier trimestre a surpassé celle d’Alphabet, qui s’établissait à 15 %. La relation Azure-OpenAI représente une opportunité de revenus potentiellement plus importante sur la prochaine décennie, avec des dépenses supplémentaires pouvant atteindre des centaines de milliards à mesure que la demande en calcul IA s’intensifie.

Le hic : la croissance de Microsoft dépend fortement du maintien de sa relation avec OpenAI et de la domination continue d’OpenAI. La croissance d’Alphabet s’étend à ses technologies et écosystèmes propriétaires.

En résumé

Si l’on compare directement Gemini à Copilot, Gemini semble mieux placé pour accélérer plus rapidement ses revenus grâce à son avantage utilisateur et à sa distribution fluide via les propriétés de Google. Mais si l’on considère la stratégie globale de chaque entreprise en IA, la position structurelle de Microsoft via Azure et son partenariat avec OpenAI offre une voie non conventionnelle qui pourrait, à terme, s’avérer tout aussi transformative — avec toutefois un risque de concentration plus élevé.

Les deux leaders technologiques sont bien positionnés pour capter une valeur significative de la vague IA qui transforme l’entreprise et la technologie grand public. La question n’est pas de savoir quelle entreprise « gagne » en IA, mais plutôt à quelle vitesse chacune monétise ses avantages stratégiques particuliers.