## Coty cède sa dernière part de Wella dans une transaction KKR de $750 millions, visant une réduction significative de la dette

Coty Inc. (COTY) a annoncé la finalisation de sa sortie stratégique de Wella, en cédant sa participation restante de 25,8 % à des véhicules d'investissement gérés par KKR pour $750 millions en paiement immédiat. La transaction marque le dernier chapitre de l'initiative de restructuration du portefeuille de la société, qui a débuté en 2020.

Selon les termes de l'accord, Coty conservera les droits sur 45 % de tout produit futur généré par une vente ou une introduction en bourse de Wella, sous réserve de la satisfaction des rendements préférentiels de KKR. Cet arrangement offre au conglomérat de la beauté une participation continue aux bénéfices tout en renforçant immédiatement son bilan.

La société prévoit d'utiliser la majeure partie des produits nets pour réduire sa dette, en s'attaquant à ses obligations à court et à long terme. La direction prévoit qu'avec une génération robuste de flux de trésorerie disponible, cette injection de capital réduira le ratio d'endettement net à environ 3x d'ici la fin de 2025. Cette trajectoire de désendettement constitue une étape cruciale dans la feuille de route de stabilisation financière de Coty.

La réaction du marché reflétait l'optimisme des investisseurs concernant les termes de la transaction. Lors de la séance de jeudi à la Bourse de New York, les actions COTY ont clôturé à 3,2500 $, en baisse de 0,3067 $ par rapport à la clôture précédente. Cependant, le trading après clôture s'est avéré positif, avec une hausse de 0,0100 $ pour finir à 3,2600 $, signalant le soutien du marché à cette manœuvre stratégique.

L'infusion de $750 millions souligne la confiance de KKR dans le potentiel de création de valeur autonome de Wella, tout en permettant à Coty de se recentrer sur la consolidation financière et l'efficacité opérationnelle.