Déverrouillage de 7,2 % de rendement annuel : la stratégie de call couvert d'OKE

ONEOK Inc (ticker : OKE) Les investisseurs détenant des actions pour le revenu ont plusieurs voies pour maximiser leurs rendements. Alors que le rendement de base en dividendes de l’action s’élève à 5,6 % par an, il existe une approche éprouvée pour compléter ce revenu grâce à la vente stratégique d’options.

La méthode d’amélioration du revenu

Le mécanisme est simple : en vendant des options d’achat (call) pour janvier 2028 au prix d’exercice $100 , les actionnaires peuvent percevoir une prime supplémentaire. À un niveau d’offre actuel de 2,35 $ par action, cela équivaut à environ 1,5 % de rendement annuel supplémentaire lorsqu’on le calcule par rapport au prix actuel de l’action. Combiné au dividende existant, les investisseurs ciblant le revenu pourraient potentiellement atteindre un rendement annuel de 7,2 % sans que l’action ne soit exercée à l’expiration.

Comprendre le compromis à la hausse

La stratégie comporte toutefois une considération clé : tout gain au-delà du $100 prix d’exercice devient inaccessible à l’actionnaire. Cependant, ce seuil représente une hausse de 36,7 % par rapport aux niveaux actuels — un mouvement substantiel qui nécessiterait des changements importants du marché. Si OKE s’apprécie jusqu’à ce point et que les actions sont exercées, les investisseurs réaliseraient tout de même un rendement total d’environ 39,9 % à partir de ce point d’entrée, incluant tous les dividendes perçus durant la période de détention.

Évaluer le risque et le contexte historique

L’examen du graphique des prix sur douze mois d’OKE fournit un contexte utile pour évaluer cette stratégie. Avec une volatilité historique calculée à 31 % sur les 249 jours de négociation passés, les actionnaires peuvent mieux juger si renoncer à un potentiel de hausse au-delà de $100 représente une compensation équitable pour le revenu généré.

La durabilité du dividende est également importante. Bien que les niveaux de paiement fluctuent avec la rentabilité de l’entreprise, l’examen du modèle historique de dividendes de ONEOK aide à établir des attentes réalistes quant à la poursuite du rendement de 5,6 %. Cette analyse fondamentale, combinée à l’évaluation des prix des options, peut guider la décision de verrouiller cette prime comme un positionnement risque-rendement attractif aux prix actuels.