GE Vernova augmente la rémunération des actionnaires avec une hausse du dividende, un programme de rachat élargi et une amélioration des perspectives de FCF

GE Vernova (GEV) a manifesté une forte confiance dans sa trajectoire financière en augmentant de manière significative ses retours de capital aux investisseurs. Le Conseil d’administration de l’entreprise a doublé le dividende trimestriel à 0,50 $ par action — contre 0,25 $ — avec le premier paiement prévu pour le 2 février 2026. De plus, l’autorisation de rachats d’actions a été étendue à $10 milliards de dollars depuis le plafond précédent de $6 milliards, soulignant l’engagement de la direction à renforcer la valeur pour les actionnaires.

Des prévisions financières améliorées reflètent une dynamique opérationnelle

L’entreprise d’équipements et de services énergétiques a relevé ses prévisions de flux de trésorerie disponible (FCFF) pour 2025 dans une fourchette de 3,5 milliards de dollars à 4,0 milliards de dollars, représentant une augmentation significative par rapport à la projection précédente de 3,0 milliards de dollars à 3,5 milliards de dollars. Cette révision à la hausse démontre une amélioration des capacités de génération de trésorerie à travers l’entreprise. Par ailleurs, les attentes de revenus restent ancrées dans la fourchette de $36 milliards de dollars à $37 milliards, l’entreprise tendant vers le haut de cette fourchette. La marge EBITDA ajustée est prévue entre 8 % et 9 %, maintenant les objectifs d’efficacité opérationnelle.

Une accélération de la croissance sur plusieurs années attendue

En regardant plus loin, GE Vernova a actualisé ses perspectives à long terme jusqu’en 2028, dessinant un tableau de plus en plus optimiste. Pour 2026, l’entreprise anticipe un chiffre d’affaires de $41 milliards à $42 milliards avec une marge EBITDA ajustée de 11 % à 13 %, tandis que la génération de flux de trésorerie disponible devrait s’accélérer pour atteindre 4,5 milliards de dollars à 5,0 milliards de dollars.

D’ici 2028, GE Vernova prévoit atteindre $52 milliards de dollars de revenus — une progression importante par rapport à son estimation précédente de $45 milliards. Cela reflète un passage à une croissance organique à faible double chiffre plutôt qu’à une expansion à un seul chiffre élevé comme initialement prévu. L’objectif de marge EBITDA a également été relevé à 20 %, contre une prévision précédente de 14 %. Cumulativement, l’entreprise s’attend désormais à générer $22 milliards ou plus de flux de trésorerie disponible entre 2025 et 2028, contre une précédente prévision de $14 milliards ou plus.

Des leviers stratégiques pour la création de valeur à long terme

GE Vernova attribue cette amélioration de ses perspectives à plusieurs catalyseurs de croissance. Le carnet de commandes en équipements et services de l’entreprise devrait atteindre environ $200 milliards d’ici la fin 2028, offrant une visibilité substantielle sur les revenus. Un flux croissant de revenus récurrents à marges plus élevées issus des services Gas Power devrait se matérialiser à partir des années 2030, renforçant encore la rentabilité.

Les initiatives d’innovation prennent également de l’ampleur. L’entreprise augmente considérablement ses investissements dans l’intelligence artificielle, la robotique et l’automatisation pour optimiser ses performances opérationnelles. Au-delà des gains d’efficacité, GE Vernova fait progresser des technologies énergétiques révolutionnaires, notamment de petits réacteurs nucléaires modulaires, des solutions de capture du carbone, des piles à combustible à oxyde solide et des plateformes de modernisation du réseau conçues pour soutenir l’infrastructure des centres de données et la résilience du réseau électrique.

Ces initiatives positionnent GE Vernova pour générer des “retours substantiellement plus élevés” au-delà de 2028, a indiqué l’entreprise, soutenue à la fois par sa base de revenus contractés en croissance et par l’expansion de son portefeuille de solutions énergétiques de nouvelle génération.