Le marché boursier canadien atteint un record alors que les paris sur une baisse des taux de la Fed s'intensifient

L’indice de référence canadien a enregistré de solides gains vendredi, atteignant un sommet historique en clôture alors que les traders parient de plus en plus sur une réduction imminente des taux aux États-Unis. L’indice composite S&P/TSX a bondi de 186,07 points, soit 0,60 %, pour s’établir à 31 382,78, maintenant une dynamique haussière tout au long de la séance.

Le rallye a débuté dans un contexte de signaux croissants en provenance de Washington. Le président Trump a à plusieurs reprises pressé le secrétaire au Trésor Scott Bessent de réduire les taux d’intérêt, tandis que plusieurs responsables de la Réserve fédérale — notamment le président de la Fed de New York John Williams, la membre du conseil Michelle Daly, et Christopher Waller — ont récemment laissé entendre qu’une nouvelle baisse des taux pourrait intervenir avant la fin de l’année. La tarification du marché reflète désormais une probabilité de 86,9 % d’une réduction d’un quart de point lorsque la Fed se réunira les 9 et 10 décembre, selon l’outil FedWatch du CME Group. Cette position agressive suggère que les traders sont de plus en plus confiants dans le fait que la banque centrale assouplira sa politique dans les semaines à venir.

Sur le plan national, Statistique Canada a publié des données économiques qui peignent un tableau plus optimiste que prévu initialement. La croissance du PIB au troisième trimestre s’est élevée à 2,6 % en rythme annuel — un rebond notable par rapport à la contraction de 1,8 % du trimestre précédent et bien au-dessus des prévisions consensuelles de seulement 0,5 %. Cela représente la croissance trimestrielle la plus forte dans le calendrier économique du Canada pour toute l’année. Sur une base mensuelle, cependant, le PIB d’octobre a reculé de 0,3 %, signalant une certaine faiblesse à court terme, avec une baisse de la production de biens et de la prestation de services.

Le Premier ministre Mark Carney prend des mesures proactives pour protéger l’économie contre les risques tarifaires américains, ayant obtenu un accord avec la Première ministre de l’Alberta, Danielle Smith. L’accord vise à stimuler les investissements dans le secteur de l’énergie en assouplissant les réglementations climatiques et en éliminant les plafonds d’émissions proposés pour les opérations pétrolières et gazières. Carney a averti que les tarifs américains existants pourraient retirer environ $50 milliards de l’économie canadienne, soulignant l’urgence de mesures fiscales de contre-attaque.

La rotation sectorielle a été marquée vendredi. Les secteurs des Matériaux, de l’Énergie et des Finances ont mené les gains, avec Aya Gold and Silver, Endeavor Silver, First Majestic Silver et Vermilion Energy enregistrant des avancées notables. En revanche, la Santé et la Consommation discrétionnaire ont été à la traîne, avec Aritzia, Gildan Activewear, Dollarama et Sienna Senior Living parmi les sous-performants.

Dans les actualités concernant les bénéfices, Zoomd a annoncé un bénéfice net de 3,8 millions de dollars au troisième trimestre — une hausse de 20 % par rapport à l’année précédente — soutenue par de meilleures marges et une gestion disciplinée des coûts. La société a généré 16,1 millions de dollars de revenus trimestriels tout en maintenant ses dépenses d’exploitation stables à 3,2 millions de dollars, en baisse de 5 % par rapport à la période de l’année précédente. L’EBITDA ajusté s’est élevé à $4 millions, avec un bénéfice par action atteignant 0,06 C$.